Magnífico cuadro de mando de 7 acciones para 2024: lo bueno, lo malo y lo feo

Las acciones de los 7 Magníficos obtuvieron buenos resultados en la primera mitad del año, ya que continuaron superando al mercado en general. El ETF Roundhill Magnificent 7 (MAGS), muy seguido de cerca, ha subido un 43% este año, más que el Invesco QQQ (20,3%) y el SPY S&P 500 (SPY), que ha subido más del 16,4%.

Magníficas 7 acciones

Las acciones de Nvidia han liderado el camino

La mayoría de las ganancias de los 7 Magníficos se deben a Nvidia, la empresa de semiconductores que ha aumentado casi un 160% este año.

Nvidia se ha beneficiado de la demanda constante de chips de inteligencia artificial. Sus resultados del primer trimestre mostraron que sus ingresos aumentaron más del 200% a medida que empresas como Amazon, Google y Microsoft continuaron invirtiendo en su centro de datos.

Nvidia opera el chip GPU más potente y el software más potente conocido como Cuda. Este software permite que chips originalmente diseñados para gráficos aceleren las aplicaciones de inteligencia artificial.

El mayor desafío para las acciones de Nvidia es que se han vuelto muy costosas y podrían retroceder si el crecimiento de la compañía se desacelera.

Las acciones de Meta Platforms han tenido un buen desempeño

Como escribí anteriormente, el precio de las acciones de Meta Platforms ha aumentado más del 44% este año, continuando las ganancias que comenzaron a fines de 2022. La compañía se ha beneficiado del continuo gasto en publicidad y su crucial participación de mercado en el sector.

Es una imprenta de efectivo con uno de los mejores balances de la industria y ahora ha comenzado a pagar dividendos. Terminó el último trimestre con más de 58 mil millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo y tiene una deuda mínima.

La principal preocupación de Meta Platforms es que sus plataformas de redes sociales no están experimentando el fuerte crecimiento que tenían antes. La mayoría de la gente ya no publica y se enfrenta a una fuerte competencia de empresas como TikTok.

Las acciones de Alphabet subieron un 32%

Creo que Alphabet es la mejor empresa de los 7 Magníficos. Es líder del mercado de motores de búsqueda y YouTube se ha convertido en la empresa de streaming más grande del mundo.

Lo más importante es que Alphabet se convertirá en última instancia en el actor más importante en el espacio de la IA, gracias a su producto Gemini. También posee Android, el sistema operativo para teléfonos inteligentes más grande del mundo.

Alphabet es también el tercer actor más grande en la industria de la computación en la nube después de Amazon y Microsoft. Es probable que siga beneficiándose del crecimiento de la publicidad online, la inteligencia artificial y la computación en la nube a largo plazo.

Los resultados financieros de Alphabet mostraron que sus ingresos aumentaron de 69 mil millones de dólares en el primer trimestre de 23 a más de 80 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024. También es una empresa muy rentable con un beneficio neto en el primer trimestre de más de 23.600 millones de dólares, un balance sólido, una deuda mínima y ha comenzado a pagar dividendos. Alphabet también es una empresa con una valoración justa, con una relación P/E inferior a 25.

Las acciones de Amazon están subiendo

El tercer mejor desempeño entre los 7 Magníficos fue Amazon, cuyas acciones subieron más del 30% en la primera mitad del año.

Amazon se está beneficiando del revuelo por la inteligencia artificial, donde es uno de los actores más importantes a través de sus numerosas inversiones como Anthropic. También se beneficia del crecimiento continuo de su negocio de computación en la nube.

Los resultados trimestrales de Amazon mostró que sus ingresos aumentaron de 127 mil millones de dólares en 2023 a más de 143 mil millones de dólares. También se ha convertido en una empresa muy rentable, con un beneficio neto que se ha disparado de más de 3.100 millones de dólares en el primer trimestre de 23 a más de 10.400 millones de dólares.

Al igual que otras empresas de los 7 Magníficos, Amazon es una empresa muy sobrevalorada con una capitalización de mercado de más de 2 billones de dólares y un ratio PE adelantado de 43,4. Tendrá que demostrar un mayor crecimiento para justificar esta valoración.

Microsoft se está beneficiando de la IA

El precio de las acciones de Microsoft subió un 22% en la primera mitad del año. Al igual que Alphabet, creo que Microsoft es otra buena empresa de los 7 Magníficos debido a su papel dominante en negocios clave.

El producto Azure de Microsoft es el segundo mayor actor en computación en la nube después de Amazon. También es un gran inversor en OpenAI, la empresa matriz de ChatGPT.

Los ingresos de Microsoft aumentaron de 52.800 millones de dólares en el primer trimestre a más de 61.800 millones de dólares, mientras que sus ingresos netos saltaron a 21.900 millones de dólares.

La empresa ocupa una posición dominante en industrias clave, tiene márgenes sólidos y más espacio para seguir haciendo crecer su negocio. Sin embargo, también existen preocupaciones sobre su valoración, ya que cotiza a una relación precio-beneficio anticipado de 39.

Apple tiene grandes preocupaciones

Las acciones de Apple subieron un 15% en el primer semestre, lo que las convirtió en las segundas con peor desempeño entre los 7 Magníficos.

Tal como están las cosas, Apple es una de las empresas más débiles del grupo. Sus ventas de iPhone están cayendo ya que la mayoría de la gente permanece más tiempo con el iPhone que en el pasado. El iPhone generó 69.700 millones de dólares en ingresos en el primer trimestre. Las ventas de Apple Vision Pro no han sido tan sólidas.

Además, el negocio del iPad seguirá cayendo a medida que se desacelere la demanda del producto. A diferencia del pasado, la gente ya no compra iPad como antes. Además, si bien el producto se actualizó recientemente, la mayoría de las personas no tienen ningún incentivo importante para actualizar a uno nuevo.

El negocio de servicios de Apple, que se ha convertido en una parte central de sus operaciones, también está enfrentando obstáculos a medida que el crecimiento se desacelera. Por lo tanto, Apple tiene mucho trabajo por hacer para justificar su valoración de 3 billones de dólares.

Desafíos de las acciones de Tesla

El precio de las acciones de Tesla ha caído un 1% este año, lo que lo convierte en el actor con peor desempeño de los 7 Magníficos. Afortunadamente, las acciones se han recuperado en las últimas semanas, subiendo más del 50% desde su punto más bajo este año.

Las acciones de Tesla tienen algunos de los fundamentos más débiles de los 7 Magníficos. Se enfrenta a una competencia sustancial, los márgenes están cayendo, la cantidad de vehículos vendidos está cayendo y el crecimiento de sus ingresos se está moviendo en la dirección equivocada.

Sus ingresos trimestrales cayeron de más de 23 mil millones de dólares en el primer trimestre de 23 a más de 21 mil millones de dólares en el último trimestre. Es probable que esta tendencia continúe en el corto plazo. Además, Tesla es una de las empresas más sobrevaloradas del sector.