He aquí por qué el precio de las acciones de ING está superando a los bancos europeos este año

Las acciones de los bancos europeos están subiendo y superando a sus rivales estadounidenses este año. El ETF iShares Stoxx Europe 600 Banks (EXV1), estrechamente vigilado, ha subido más de un 16% este año, mientras que el ETF de SPDR Bank (KBE) ha retrocedido aproximadamente un 1%.

La mayoría de las acciones de los bancos europeos están prosperando, pero pocas están superando al Grupo ING, el mayor banco holandés. Sus acciones han subido casi un 16% este año y casi un 50% en los últimos 12 meses. Sólo Unicredit, que ha subido un 110% en los últimos 12 meses, supera a ING.

ING Bank vs KBE vs Unicredit vs ETF de European bank 

Dividendos y recompras en abundancia

La razón principal por la que el precio de las acciones de ING está funcionando bien es que se ha convertido en uno de los mayores remuneradores de sus accionistas. En un comunicado a principios de este año, la compañía anunció que utilizará la mayor parte de su excedente de capital para devolverlo a los accionistas.

ING tiene la capacidad de hacerlo ya que tiene un ratio CET del 14,7%, muy por encima de su objetivo del 12%. El ratio CET es una cifra importante que muestra la cantidad de colchón de capital en su balance. Lo hace comparando su capital central con sus activos ponderados por riesgo (RWA).

Como resultado, espera pagar dividendos por valor de más de $12 mil millones de euros a sus accionistas a través de dividendos para 2027. También planea gastar otros 12 mil millones de euros en recompra de acciones. Se trata de sumas de dinero sustanciales para una empresa que tiene una capitalización de mercado de 52.000 millones de euros y una rentabilidad por dividendo del 7,14%.

Los resultados trimestrales y anuales más recientes mostraron que el beneficio de ING Bank aumentó un 31% interanual hasta los 2.200 millones de euros. Sus ingresos aumentaron un 11% ya que el número de clientes minoristas aumentó en 236.000 durante el trimestre. Actualmente cuenta con más de 15,6 millones de clientes en todo el mundo.

Durante el año, ING Bank recaudó 10.900 millones de euros, ayudado por un fuerte aumento de sus ingresos netos por intereses (INI) cuando el Banco Central Europeo (BCE) subió las tasas de interés a un nivel récord.

Por lo tanto, las acciones de ING Bank están superando a sus pares debido al enfoque de la dirección en la rentabilidad para los accionistas. Aún así, tiene algunos riesgos. Por un lado, tiene exposición a Thames Water, la empresa de servicios de agua en problemas en el Reino Unido.

Además, existe el riesgo de que el Banco Central Europeo comience a recortar las tasas de interés pronto debido a que la inflación europea está cayendo a un ritmo rápido. Los recortes de tipos del BCE probablemente afectarán su margen de ingresos netos por intereses.

Previsión del precio de las acciones de ING

Gráfico ING de TradingView

El gráfico anterior muestra que el precio de las acciones de ING Bank ha experimentado una fuerte recuperación recientemente. Ha saltado en las últimas ocho semanas consecutivas, la racha ganadora más larga desde 2022. La acción también ha subido por encima del lado superior del canal ascendente que se muestra en negro.

También se mantiene por encima de todas las medias móviles, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) ha saltado por encima del nivel de sobrecompra. Por lo tanto, técnicamente, es probable que la acción siga subiendo en los próximos meses. Sin embargo, existe la posibilidad de que retroceda y vuelva a probar el lado superior del canal en 14,20 euros y luego reanude la tendencia alcista.