Afirmar el pronóstico del precio de las acciones: comprar la caída posterior a las ganancias

El precio de las acciones de Affirm (NASDAQ:AFRM) ha estado bajo presión desde enero debido a que persisten las preocupaciones sobre la competencia, las tasas de interés y el crecimiento. Después de alcanzar un máximo de 52,65 dólares en enero, ha caído más del 34% a 34,80 dólares, lo que significa que se encuentra en un mercado bajista profundo. Su capitalización de mercado se ha movido a unos 9.650 millones de dólares.

Affirm cayó después de las ganancias

El precio de las acciones de Affirm se desplomó inmediatamente después de publicar sus resultados financieros del primer trimestre, que creo que fueron notables.

Su Volumen Bruto de Mercancías (GMV) aumentó un 36% a más de $6,300 millones, lo que significa que la compañía continúa ganando participación de mercado en la industria BNPL.

Los ingresos aumentaron un 51 % a más de 576 millones de dólares desde más de 381 millones de dólares en el mismo período en 2023. También continuó aumentando sus clientes, y el número de usuarios se disparó un 18 % a 17,8 millones. Eso lo hace más grande que Afterpay, que tiene 13 millones de usuarios.

Affirm también espera que su negocio siga funcionando bien. Su GMV para el trimestre actual estará entre $6,75 mil millones y $6,95 mil millones, mientras que sus ingresos estarán entre $585 millones y $605 millones.

En general, mi opinión es que Affirm seguirá aumentando su participación de mercado incluso cuando se intensifique la competencia de AfterPay, Klarna y Zip. Si bien hay muchas empresas de BNPL en la industria, mi opinión es que se reducirá mediante la consolidación en los próximos años.

Además, es importante señalar que Affirm ha sido sometido a pruebas de estrés desde 2022, ya que las tasas de interés se han disparado a su punto más alto en más de dos décadas. Como empresa que prosperó en la era de las tasas de interés cero, había dudas sobre si prosperaría cuando subieran.

En realidad, Affirm ha seguido funcionando a toda máquina, ya que sus ingresos totales aumentaron de 264 millones de dólares en 2019 a más de 1,580 millones de dólares en 2024. Los analistas esperan que sus ingresos se disparen a 2,200 millones de dólares este año y 2,750 millones de dólares en 2025.

La preocupación por las tasas de interés se debía al modelo de negocio de Affirm. La empresa obtiene capital y luego ofrece tipos de interés del 0% a los clientes. Gana dinero cobrando una pequeña comisión por cada artículo que financia. También ha introducido tarifas para planes más largos.

Affirm le ha quitado parte del mercado a compañías de tarjetas de crédito como Visa y Mastercard y esta tendencia continuará ya que ofrece mejores condiciones.

El desafío para la empresa es que ha seguido teniendo pérdidas sustanciales. Su pérdida neta en el último ejercicio financiero superó los 985 millones de dólares. Los resultados más recientes mostraron que redujo su pérdida a 133 millones de dólares desde 205 millones de dólares el año anterior.

Affirm será uno de los principales beneficiarios cuando las tasas de interés comiencen a caer, lo que se espera que ocurra a finales de este año. Las tasas más bajas aumentarán el gasto de los consumidores y sus comisiones.

Afirmar el pronóstico del precio de las acciones

Gráfico AFRM de TradingView

El precio de las acciones de AFRM tocó fondo en 8,65 dólares en mayo del año pasado y luego se disparó hasta un máximo de 52,65 dólares en enero. Luego entró en un mercado bajista profundo para cotizar a alrededor de 35 dólares.

Una mirada más cercana muestra que formó un canal descendente que se muestra en verde. También se está consolidando en las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 50 días. Sospecho que la acción tendrá una ruptura alcista a finales de este año, un movimiento que podría hacer que suba a 52,65 dólares, su punto más alto en enero.