Análisis del precio de las acciones de SMCI: ¿Super Micro Computer es una ganga?

El precio de las acciones de Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) ha perdido fuerza en los últimos tres meses a medida que continúan las preocupaciones sobre su crecimiento. Ha caído más del 37% desde su nivel más alto este año, lo que significa que se encuentra en un mercado bajista profundo. Por el contrario, Nvidia se mantiene en su máximo histórico, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de 2,8 billones de dólares.

Persisten las preocupaciones sobre el crecimiento

Las acciones de Super Micro Computer se han desplomado a medida que continúan las preocupaciones sobre su valoración y el crecimiento de los ingresos. Esta caída ha coincidido con la de otras empresas relacionadas con semiconductores como AMD, Intel y Marvell Technology.

Los resultados financieros más recientes mostraron que Super Micro seguía creciendo. Sus ingresos aumentaron un 200% a 3.850 millones de dólares en el último trimestre. Esta fue una cifra importante ya que la empresa ganó 3.500 millones de dólares en los cuatro trimestres de 2021.

Los ingresos de SMCI crecieron debido a la fuerte demanda de sus sistemas DLC de escala de rack de IA como NVIDIA H100, Intel Gaudi y AMD MI300A/X. La empresa también se ha convertido en la primera en comercializar las soluciones Grace Hopper y Blackwell de NVIDIA.

Su dirección espera que la empresa tenga más espacio para crecer, aunque a un ritmo más lento. La expectativa es que sus ingresos aumenten un 112% en el año fiscal 24 hasta los 15.100 millones de dólares. Este crecimiento de los ingresos se produce en un momento en el que sus beneficios también están en auge. Ha generado un beneficio neto de más de mil millones de dólares en los últimos doce meses.

Super Micro Computer espera potenciar este crecimiento lanzando nuevos productos de IA. La compañía lanzó soluciones de centro de datos de IA refrigeradas por líquido listas para implementar. También presentó nuevas herramientas de inteligencia artificial X14 con funciones de refrigeración líquida.

Por tanto, creo que Super Micro Computer no está tan sobrevalorado como piensa la mayoría de los analistas. Tiene una capitalización de mercado de alrededor de 45.000 millones de dólares, lo que le da una relación precio/ventas futura de 3,02, unos pocos puntos por encima de la media de la industria de 2,9. También tiene una relación P/E a plazo de 34,4, que está unos pocos puntos por encima de la mediana del sector de 30. La relación PEG a plazo de 0,69 es inferior a la mediana de la industria de 1,2.

Por lo tanto, la empresa sigue cotizando con descuento. Si bien el crecimiento de sus ingresos se desacelerará en los próximos años, sospecho que tendrá un crecimiento de dos dígitos en el futuro previsible. Esto justifica estos múltiplos de valoración.

Previsión del precio de las acciones de SMCI

Gráfico SMCI de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Super Micro Computer alcanzó un máximo de 1.231 dólares este año. Se ha desplomado más del 37% desde su nivel más alto este año, lo que significa que ha entrado en un mercado bajista.

La acción se ha movido por debajo del promedio móvil de 50 días y ahora está intentando cruzar el MA de 100 días. Al mismo tiempo, el indicador MACD se movió por debajo del punto neutral, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se movió por debajo del punto neutral.

Las acciones de SMCI han formado un patrón de triángulo simétrico, que se acerca a su nivel de confluencia. Por lo tanto, la perspectiva de la acción por ahora es moderadamente bajista, y el siguiente punto a tener en cuenta es 676 dólares, su oscilación más baja en abril. Sin embargo, a largo plazo, es probable que las acciones se recuperen a medida que continúe el crecimiento de sus ingresos.