El precio de las acciones de Lululemon se está desmoronando; podría empeorar

El precio de las acciones de Lululemon (NASDAQ:LULU) se está desmoronando a medida que una empresa que alguna vez estuvo al rojo vivo en Wall Street regresa a la tierra. Ha caído a un mínimo de 260 dólares, su nivel más bajo desde mayo de 2022 y un 50% por debajo de su punto más alto de este año.

Ya no es un motor de crecimiento

Lululemon Athletica es una empresa canadiense líder que ha revolucionado la industria del ocio deportivo, cuyo valor ascendía a más de 353 mil millones de dólares en 2023. Todavía mantiene una participación de mercado dominante en la industria.

Lululemon ha tenido un crecimiento espectacular a lo largo de los años, ayudado por sus plataformas minoristas y en línea. Sus ingresos anuales se han disparado de más de 3.900 millones de dólares en 2020 a más de 9.600 millones de dólares en 2023.

Este crecimiento se produjo a medida que el número de tiendas en las principales ciudades seguía aumentando. Tenía solo 211 tiendas en 2012, un número que ha aumentado a más de 710 en la actualidad. Espera seguir abriendo estas tiendas, aunque a un ritmo más lento en los próximos años.

Al mismo tiempo, la empresa ha logrado un crecimiento rentable. Su beneficio neto aumentó de 645 millones de dólares en 2020 a más de 1.500 millones de dólares.

Los analistas son optimistas de que Lululemon pueda continuar su trayectoria de crecimiento en los próximos años. Para el año, los analistas esperan que sus ingresos aumenten un 11,2% a 10.700 millones de dólares, seguidos de 11.650 millones de dólares en 2025.

Lululemon Athletica tiene un largo historial de superar las estimaciones de los analistas, lo que significa que sus cifras probablemente serán mejores de lo esperado.

Ganancias recientes de LULU

Los resultados financieros más recientes revelaron que el negocio de Lululemon seguía creciendo. Los ingresos totales aumentaron un 10% a más de 2.200 millones de dólares. La mayor parte de este crecimiento de ingresos provino de su segmento internacional, donde los ingresos aumentaron un 35%.

El beneficio bruto de Lululemon aumentó un 11% a más de 1.300 millones de dólares, mientras que el margen operativo cayó al 19,6%.

Una parte clave del crecimiento de Lululemon ha sido su negocio chino, que ha ido creciendo en los últimos años. La empresa cree que el fuerte posicionamiento de su marca le ayudará a aumentar sus ingresos en el país durante un tiempo.

Al mismo tiempo, Lululemon está trabajando para devolver el número de acciones en circulación. Recompró acciones por valor de 296 millones de dólares en el último trimestre y aumentó su autorización en 1.600 millones de dólares.

Riesgos y oportunidades

Las acciones de Lululemon tienen numerosos riesgos y oportunidades que los inversores deben tener en cuenta al considerar si comprar en la caída o vender en la caída.

El mayor riesgo para Lululemon es que la industria del athleisure no sea lo que solía ser en los últimos años. Se ha vuelto más competitivo y muchas marcas conocidas han ganado cuota de mercado.

Las empresas más populares son nombres tradicionales como Nike, Adidas y Under Armour. Otras marcas más nuevas han entrado en la industria. Algunas de las empresas más nuevas que están ganando cuota de mercado son Fabletics, Athleta de Gap, Alo Yoga y Vuori.

Al igual que con otras industrias, esta tendencia significa que Lululemon necesitará invertir en promociones y marketing para aumentar su participación de mercado. Esto se debe a que, hasta cierto punto, estas empresas venden productos que son casi de la misma calidad.

También existe el riesgo de que a la industria no le esté yendo bien, ya que la mayoría de acciones como ANTA Sports, Nike y Under Armour se han derrumbado.

En el lado positivo, Lululemon se está beneficiando del reconocimiento de su marca en la industria, como lo demuestra su tasa de crecimiento del 10%.

El otro positivo es que la empresa se ha convertido en una ganga. Su relación precio-beneficio de 20 y un múltiplo adelantado de 17,8. Por el contrario, el índice S&P 500, que crece un 9%, tiene un múltiplo de 20.

Los múltiplos P/E de Lululemon son mucho más bajos que sus cifras históricas. Su promedio de cinco años de relación P/E es de 54, mientras que el número adelantado es de 45. Estas cifras significan que la acción es una ganga.

Sin embargo, en algunos casos, comprar empresas baratas suele ser más riesgoso que invertir en empresas sobrevaloradas. Por ejemplo, las personas que compraron acciones baratas de AMC han perdido una fortuna en comparación con las que compraron Nvidia.

Análisis del precio de las acciones de Lululemon

Gráfico LULU de TradingView

Lululemon tiene otro riesgo técnico que debes tener en cuenta. En el gráfico semanal, vemos que la acción formó un patrón de doble techo a 484,62 dólares. Su intento de superar ese nivel fracasó ya que la acción formó un patrón de ruptura falso.

Ahora, las acciones han caído hasta el escote del doble techo a 251,40 dólares, su oscilación más baja en mayo de 2022. En la mayoría de los casos, un patrón gráfico de doble techo es uno de los patrones gráficos más peligrosos del mercado.

Al mismo tiempo, la acción está a punto de formar un cruce de la muerte a medida que los promedios móviles de 200 y 50 semanas se acercan a sus niveles de cruce. Por lo tanto, el caso base es que la acción siga cayendo antes de sus próximas ganancias el 4 de septiembre. Si esto sucede, caerá al siguiente punto en $200.