A medida que el precio de las acciones de St. James Place caiga, ¿será un objetivo de compra?

El precio de las acciones de St. James Place (LON: STJ) ha retrocedido en los últimos días, incluso mientras continuaban las preocupaciones sobre la empresa. Después de tocar fondo en 386 peniques en abril, la acción se recuperó a aproximadamente 456 peniques. Aún así, es una de las empresas con peor desempeño en el índice FTSE 100, ya que se desplomó más del 70% desde su nivel más alto en 2022.

Las entradas de activos se han deteriorado

St. James Place, el mayor administrador de patrimonio del Reino Unido, ha estado bajo intensa presión en los últimos dos años en medio de preocupaciones sobre el crecimiento de sus activos, los riesgos regulatorios y la caída de los ingresos y la rentabilidad.

La actualización más reciente mostró que el negocio de la empresa seguía creciendo a un ritmo más lento que antes. Las entradas brutas en el primer trimestre ascendieron a £3,970 millones de libras después de sumar £4,170 millones de libras en el mismo trimestre de 2023.

Sus entradas netas ascendieron a £710 millones de libras, también muy por debajo de los £2000 millones de libras del año anterior. Como resultado, los fondos totales bajo gestión ascendieron a £179,04 mil millones de libras, un aumento con respecto a los £153 mil millones de libras del año anterior.

Estos resultados hacen que la empresa no esté creciendo como lo hacía en los últimos años. También implican que sus ingresos y beneficios seguirán bajo presión durante un tiempo. Los resultados más recientes muestran que la compañía registró resultados en efectivo subyacentes antes de impuestos de £483 millones de libras esterlinas en 2023, frente a los £485,5 millones de libras esterlinas del año anterior.

Al mismo tiempo, su pérdida después de impuestos ascendió a £9,9 millones de libras esterlinas, un gran retroceso después de que la empresa obtuviera una ganancia de £407,2 millones de libras esterlinas en 2023. Este desempeño se produjo después de que la empresa redujera sus tarifas para cumplir con las normas de derechos del consumidor de la FCA.

La empresa también ha enfrentado otros desafíos. Un tema clave fueron las quejas de los clientes sobre si históricamente habían recibido servicio continuo. Como resultado, ha tenido que gastar más dinero en emitir reembolsos a los clientes, lo que ha perjudicado su rentabilidad. Para ello ha destinado más de 400 millones de libras esterlinas.

El rendimiento de las acciones de St. James Place la ha dejado muy infravalorada en comparación con hace unos años. Su capitalización de mercado ha caído a alrededor de £2,200 millones de libras esterlinas. Esto significa que la empresa podría convertirse en objetivo de compra por parte de una empresa de capital privado o de un gestor de patrimonio más grande.

El interés por las empresas del Reino Unido ha aumentado recientemente. Thoma Bravo ha adquirido Darktrace mientras que International Paper ha comprado DS Smith. St. James Place sería un buen objetivo debido a su valoración barata, su larga trayectoria y la posibilidad de implementar un cambio de rumbo.

Previsión del precio de las acciones de St. James Place

Gráfico STJ de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de STJ alcanzó un máximo de 1556 peniques en 2022 hasta un mínimo de 356 peniques en abril. Formó un patrón de cruce de muerte en agosto de 2023 cuando los promedios móviles de 50 y 200 semanas se cruzaron.

Las acciones de St. James Place han caído por debajo de 511 peniques, su oscilación más baja en marzo de 2020. Por lo tanto, las perspectivas para las acciones son moderadamente alcistas ya que los compradores apuntan a la resistencia de 511 peniques. Esto se conoce como patrón de ruptura y nueva prueba, que es una señal de continuación bajista. Si esto sucede, existe la posibilidad de que vuelva a probar el mínimo de este año de 386p.