El sólido segundo trimestre de Equifax lleva a aumentos de precios objetivo por parte de Goldman Sachs, Baird y Needham: ¿Debería comprar?

Equifax Inc. (NYSE: EFX) obtuvo un sólido desempeño en sus ganancias del segundo trimestre de 2024, superando las expectativas y provocando una avalancha de reacciones optimistas por parte de los analistas financieros.

Los analistas de Goldman Sachs elevaron su objetivo de 246 dólares a 277 dólares, manteniendo una postura "neutral". Baird, al ver más potencial, elevó su objetivo de 260 dólares a 290 dólares, manteniéndose con una calificación de "rendimiento superior".

Needham fue aún más optimista, aumentando su objetivo de $305 a $320 y manteniendo una calificación de "Comprar". Del mismo modo, Oppenheimer fijó su objetivo en 300 dólares, frente a 272 dólares, también con una calificación de "rendimiento superior".

Ganancias del segundo trimestre

Esta avalancha de ajustes siguió al anuncio de las ganancias del segundo trimestre de Equifax el 17 de julio de 2024, que reveló un BPA no GAAP de 1,82 dólares, superando las expectativas en 0,09 dólares.

Los ingresos declarados de 1.430 millones de dólares, aunque en línea con las previsiones, subrayaron un crecimiento interanual del 8,3%. En particular, los ingresos hipotecarios de Estados Unidos crecieron un 4% a pesar de una disminución del 13% en las consultas de crédito hipotecario del USIS, lo que subraya la resiliencia en un mercado hipotecario difícil.

El segmento Workforce Solutions informó un aumento de ingresos del 5%, impulsado significativamente por un aumento del 20% en los ingresos no hipotecarios de los Servicios de Verificación, impulsado principalmente por soluciones gubernamentales y de talento.

Además, los ingresos internacionales experimentaron un sólido crecimiento del 17% en términos reportados y un aún más impresionante 28% en moneda local, con un crecimiento orgánico del 12%.

La utilización estratégica por parte de Equifax de su nueva plataforma EFX Cloud evidentemente ha dado sus frutos.

La plataforma albergó el 89 % de los nuevos modelos y puntuaciones creados mediante inteligencia artificial y aprendizaje automático, lo que marca un salto significativo en la innovación de productos, como lo refleja un índice de vitalidad de nuevos productos del 12,5 % para el trimestre.

Estas innovaciones son parte de las prioridades estratégicas más amplias de Equifax EFX2026, que tienen como objetivo reforzar los ingresos a largo plazo y la eficiencia operativa de la empresa.

Perspectivas y valoración

Equifax reiteró su orientación para todo el año 2024 con una expectativa de ingresos de punto medio de 5.720 millones de dólares, lo que representa un aumento del 8,6%, y un BPA ajustado de 7,35 dólares.

Esta guía tiene en cuenta la disminución proyectada del 11 % en las consultas de crédito hipotecario en EE. UU. para 2024, en paralelo con la reducción del gasto en la nube, que se espera que impulse aún más el ahorro de costos y la rentabilidad.

A pesar de estas sólidas cifras, algunos analistas creen que Equifax podría estar sobrevaluado.

Señalan que esta actual alta valoración está impulsada por el impulso y el optimismo del mercado, a pesar de un contexto de altas tasas hipotecarias y una fortaleza económica potencialmente exagerada.

Sin embargo, la capacidad de Equifax para mantener un fuerte crecimiento de los ingresos, particularmente en áreas no hipotecarias que representan aproximadamente el 80% de sus ingresos, ofrece una narrativa contraria a las preocupaciones sobre la sobrevaluación.

Si miramos el panorama más amplio, los ajustes operativos y las mejoras en la infraestructura de la nube de Equifax lo han posicionado bien para la escalabilidad y eficiencia futuras.

Es probable que el impulso de la empresa hacia soluciones más innovadoras y basadas en datos, particularmente en soluciones gubernamentales y de talento, sostenga su trayectoria de crecimiento de ingresos.

Con los fundamentos analizados y la trayectoria de crecimiento de la empresa delineada, el escenario está listo para que podamos girar nuestro análisis.

Dirijamos nuestra atención a los gráficos de las acciones para ver si el impulso alcista de los fundamentos se refleja en la trayectoria de los precios de Equifax, lo que nos proporciona una imagen más clara de su potencial como inversión.

Cerrar por encima de 271,5 dólares es crítico

Aunque las acciones de Equifax han subido más del 60% desde noviembre del año pasado, todavía cotizan por debajo de su máximo histórico por encima de los 300 dólares alcanzado a finales de 2022.

Si trazamos una línea de tendencia desde ese pico (que se muestra en el gráfico), podemos encontrar que ayer lo superó brevemente después de la publicación de las ganancias del segundo trimestre, pero retrocedió inmediatamente.

Gráfico EFX de TradingView

Para los inversores alcistas, esto debería ser motivo de preocupación. A pesar de la tendencia alcista general en todos los períodos de tiempo, no se debe iniciar una posición larga a menos que la acción cierre diariamente de manera decisiva por encima de esta línea de tendencia bajista que actualmente se encuentra cerca de $271,5.

Los operadores que tienen una perspectiva bajista también deben abstenerse de vender la acción en los niveles actuales y esperar a que experimente algún retroceso o consolidación.

Si la acción cae por debajo de su promedio móvil de 50 días, actualmente en 242 dólares, eso sugerirá debilidad a corto plazo, donde se puede iniciar una posición corta.