Previsión del precio de las acciones de AMC: baja pero no baja

El precio de las acciones de AMC Entertainment (NYSE: AMC) continuó su fuerte liquidación este mes mientras persistían las preocupaciones sobre la compañía. Este mes, ha caído más del 23%, lo que eleva las pérdidas en lo que va del año a casi el 50%. Eso la convierte en una de las empresas con peor desempeño en Wall Street.

Crecimiento lento y alta carga de deuda

AMC Entertainment se enfrenta a importantes obstáculos, lo que hace que muchos inversores crean que necesitará una reestructuración en los próximos años.

El mayor obstáculo es que el negocio de la compañía no va bien ya que la asistencia al cine se mantiene por debajo de los niveles previos a la pandemia. Una de las razones de esto son las huelgas del año pasado del Sindicato de Escritores y del Sindicato de Actores.

Este desempeño es significativamente diferente de lo que está sucediendo en la industria de cruceros. que cerró durante la pandemia. El sector ha experimentado una fuerte recuperación, con empresas como Royal Caribbean registrando fuertes reservas.

El lento crecimiento de AMC se produce en un momento en el que la empresa está gastando importantes sumas de dinero en pagos de intereses. Pagó más de 373 millones de dólares en intereses en 2023, una cifra sustancial teniendo en cuenta que sus ingresos totales ascendieron a 4.360 millones de dólares.

AMC se encuentra sobre una montaña de deudas. La deuda total a largo plazo asciende a más de 4.500 millones de dólares, mientras que sus obligaciones de arrendamiento superan los 4.000 millones de dólares. El lado positivo es que la empresa ha reducido de forma proactiva su carga de deuda en los últimos años. En 2020, terminó el año con más de 10 mil millones de dólares en deuda y obligaciones de arrendamiento.

Reducir esta carga de deuda ha costado caro a los inversores, ya que han obtenido dinero principalmente vendiendo acciones. La empresa utilizó su capital para recaudar más de 860 millones de dólares en 2023 y ya ha recaudado 250 millones de dólares este año.

Existe la posibilidad de que la empresa recaude fondos adicionales a finales de este año. Considere la siguiente declaración en su último informe 10k:

El mayor desafío de AMC no sucederá en 2024 y 2025, ya que sus vencimientos son manejables. En cambio, enfrenta vencimientos por valor de casi 2.900 millones de dólares en 2026. Recaudar esos fondos será significativamente difícil.

Aun así, hay motivos para ser optimistas. La empresa está aumentando su eficiencia reduciendo costes. Además, los analistas son optimistas de que el crecimiento de sus ingresos volverá a crecer en 2025.

AMC Entertainment tuvo ingresos de más de 4.820 millones de dólares en 2023 y se estima que generará 4,500 millones de dólares este año, seguidos de 5.100 millones de dólares en 2025. La caída de este año es comprensible ya que la empresa se benefició de Barbie y Oppenheimer en 2023.

El negocio de AMC podría beneficiarse de los lanzamientos previstos para finales de este año. Hay alrededor de 15 películas de franquicia programadas para entre junio y diciembre, incluidas Moana, Bad Boys y Sonic the Hedgehog. A estas películas les seguirán estrenos importantes como Los Cuatro Fantásticos y Superman en 2025.

Al mismo tiempo, la compañía podría beneficiarse de los Juegos Olímpicos de Verano de este año, que serán retransmitidos en algunas de sus cadenas.

Previsión del precio de las acciones de AMC

Gráfico AMC de TradingView

La propia AMC ha señalado que sus acciones son altamente especulativas, ya que existe la posibilidad de que necesite alguna reestructuración que acabe con los accionistas existentes. Esa opinión coincide con mis escritos recientes de que se trata de una inversión de alto riesgo y alta recompensa.

En cuanto al gráfico de velas de volumen diario, vemos que la acción se ha mantenido constantemente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días.

Pero hay un rayo de esperanza ya que la acción ha formado un patrón de cuña descendente, que se acerca a su nivel de confluencia. Eso significa que podría tener un gran repunte cuando publique sus resultados financieros el 9 de mayo. Esto está en línea con lo que escribí sobre AMC Entertainment aquí.