Estas tres acciones imprescindibles tras los datos del PCE

Wall Street no obtuvo el informe de inflación que esperaba.

El índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió 3.7% interanual en julio, igual que en junio pero por encima del 3.6% previsto por los economistas, mientras que el PCE subyacente aumentó 3.3%.

Sin embargo, el informe no fue completamente negativo para las acciones.

Los ingresos personales aumentaron 0.4% en julio, la renta disponible subió 0.5%, y el gasto de los consumidores creció 0.2%, lo que sugiere que la economía sigue capaz de absorber precios más altos.

El resultado es un entorno de mercado que favorece a las empresas con poder de fijación de precios, demanda resistente y modelos de negocio capaces de beneficiarse de tasas más altas por más tiempo. Aquí hay tres acciones que gustan a los expertos.

JPMorgan Chase (JPM)

Las acciones de JPMorgan destacan como “uno de los beneficiarios más claros” del informe del PCE que mantiene a la Reserva Federal cautelosa.

Una inflación persistente dificulta justificar recortes agresivos de tipos, lo que potencialmente permite a los bancos mantener ingresos netos por intereses más elevados durante más tiempo.

Eso importa para JPM, cuyos ingresos netos por intereses en Q1 alcanzaron $25.5 billion, un aumento del 9% interanual, mientras que las cuentas del segundo trimestre fueron aún más sólidas, con ganancias de $7.70 por acción sobre $57.35 billion en ingresos.

El informe PCE también indica una economía que no se ha desplomado pese a los mayores costes de financiación.

Eso es importante para JPMorgan, ya que la actividad saludable de consumidores y empresas respalda la demanda de préstamos, los saldos de tarjetas, los pagos y la banca de inversión.

Tenga en cuenta que el banco también registró un beneficio récord en el Q2 en julio, lo que proporciona a los inversores un sólido colchón de ganancias mientras la perspectiva de tipos sigue siendo incierta.

En conjunto, JPMorgan está posicionada para convertir el “más alto por más tiempo” de un dolor de cabeza macroeconómico en una ventaja en beneficios.

Dollar General (DG)

Las acciones de Dollar General ofrecen una forma muy distinta de aprovechar las últimas cifras del PCE.

Una inflación del 3.7% significa que los hogares estadounidenses siguen afrontando precios notablemente más altos que hace un año, mientras que el aumento mensual del 0.2% en el gasto de los consumidores sugiere que los compradores siguen activos pero cada vez más selectivos.

Ese contexto puede favorecer a los minoristas de descuento, ya que los consumidores buscan maneras de estirar su presupuesto sin renunciar a compras cotidianas.

El momento es especialmente interesante porque DG acaba de elevar su previsión de beneficios para todo el año y anunció un nuevo plan de recompra de acciones. Su precio de la acción subió un 6% tras el anuncio, según Charles Schwab.

Esa combinación de demanda resistente y un consumidor cada vez más preocupado por el valor le da a Dollar General un posicionamiento atractivo.

A diferencia de los minoristas discrecionales dependientes de que los consumidores se sientan acomodados, DG puede beneficiarse potencialmente cuando los hogares se vuelven más sensibles al precio. Por tanto, el último informe PCE refuerza, en lugar de socavar, el argumento de inversión a favor del minorista de descuento.

ExxonMobil (XOM)

Las acciones de ExxonMobil son otra opción atractiva, aunque su conexión con el PCE es más indirecta.

Una inflación del 3.7% refuerza el valor de poseer empresas cuyos ingresos están ligados a materias primas esenciales y cuyos activos pueden generar un flujo de caja sustancial cuando los precios de la energía se mantienen elevados.

Las compañías de petróleo y gas también pueden ofrecer cierto grado de protección frente a un entorno inflacionario porque la energía es en sí misma un componente importante de los costes de hogares y empresas.

Exxon afronta este entorno desde una posición de considerable solidez financiera.

La compañía generó $23.6 billion en flujo de caja operativo y $17.2 billion en flujo de caja libre durante el segundo trimestre de 2026, mientras devolvía $9.4 billion a los accionistas mediante dividendos y recompras.

Su crecimiento de producción en Guyana y su modelo de negocio integrado añaden apoyo adicional. XOM cotizaba alrededor de $158.19 al cierre del 26 de agosto, por debajo de su máximo de 52 semanas de $176.41.

Para los inversores preocupados de que una inflación persistente pueda mantener los tipos elevados y presionar a las acciones de crecimiento tradicionales, Exxon ofrece una alternativa rentable y generadora de efectivo.