Baird mejora las acciones de Carrier Global a Outperform con un precio objetivo de $75: ¿Deberías participar?

El lunes, los analistas de Baird mejoraron las acciones de Carrier Global Corp (NYSE: CARR) de una calificación Neutral a Superior. La mejora se basa en la prometedora valoración de Carrier y la mejora de las perspectivas comerciales.

Los analistas de Baird destacaron varios catalizadores que podrían impulsar las acciones de Carrier al alza en los próximos 12 a 18 meses. Estos incluyen ventas de activos estratégicos, despliegue agresivo de capital y un resurgimiento de las tendencias de HVAC residencial en Estados Unidos.

La empresa también elevó su precio objetivo para Carrier a 75 dólares por acción, frente a 64 dólares, lo que refleja una fuerte creencia en el potencial de crecimiento y realización de valor de la empresa.

Esta actualización sigue a una serie de movimientos estratégicos por parte de Carrier, incluida la reciente finalización de la venta de su negocio Industrial Fire por 1.425 millones de dólares a Sentinel Capital Partners.

Esta transacción es parte de la estrategia más amplia de Carrier para optimizar sus operaciones y centrarse en áreas centrales. La compañía planea utilizar los ingresos para pagar deuda y reanudar la recompra de acciones, mejorando aún más el valor para los accionistas.

David Gitlin, director ejecutivo de Carrier, expresó su confianza en el proceso de transformación de la empresa y en su capacidad para cerrar ventas adicionales planificadas, como la unidad de refrigeración comercial, para finales del tercer trimestre.

Las acciones de Carrier también han visto mejoras por parte de otras instituciones financieras, incluido Citigroup, que recientemente elevó su calificación a "Comprar" debido a la fuerte demanda de equipos comerciales HVAC.

Los analistas de Citigroup proyectan un crecimiento porcentual de medio dígito en los mercados principales de Carrier durante los próximos años, impulsado por un repunte en el mercado residencial de EE. UU. y una sólida demanda comercial de HVAC.

Han fijado un precio objetivo de 74 dólares por acción, basándose en un múltiplo de ganancias previsto de 24 veces las ganancias para 2025 de 3,10 dólares por acción.

Ganancias recientes y expectativas de ganancias

A principios de este año, Carrier informó un sólido desempeño en el primer trimestre, con una ganancia que superó las expectativas y un crecimiento significativo de los ingresos. El EPS no GAAP de la compañía de 0,62 dólares superó las estimaciones en 0,12 dólares, aunque los ingresos de 6.180 millones de dólares se quedaron cortos en 150 millones de dólares.

El director ejecutivo, David Gitlin, reafirmó su compromiso con Carrier, disipando los rumores sobre su posible paso a Boeing, lo que impulsó aún más la confianza de los inversores.

De cara al futuro, el próximo informe de ganancias del segundo trimestre de Carrier es muy esperado, y los analistas pronostican un aumento sustancial año tras año tanto en EPS como en ingresos.

Se espera que la compañía anuncie un BPA de 0,76 dólares en comparación con los 0,23 dólares del segundo trimestre de 2023, y las estimaciones de ingresos se fijan en 7.070 millones de dólares, frente a los 5.990 millones de dólares del mismo trimestre del año pasado.

Este crecimiento esperado se atribuye al aumento orgánico de las ventas y al impacto positivo de las adquisiciones estratégicas.

Fundamentos empresariales y valoración

Básicamente, Carrier se encuentra en una posición sólida. La agresiva estrategia de la empresa para racionalizar sus operaciones mediante adquisiciones y desinversiones ha sido un foco importante.

La adquisición de Viessmann Climate Solutions, una marca europea premium, por 12.000 millones de euros ha ampliado notablemente la presencia de Carrier en Europa y mejorado su posición en el mercado.

Se espera que el modelo de instalación directa de Viessmann y el rápido crecimiento en el mercado de bombas de calor impulsen un crecimiento sustancial de los ingresos de Carrier, y las proyecciones indican que el mercado de bombas de calor podría triplicar su tamaño para 2030.

Las desinversiones estratégicas de Carrier también han sido fundamentales. La venta de Global Business Solutions a Honeywell por 4.950 millones de dólares, Commercial Refrigeration a Haier por 775 millones de dólares e Industrial Fire a Sentinel Capital Partners por 1.425 millones de dólares han generado en conjunto unos ingresos netos de aproximadamente 5.500 millones de dólares.

Estos fondos se están utilizando para desapalancar el balance y se espera que respalden la recompra de acciones, mejorando aún más el valor para los accionistas.

A pesar de tener un desempeño inferior al de sus pares como Trane y Lennox durante el año pasado, la valoración de Carrier sugiere potencial para una operación de recuperación.

Con el precio actual de sus acciones de 62 dólares y un P/E adelantado de 22, ofrece un punto de entrada atractivo para los inversores, especialmente para aquellos con una perspectiva a largo plazo.

El enfoque optimizado de la compañía en soluciones de calefacción y refrigeración, combinado con sus adquisiciones y desinversiones estratégicas, proporciona una base sólida para el crecimiento futuro.

USD 59,2: la resistencia ahora se convierte en soporte

Ahora que tenemos una comprensión integral de las recientes actualizaciones, iniciativas estratégicas y perspectivas comerciales fundamentales de Carrier Global, es hora de profundizar en los aspectos técnicos.

Examinemos lo que los gráficos tienen que decir sobre la trayectoria de precios de Carrier y las posibles oportunidades comerciales.

Gráfico CARR de TradingView

Las acciones de Carrier recientemente superaron su resistencia a largo plazo en 59,2 dólares tras la publicación de sus ganancias del primer trimestre. La acción ha estado cotizando por encima de este nivel durante más de 2 meses, lo que es una gran señal para los alcistas.

Dado que la acción se cotiza actualmente en su máximo histórico, el impulso alcista es evidente en todos los períodos de tiempo. Por lo tanto, los inversores que son optimistas sobre la acción pueden comprarla en los niveles actuales con un límite de pérdidas de 59 dólares.

Los operadores que buscan vender acciones en corto deben esperar pacientemente a que surja la debilidad a corto plazo, lo que se confirmará si cierra por debajo de su promedio móvil de 50 días, actualmente cercano a los 64 dólares.

Sin embargo, cualquier fuerte impulso bajista sólo se materializará si la acción cae por debajo de 59,2 dólares.