¿Es la oferta de 23.000 millones de dólares de Alphabet por Wiz una señal de compra?

En una medida que indica su compromiso de mejorar sus ofertas de ciberseguridad, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) se acerca a la mayor adquisición de su historia.

Según un informe del Wall Street Journal del 14 de julio de 2024, Alphabet se encuentra en conversaciones avanzadas para adquirir la startup de ciberseguridad Wiz por aproximadamente 23 mil millones de dólares.

Esta posible adquisición no sólo marca una expansión significativa para el conjunto de servicios de Google, sino que también refleja el giro estratégico de la compañía hacia el fortalecimiento de sus ofertas de computación en la nube, un área en la que actualmente está detrás de los líderes de la industria Amazon Web Services y Microsoft Azure.

Wiz, fundada en 2020 en Israel y ahora con sede en Nueva York, se ha convertido rápidamente en un actor destacado en el ámbito de la ciberseguridad. Bajo el liderazgo del director ejecutivo Assaf Rappaport, Wiz se ha especializado en brindar servicios de respuesta y detección de amenazas en tiempo real impulsados por inteligencia artificial.

Sorprendentemente, Wiz obtuvo mil millones de dólares en financiación a principios de este año y cuenta con unos ingresos recurrentes anuales de 350 millones de dólares a partir de 2023, un salto significativo con respecto a cifras anteriores.

La adquisición podría servir como catalizador para mejorar la posición de mercado de Google Cloud frente a sus competidores.

Obstáculos regulatorios y escrutinio antimonopolio

Esta ambiciosa adquisición podría suponer potencialmente el doble de la cantidad que Google pagó por su anterior compra a gran escala, Motorola Mobility, en 2012. Sin embargo, el acuerdo no está exento de riesgos y complicaciones.

El gigante tecnológico ya ha enfrentado desafíos con grandes adquisiciones, como el acuerdo con Motorola, que se vendió con pérdidas, y la adquisición de Fitbit, que enfrentó obstáculos regulatorios antes de su aprobación.

La postura estricta de la administración Biden sobre la consolidación tecnológica y las cuestiones antimonopolio añade otra capa de complejidad al acuerdo.

Google ya ha estado bajo escrutinio, y el Departamento de Justicia apuntó a su motor de búsqueda y a su negocio de tecnología de publicidad digital en casos separados.

El veredicto en el caso de búsqueda se espera para este verano. Dado el historial de la administración de bloquear o escudriñar acuerdos como la adquisición de Simon & Schuster por parte de Penguin Random House y el intento de compra de iRobot por parte de Amazon, Alphabet podría enfrentar obstáculos importantes en su intento de adquirir Wiz.

Vista previa de las ganancias del segundo trimestre

Mientras Alphabet Inc. se prepara para su informe de ganancias del segundo trimestre, cuya publicación está prevista para el 23 de julio de 2024, las expectativas son altas.

Los analistas proyectan un crecimiento interanual significativo con un EPS (beneficio por acción) estimado de 1,84 dólares, que coincide tanto con las cifras normalizadas como con los GAAP, frente a los 1,44 dólares del segundo trimestre de 2023.

Las expectativas de ingresos también son alcistas, anticipando un salto de 74.600 millones de dólares el año anterior a 84.070 millones de dólares.

Esta perspectiva positiva está respaldada por la actividad de los analistas en los últimos 90 días, en los que se han producido 35 revisiones al alza del BPA y ninguna revisión a la baja, lo que destaca un fuerte consenso sobre el sólido desempeño y el crecimiento potencial de Alphabet.

Desafíos futuros: la degradación de Rosenblatt y los riesgos de la IA

Sin embargo, no todo es fácil en el horizonte de Alphabet. Recientemente, Rosenblatt Securities emitió una rebaja de la calificación de las acciones de Google de Compra a Neutral, con un nuevo precio objetivo de 181 dólares.

La rebaja se debe a los múltiples riesgos de transición que enfrenta Alphabet, en particular el impacto de la inteligencia artificial en su lucrativo negocio de búsqueda.

Barton Crockett, analista de Rosenblatt, señaló posibles impactos negativos a corto plazo en los ingresos por publicidad en búsquedas debido a las innovaciones en inteligencia artificial.

También destacó la evidencia emergente de que Google está perdiendo participación en el mercado de búsquedas frente a competidores como Bing de Microsoft y la creciente competencia de las redes de medios minoristas operadas por Walmart y Amazon.

Además, el agresivo impulso de Amazon hacia la publicidad en vídeo representa una amenaza para las ventas de publicidad de YouTube, lo que constituye otra preocupación para el diversificado flujo de ingresos de Alphabet.

Mientras Alphabet navega a través de estas iniciativas transformadoras y posibles batallas regulatorias, la comunidad financiera seguirá de cerca cómo estos movimientos podrían afectar la fortaleza fundamental y la valoración de mercado de la empresa.

Con el inminente informe de resultados y las negociaciones en curso, este período podría ser fundamental para Alphabet.

Ahora, pasemos de estos aspectos fundamentales y veamos lo que los gráficos tienen que decir sobre la trayectoria del precio de las acciones de Alphabet, sumergiéndonos en el análisis técnico que podría revelar tendencias futuras.

Las opciones ofrecen una mejor relación riesgo-recompensa en las ganancias

El año 2022 fue brutal para las acciones de Alphabet, ya que las acciones cayeron más del 40% desde máximos superiores a 150 dólares hasta mínimos inferiores a 90 dólares.

Sin embargo, el repunte que hemos visto en las acciones tecnológicas desde principios de 2023, especialmente en el Mag7, ha provocado que las acciones se dupliquen con creces desde entonces, ya que ahora cotizan a 186 dólares.

Gráfico GOOG de TradingView

Aunque la acción se mantiene en una sólida tendencia alcista en los gráficos a largo plazo, recientemente ha encontrado resistencia cotizando por encima de los 190 dólares. Si se trata de una resistencia menor o fuerte quedará claro en los próximos días cuando la compañía revele sus ganancias del segundo trimestre.

Teniendo en cuenta la debilidad a corto plazo, no es aconsejable comprar acciones para generar ganancias. Sin embargo, los operadores que quieran apostar por un aumento de las ganancias pueden comprar la opción de compra GOOG de $ 190 que vence el 26 de julio cerca de $ 4,80.

Los operadores que quieran vender acciones en corto para capitalizar la debilidad a corto plazo también deben evitar venderlas directamente, ya que cualquier sorpresa positiva en las ganancias puede llevar a que abran con enormes ganancias.

Una operación de bajo riesgo y alta recompensa que pueden realizar actualmente sería comprar la opción de venta GOOG de $ 180 que vence el 26 de julio cerca de $ 3,00.