IWM ETF: ¿Hasta dónde puede llegar el fondo indexado Russell 2000?

El precio de las acciones del ETF (IWM) de iShares Russell 2000 ha tenido un buen desempeño en medio de señales de espíritu animal en el mercado financiero. El índice, que sigue a muchas empresas de pequeña capitalización en Estados Unidos, se disparó hasta un máximo de 225 dólares, su punto más alto desde noviembre de 2021.

El ETF de IWM ha subido más del 42% desde su punto más bajo en 2023, superando a otros fondos populares como el ETF SPDR S&p 500 (SPY) y el Invesco QQQ (QQQ).

Recortes de tipos de la Reserva Federal

El ETF de IWM se ha vuelto parabólico en los últimos días después de que Estados Unidos publicara datos alentadores sobre la inflación al consumidor. Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostraron que el índice general de precios al consumidor (IPC) se desaceleró al 3,0% en junio, mientras que el IPC subyacente se movió al 3,2%.

El desempeño del IPC subyacente ha sido notable desde que pasó de casi el 5% a principios de este año al 3,2% actual. Por tanto, existe la posibilidad de que la tendencia continúe a la baja en los próximos meses.

La Reserva Federal ha dado señales de que empezará a recortar los tipos de interés en los próximos meses. En una declaración publicada esta semana, Jerome Powell señaló que la Reserva Federal comenzaría a recortar las tasas incluso antes de que la inflación se desacelere hasta su objetivo del 2,0%.

Por lo tanto, según la herramienta CME Fed Rate Monitor Tool, el 91% de todos los analistas cree que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas en septiembre. Como se muestra a continuación, la esperanza es que baje su rango a entre 5,00% y 5,25%.

Herramienta de seguimiento de tipos de la Fed

Las acciones estadounidenses obtienen buenos resultados cuando la Reserva Federal señala que comenzará a recortar las tasas de interés. Una de las razones de esto es que tales recortes conducirán a una rotación de acciones de valor a acciones de crecimiento o de riesgo. También conducirá a una rotación de los fondos del mercado monetario -que tienen más de 6,1 billones de dólares en activos- a las acciones. En una nota reciente a Bloomberg, un analista dijo:

Acciones de pequeña capitalización y tipos de interés

La otra razón por la que el ETF iShares Russell 2000 se ha recuperado es que las acciones de pequeña capitalización se han visto muy afectadas por las tasas de interés más altas. Como he escrito antes, la mayoría de estas empresas tienden a tener balances más pequeños y generar menos ganancias.

Esto es diferente a muchas grandes empresas que tienen miles de millones de dólares en efectivo en sus balances. Por ejemplo, grandes empresas como Berkshire Hathaway, Apple, Microsoft y Meta Platforms han ganado importantes sumas de dinero simplemente agrupando sus fondos en activos libres de riesgo.

Muchas empresas de pequeña capitalización dependen de una financiación costosa, a diferencia de las grandes empresas que atraen una gran demanda de sus bonos.

Lo más importante es que el ETF de IWM es uno de los grandes fondos más baratos del mercado. Tiene una relación precio-beneficio de 15,17, mucho más baja que la de los ETF que siguen los índices S&P 500 y Nasdaq 100. El índice S&P 500 tiene un múltiplo de más de 20.

Además, el índice Russell 2000 está animando las ganancias corporativas en curso. La mayoría de empresas como Johnson & Johnson, JPMorgan y Goldman Sachs han reportado sólidas ganancias, lo que indica que las empresas estadounidenses están de regreso.

Principales acciones de Russell 2000

La mayoría de las empresas del ETF de IWM han subido este año, siendo las principales las de la industria de la biotecnología y la salud. Las empresas con mejor rendimiento del fondo son Genedx Holdings, Corbus Pharmaceuticals, Longboard Pharmaceuticals y Elevation Oncology.

Fuera de esta categoría, otras empresas importantes del fondo son Root, Dave, Nuscale Power, Real Brokerage y Core Scientific. Root, una compañía de seguros líder, ha obtenido buenos resultados en los últimos meses debido a su fuerte crecimiento.

Dave, una aplicación móvil líder, ha aumentado considerablemente a medida que el número de usuarios de la plataforma aumentó a más de 10 millones. Core Scientific se ha disparado debido a la actual corrida alcista de Bitcoin. El repunte se aceleró después de que Coreweave hiciera una oferta por la empresa.

Análisis de acciones de IWM ETF

Gráfico IWM de TradingView

El índice iShares Russell 2000 ha obtenido buenos resultados en los últimos meses. Recientemente rebotó por encima del punto de resistencia clave de 196,47 dólares, su oscilación más alta en agosto de 2022 y enero y junio de 2023.

El ETF también ha superado la primera resistencia del punto de pivote de Woodie y se está acercando al primer punto de resistencia de la herramienta de la horca de Andrew.

Mientras tanto, el fondo ha superado las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas. Al mismo tiempo, el índice de fuerza relativa (RSI) y el MACD han seguido aumentando.

Por lo tanto, es probable que el fondo siga subiendo a medida que los compradores apunten al punto de resistencia clave de 235 dólares, su punto más alto en 2021 y la segunda resistencia del punto de pivote de Woodie. Un movimiento por encima de ese nivel hará que salte al siguiente nivel psicológico en 250 dólares.