Las acciones de Southwest Airlines caen tras rebajar su previsión de ingresos para el segundo trimestre: ¿Debería comprar?

Southwest Airlines Co (NYSE:LUV) se enfrenta a un comienzo de día turbulento, con sus acciones cayendo un 4% en las operaciones previas a la comercialización.

La fuerte caída se produce después de que la compañía revisara su pronóstico de ingresos para el segundo trimestre de 2024, esperando una disminución año tras año en los ingresos por asiento-milla disponible (RASM) del 4,0% al 4,5%, en comparación con la estimación anterior del 1,5% al 3,5%. rechazar.

Esta revisión se atribuye en gran medida a las complejidades a la hora de adaptar su gestión de ingresos a los patrones de reservas actuales.

A pesar de las menores expectativas de ingresos, Southwest Airlines destacó un sólido desempeño operativo para el segundo trimestre, manteniendo un alto factor de finalización del 99,5% en medio de condiciones climáticas desafiantes en Texas y Florida.

La compañía dijo que continúa enfocándose en mejorar los resultados financieros y aumentar el valor para los accionistas a través de varias iniciativas estratégicas destinadas a la excelencia operativa y mejorar la experiencia del cliente.

Presión de inversores activistas

Southwest Airlines se enfrenta actualmente a una importante presión por parte de inversores activistas. Artisan Partners y Elliott Investment Management han instado a la junta a reconstituirse y mejorar su liderazgo.

Elliott, que posee una participación de 1.900 millones de dólares en Southwest, está presionando para lograr un nuevo liderazgo, incluida la sustitución del director ejecutivo Bob Jordan y del presidente Gary Kelly, y cree que las acciones podrían alcanzar los 49 dólares por acción con los cambios adecuados.

Desempeño empresarial fundamental

Fundamentalmente, Southwest Airlines ha enfrentado desafíos en los últimos años. La acción ha perdido el 44% de su valor en los últimos cinco años.

Cuestiones como la crisis navideña de finales de 2022, donde se cancelaron más de 16.000 vuelos, han puesto de relieve la necesidad de mejoras operativas.

Además, el enfoque de Southwest en el modelo Boeing 737 se ha convertido en un problema de cuello de botella, exacerbado por los retrasos en las entregas del último modelo 737-MAX de Boeing.

Para el primer trimestre de 2024, Southwest Airlines informó un margen EBITDAR significativamente inferior a los niveles históricos. El paso de la aerolínea de los mejores márgenes EBITDAR de su clase en 2018 a niveles mucho más bajos en los últimos años refleja las presiones competitivas y las ineficiencias operativas que enfrenta actualmente.

Opiniones y valoración de los analistas.

Los analistas tienen opiniones encontradas sobre Southwest Airlines. Si bien algunos ven potencial en las iniciativas estratégicas de la compañía, otros se mantienen cautelosos debido a los continuos desafíos operativos y las presiones competitivas de aerolíneas tradicionales como Delta y United.

Recientemente, el analista de Raymond James, Savanthi Syth, señaló que se esperaba la adquisición por parte del activista Elliott Investment Management de casi 2 mil millones de dólares en acciones de Southwest Airlines.

"Anticipamos el interés de los activistas en Southwest debido a su sólida franquicia, activos valiosos como su marca, programa de fidelización, tarjeta de crédito de marca compartida, flota, red y un balance excepcionalmente sólido entre las aerolíneas estadounidenses", comentó Syth en un informe.

Syth también señaló que Southwest podría mejorar su tecnología e introducir funciones de las que carece actualmente, como vuelos nocturnos.

Actualmente, los analistas de Raymond James tienen una calificación de "rendimiento superior" a las acciones de Southwest con un precio objetivo de 30 dólares.

Desde una perspectiva de valoración, Southwest Airlines cotiza a un múltiplo más alto en comparación con sus pares, lo que refleja las expectativas de un cambio de rumbo.

Si bien Elliott Management cree que existe un importante potencial de subida de las acciones que puede llevarlas a 49 dólares, esta valoración depende de la ejecución exitosa de cambios estratégicos y mejoras operativas.

Mientras Southwest Airlines navega por estos tiempos turbulentos, la pregunta sigue siendo si las acciones representan una oportunidad de compra en los niveles actuales. Para responder a eso, dirijamos nuestra atención a los gráficos.

Caída actual: una oportunidad de compra para los alcistas

Las acciones de Southwest han experimentado una tendencia bajista a largo plazo desde abril de 2021, cuando cotizaban por encima de los 60 dólares. La acción ha seguido registrando mínimos y máximos más bajos desde entonces.

Gráfico LUV de TradingView

Sin embargo, no todas las esperanzas están perdidas para los alcistas. Después de alcanzar su mínimo de 21,92 dólares en octubre del año pasado, la acción no ha bajado de ese nivel, lo que muestra cierta fortaleza en el mediano plazo.

Por lo tanto, los inversores que sean optimistas sobre las perspectivas futuras de la compañía pueden comprarla después de la caída de hoy con un límite de pérdidas unos centavos por debajo del mínimo reciente de 24,6 dólares.

Si la acción logra recuperarse por encima de los máximos de marzo cerca de $ 35, puede alcanzar el retroceso de Fibonacci del 50% desde los máximos de 2021 y el mínimo de 2023 cerca de $ 43,3, donde se pueden registrar ganancias.

Los operadores que continúan siendo bajistas con respecto a la acción deben abstenerse de venderla en corto a menos que caiga por debajo del mínimo reciente de 24,6 dólares, porque pueden surgir compras en las caídas debido a la participación de inversores activistas.