Análisis del precio de las acciones de Alibaba: el regreso podría ser épico

El récord de bajo rendimiento del precio de las acciones de Alibaba (NYSE: BABA) ha continuado este año. Ha caído más del 1,50% este año a medida que los índices Nasdaq 100 y S&P 500 se dispararon en dos dígitos. La acción también cayó más del 54%, mientras que los dos índices subieron más del 80%.

Alibaba se ha convertido en un gran ángel caído, lo que significa que 10.000 dólares invertidos en él en octubre de 2020 ahora valdrían sólo 2.442 dólares.

Buena empresa y muy infravalorada.

El precio de las acciones de Alibaba se ha desviado en gran medida de su desempeño financiero. Sus ingresos anuales han aumentado de más de 71.900 millones de dólares en 2020 a más de 130.000 millones de dólares en 2023.

Al mismo tiempo, su flujo de caja libre aumentó a más de 20.000 millones de dólares en 2024. Esto significa que cotiza a una relación precio/flujo de caja libre de 9,15, lo que la convierte en una de las empresas tecnológicas más infravaloradas.

Alibaba también cotiza con una relación precio/beneficio anticipado de 12,80, que es inferior a la mediana del sector de 16. Su promedio de cinco años se situó en 24 y es mucho más bajo que el de empresas como PDD Holdings y JD.com. También es una empresa más barata que empresas como MercadoLibre y Coupang.

Alibaba está trabajando para revertir su negocio e impulsar sus acciones. A principios de este año, anunció que recortaría 20.000 trabajadores adicionales además de los 20.000 que recortó en 2022.

Alibaba espera que estos despidos le ayuden a reducir costos y aumentar su eficiencia mientras enfrenta una competencia sustancial. En China continental, sus operaciones minoristas compiten con empresas como JD y PDD Holdings, la empresa matriz de Pinduoduo.

La empresa también se ha centrado en la rentabilidad para los accionistas. A principios de este año, anunció que recompraría sus acciones por valor de más de 25 mil millones de dólares, lo cual es una cifra sustancial.

A lo largo de los años, ha reducido sus acciones en circulación de más de 2,71 mil millones en 2021 a 2,43 mil millones de acciones.

La recompra de acciones ayuda a impulsar las acciones de una empresa al aumentar sus ganancias por acción (EPS) y hacer que las acciones restantes sean más valiosas.

Los desafíos de la nube de Alibaba

El precio de las acciones de Alibaba también ha tenido problemas debido a sus dificultades en el negocio de la computación en la nube. Los resultados financieros más recientes mostraron que su división de inteligencia en la nube tuvo más de 3.500 millones de dólares en ingresos, un aumento del 3% con respecto al mismo período en 2023.

Por el contrario, sus competidores como Alphabet, Microsoft y Amazon continuaron registrando una tasa de crecimiento de dos dígitos. AWS todavía tiene una participación de mercado del 31%, mientras que Azure y Google Cloud tienen el 25% y el 11%. Alibaba Cloud tiene una participación del 4%.

Su mayor desafío es proporcionar estas soluciones en la nube en China, donde compite con empresas como Tencent Cloud, que tiene una participación del 2%. Ha tenido dificultades para ganar participación de mercado a nivel mundial, ya que muchas empresas prefieren los servicios de empresas como AWS y Azure.

Previsión del precio de las acciones de Alibaba

BABA gráfico de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de BABA se ha mantenido en un rango estrecho en los últimos meses. Ha caído por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 23,6% y las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas.

La acción también ha formado un patrón triangular que se acerca a su nivel de confluencia. En la mayoría de los casos, las rupturas ocurren cuando un activo se ha movido a este punto de confluencia.

El indicador de acumulación/distribución ha seguido cayendo y ha formado un patrón de divergencia alcista. Su volumen se ha movido hacia abajo.

Por lo tanto, en esta etapa, existe la posibilidad de que el precio de las acciones de Alibaba pronto tenga una ruptura alcista, ya que los compradores apuntan al punto de resistencia crucial en 114,57 dólares, su punto de retroceso del 23,6%.

Este repunte podría ocurrir antes o después de que la compañía publique sus próximos resultados financieros el 2 de agosto. También está en línea con la reciente previsión de acciones de BABA de Loop Capital.