Acciones de Occidental Petroleum: ¿Por qué están cayendo a pesar de las continuas compras de Berkshire?

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en Jun 18, 2024
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  • Berkshire Hathaway aumenta su participación en Occidental Petroleum.
  • Desempeño fundamental mixto con importantes preocupaciones sobre la deuda.
  • Análisis técnico: rango entre $ 55 y $ 70.

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Berkshire Hathaway de Warren Buffett ha estado en una ola de compras, acumulando acciones de Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Sólo durante el último mes, Berkshire ha invertido la asombrosa cantidad de 434,82 millones de dólares en Occidental, lo que eleva su participación en la compañía petrolera a casi el 29%.

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Esta compra incluye más de 2,9 millones de acciones adquiridas en tres transacciones los días 13, 14 y 17 de junio, según presentaciones de bolsa. La reciente actividad de compra de Berkshire marca nueve días hábiles consecutivos de compra de acciones de Occidental. Esta agresiva acumulación indica la confianza de Buffett en el valor a largo plazo de Occidental, incluso cuando las acciones han experimentado una caída de casi el 6% en mayo y más del 2% este mes.

Esta continua ola de adquisiciones por parte de Berkshire, que también posee warrants para comprar 83,9 millones de acciones adicionales de Occidental a un precio favorable, sugiere un posicionamiento estratégico para ganancias futuras. A pesar de las acciones alcistas de Berkshire, el sentimiento general del mercado hacia Occidental sigue siendo tibio, con importantes intereses cortos y recientes rebajas de calificación por parte de los analistas.

Desempeño fundamental de Occidental Petroleum

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Los fundamentos del negocio de Occidental Petroleum muestran un panorama mixto. La empresa ha participado activamente en empresas estratégicas, incluida una empresa conjunta con Berkshire Hathaway Energy para la extracción de litio.

Este proyecto tiene como objetivo aprovechar la experiencia de Occidental en la gestión de salmuera y las operaciones geotérmicas de BHE Renewables para producir compuestos de litio de alta pureza, un componente crucial para el sector de la energía verde. Este movimiento significa el cambio estratégico de Occidental hacia soluciones energéticas sostenibles y la diversificación más allá del petróleo y el gas tradicionales.

Sin embargo, a pesar de estas empresas prometedoras, Occidental enfrenta desafíos en varios frentes. Las ganancias del primer trimestre de la compañía informaron una caída en la producción y una disminución del 15% en las EPS ajustadas en comparación con el trimestre anterior. Si bien la resiliencia operativa de Occidental es notable, especialmente en los precios del gas natural, los ingresos totales upstream cayeron un 15% trimestre tras trimestre debido a los menores precios de las materias primas.

Opiniones y calificaciones de los analistas

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Los analistas han rebajado recientemente la calificación de las acciones de Occidental. Truist Securities, por ejemplo, rebajó la calificación de Occidental de Comprar a Mantener, bajando el precio objetivo de 84 dólares a 69 dólares. Esta rebaja se atribuyó a la valoración de la prima de la acción, que se considera superior a su promedio histórico.

Los analistas prevén retornos mínimos para los accionistas en el futuro cercano, ya que Occidental planea utilizar su flujo de efectivo libre y los ingresos de las ventas de activos para reducir su importante carga de deuda, que actualmente ronda los $19,9 mil millones y que se espera que aumente con la próxima adquisición de CrownRock.

Preocupaciones de valoración

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La valoración de Occidental sigue siendo un punto de discordia. A pesar de una sólida visión estratégica y posibles vías de crecimiento en tecnología verde y gas natural, la acción se considera cara en comparación con sus pares.

El rendimiento de las ganancias futuras de la compañía es significativamente menor en comparación con otras compañías de exploración y producción (E&P) y empresas de energía integradas. Esta discrepancia se debe en parte a pagos sustanciales sobre acciones preferentes en poder de Berkshire, lo que afecta la tasa de conversión de ganancias netas de Occidental.

Además, el cierre previsto de la adquisición de CrownRock por 12.000 millones de dólares para agosto de 2024, si bien amplía la capacidad de producción de Occidental, también aumenta su carga de deuda. El enfoque de la administración en la reducción de la deuda significa que es poco probable que en el corto plazo se obtengan retornos significativos para los accionistas, a través de dividendos o recompras.

Perspectivas de crecimiento futuro

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Occidental no depende únicamente de las operaciones tradicionales de petróleo y gas. La compañía está invirtiendo activamente en proyectos de captura de carbono y explorando el potencial de las exportaciones de gas natural, lo que podría aumentar significativamente las ganancias a medida que crece la demanda global de fuentes de energía más limpias.

A pesar de estas iniciativas, la reacción del mercado ha sido tibia, probablemente debido a la naturaleza cíclica del sector energético y a precedentes históricos recientes en los que la industria enfrentó importantes caídas. Los inversores parecen cautelosos, lo que refleja las preocupaciones sobre la volatilidad de los precios de las materias primas y la importante carga de deuda que lleva Occidental.

Ahora veamos qué dicen los gráficos sobre la trayectoria del precio de la acción. Este análisis técnico profundizará en los patrones de precios de las acciones, los volúmenes de negociación y los niveles clave de soporte y resistencia para proporcionar una imagen más clara de hacia dónde podrían dirigirse las acciones de Occidental Petroleum en el corto plazo.

A medio plazo, dentro de un rango limitado, debilidad a corto plazo

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A pesar de la reciente debilidad que las acciones de Occidental Petroleum han experimentado desde abril, se han estado negociando en gran medida en un rango estrecho de 55 a 70 dólares desde principios de 2023, lo que no es ideal ni para los alcistas ni para los bajistas.

Gráfico OXY de TradingView

Sin embargo, para los operadores a corto plazo, esto representa una buena oportunidad para comprar acciones cerca del extremo inferior de este rango y venderlas en el extremo superior del rango. Por el contrario, pueden vender acciones en corto cerca de la banda superior mientras mantienen un límite de pérdidas unos centavos por encima de 71,5 dólares y contabilizan ganancias cercanas a 55 dólares.

Para los inversores que son optimistas sobre las acciones y quieren replicar la medida de Buffett, comprar las acciones en los niveles actuales también puede resultar lucrativo, ya que las acciones están recibiendo apoyo de las compras de Berkshire. Si la acción no baja de 54,5 dólares en el mediano plazo, pueden mantenerla para una ruptura por encima de 70 dólares.

Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.

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