Análisis de acciones de REIT: Realty Income, Simon Property, Starwood

Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT) están teniendo un desempeño inferior al del mercado este año, ya que persisten las preocupaciones sobre la economía y las tasas de interés. Las acciones de iShares Global REIT ETF (REET), que se siguen de cerca, han subido sólo un 2,4%, mientras que el Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) ha subido sólo un 3,30%.

Varios REIT importantes estarán en el centro de atención la próxima semana cuando publiquen sus resultados financieros. Algunos de los más notables a seguir serán Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) y Starwood Property (STWD).

Grupo inmobiliario Simón | AAP

Gráfico de Simon Property Group de TradingView

Simon Property Trust es uno de los REIT más grandes de los Estados Unidos con una capitalización de mercado de más de 57 mil millones de dólares. Es una marca muy conocida ya que es el propietario de centros comerciales más grande de Estados Unidos, donde posee 93 de ellos. También invierte en 69 establecimientos premium, 14 fábricas y seis centros de estilo de vida.

En la última década, Simon Property Group ha atravesado desafíos a medida que continuaban las preocupaciones sobre el futuro de los centros comerciales. La mayor preocupación era que los centros comerciales no sobrevivirían a la moda del comercio electrónico. Sin embargo, como escribí en 2023 , los centros comerciales han sobrevivido y prosperado, y los ingresos anuales de Simon superan los 5 mil millones de dólares. La tasa de ocupación de Simon ha estado por encima del 95%.

Simon Property Trust será el centro de atención la próxima semana cuando publique sus resultados financieros. En el primer trimestre, los ingresos netos de la compañía aumentaron a 731 millones de dólares, mientras que sus fondos de operaciones (FFO) aumentaron a 1,330 millones de dólares.

La estimación media de los analistas es que los ingresos de Simon ascenderán a 1.300 millones de dólares, un aumento del 3,80% con respecto al mismo período en 2023. Para el año, la estimación es que ganará 5.200 millones de dólares. Simon también paga un buen dividendo del 5,2%.

En el gráfico diario anterior, vemos que el precio de las acciones de SPG ha aumentado lentamente en las últimas semanas. Se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. En particular, ha formado un patrón de cuña ascendente, lo que apunta a un posible retroceso después de las ganancias. Si esto sucede, podría caer a unos 145 dólares.

Ingresos inmobiliarios | oh

El precio de las acciones de Realty Income desafió la gravedad esta semana cuando saltó a 60 dólares cuando Wall Street implosionó. Este repunte estuvo en línea con mi último pronóstico, donde cité la formación de un patrón gráfico de banderín alcista.

Las acciones de Realty Income subieron después de las débiles cifras de empleo en Estados Unidos porque implicaron que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés tan pronto como en septiembre.

De cara al futuro, la compañía publicará sus resultados el 5 de agosto. Los analistas esperan que sus ingresos alcancen los 1.210 millones de dólares, sin cambios respecto al primer trimestre y superiores a los 995 millones de dólares que obtuvo en el segundo trimestre de 2023. Este aumento se deberá a que la empresa adquirió Spirit Realty en ese período.

Las acciones de Realty Income ahora han saltado por encima del lado superior del patrón de banderín alcista. También superó el punto de resistencia clave de 57,85 dólares, su punto más alto en enero de 2024. Además, la acción formó un patrón de cruz dorada cuando las medias móviles exponenciales de 50 y 200 días se cruzaron.

Por lo tanto, las acciones podrían seguir subiendo ya que los compradores apuntan al punto clave de 60,25 dólares, su punto más alto en julio de 2023.

Fideicomiso de propiedad de Starwood | STWD

Gráfico de Starwood Property Trust de TradingView

Escribí sobre Starwood Property Trust en mayo y expresé optimismo sobre sus acciones, prediciendo que subirían a 25 dólares. En otra nota, tenía algunas preocupaciones sobre su Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), que había suspendido los retiros.

Las acciones de Starwood Property Trust han pasado por una mala racha este año, cayendo un 8% y teniendo un rendimiento inferior al del mercado en general.

Los resultados más recientes del primer trimestre mostraron que los ingresos totales de STWD ascendieron a más de 523 millones de dólares, la mayor parte del segmento de préstamos comerciales y residenciales, que generaron más de 430 millones de dólares. Sus ingresos netos fueron de 159 millones de dólares.

Los analistas esperan que estas ganancias muestren que sus ingresos retrocedieron a 505 millones de dólares desde los 523 millones de dólares del primer trimestre y 515 millones de dólares de lo que ganó en 2023.

A la mayoría de los inversores les encanta STWD por sus fuertes dividendos, ya que tiene un rendimiento de casi el 10%, superior al de la mayoría de las empresas del sector.

Si observamos el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de Starwood Property Trust subió a 20,62 dólares en julio y ahora ha retrocedido a 19,50 dólares. Se ha mantenido ligeramente por encima de los promedios móviles de 50 y 200 días.

Las acciones de STWD no han formado ningún patrón gráfico definido. Por lo tanto, la perspectiva es neutral, con los puntos clave de soporte y resistencia a tener en cuenta en 18,50 dólares y 20,60 dólares. La estimación media entre los analistas es de 21,93 dólares, ligeramente por encima de los 19,50 dólares actuales. Algunos de los analistas alcistas más notables sobre las acciones son de JPMorgan, Raymond James y BTIG.