Acciones de McDonald's: ¿es una compra este magullado futuro aristócrata de dividendos?

El precio de las acciones de McDonald's (NYSE:MCD) se está acercando a un mercado bajista, ya que se desplomó más del 17% desde su punto más alto este año. El lunes cotizaba a 247,85 dólares, su punto más bajo desde octubre del año pasado.

McDonald's no es la única empresa de restaurantes que tiene un desempeño inferior al del mercado. Como escribí anteriormente, las acciones de Starbucks se ha desplomado fuertemente en los últimos años, costando a los inversores miles de millones de dólares. Luckin Coffee, su gran rival chino, ha perdido casi el 50% de su valor desde sus máximos de 2023.

Lo mismo está sucediendo en Chipotle, donde sus acciones han sufrido un duro revés y han caído más del 14% desde su punto más alto este año.

McDonald's es una gran empresa.

McDonald's Corporation es una de las empresas de restauración más grandes del mundo, donde atiende a millones de personas cada año. Tiene más de 40.000 restaurantes, de los cuales sólo el 5% son autónomos. Los demás están gestionados por franquiciados independientes.

McDonald's ha sido una de las acciones más queridas en las últimas décadas, gracias a su constante crecimiento de ingresos y rentabilidad. Lo más importante es que es un futuro aristócrata de los dividendos que ha aumentado sus pagos durante 22 años consecutivos.

A menudo se considera que la empresa es una inversión para todo tipo de clima porque a su negocio le va bien en todas las estaciones. Por ejemplo, sus ingresos anuales ascendieron a 19.200 millones de dólares en 2020, frente a los 21.000 millones de dólares del año anterior. Luego se recuperó a más de 23.200 millones de dólares en 2021.

A McDonald's le va bien gracias a la demanda constante de sus comidas y a su modelo de negocio que garantiza fuertes márgenes. Principalmente gana dinero con las tarifas de franquicia y con una parte de todos los pedidos servidos en las tiendas.

Como resultado, los márgenes de la empresa son más altos que los de sus competidores. Tiene un margen bruto del 57%, un margen EBIT del 45% y un margen de utilidad neta del 33%. En contraste, la mediana sectorial de los tres es 36%, 7,85% y 4,76%.

Continúan las preocupaciones sobre el crecimiento

El precio de las acciones de McDonald's se ha desplomado en medio de preocupaciones sobre su crecimiento. El resultado más reciente mostró que sus ingresos trimestrales aumentaron un 5% a 6.160 millones de dólares en el primer trimestre, mientras que sus ingresos netos aumentaron un 7% a 1.920 millones de dólares.

La mayor parte de estos ingresos provinieron de sus restaurantes franquiciados, seguidos de las tiendas operadas por la empresa.

No está claro si estas preocupaciones están justificadas, ya que la empresa sigue creciendo a un ritmo modesto. Los analistas esperan que sus ingresos crecieran un 5,8% en el segundo trimestre hasta los 6.640 millones de dólares, seguidos de 6.970 millones de dólares en el trimestre actual.

Para el año, los analistas esperan que sus ingresos totales aumenten a más de 26.600 millones de dólares. Los analistas también esperan que el precio de las acciones de McDonald's aumente de los actuales 247 dólares a 311,78 dólares.

La empresa también se ha vuelto relativamente infravalorada, ya que su relación precio-beneficio se sitúa en 21,3, mientras que el múltiplo adelantado se sitúa en 20,6. Estos múltiplos son inferiores a la estimación de 21 del S&P 500.

Análisis del precio de las acciones de McDonald's

Gráfico MCD de TradingView

El gráfico diario revela que el precio de las acciones de MCD ha caído con fuerza en los últimos meses. Este retroceso se produjo después de que la empresa formara un patrón de cabeza y hombros, que es un signo bajista popular.

La acción también formó un patrón de cruce de muerte en abril cuando los promedios móviles de 200 y 50 días hicieron un cruce bajista. Ahora se ha desplomado y se mantiene por encima de un nivel clave desde que no logró bajar por debajo en junio.

Por lo tanto, una ruptura por debajo de ese nivel indicará más desventajas, lo que podría hacer que caiga a 241 dólares, su nivel más bajo en octubre del año pasado. Este precio está aproximadamente un 2,7% por debajo del nivel actual. El catalizador clave para el precio de las acciones de McDonald's serán sus ganancias, que están previstas para el 29 de julio.