Análisis del AUD/USD en medio de la divergencia en las tasas de la Fed y el RBA

El tipo de cambio AUD/USD se mantuvo estable el martes por la mañana después de la última decisión sobre tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Después de caer el lunes a un mínimo de varios meses de 0,6350, subió a un máximo de 0,6510.

Decisión del Banco de la Reserva de Australia

El RBA emitió su decisión sobre las tasas de interés el martes por la mañana. Como era de esperar, dejó las tasas de interés sin cambios en 4,35% por séptima reunión consecutiva mientras continuaba su batalla contra la inflación.

El banco también mantuvo un tono relativamente agresivo al advertir que la inflación podría permanecer en un nivel elevado durante un tiempo. Se espera que el IPC general alcance su objetivo del 2,0% en 2025 o 2026.

El RBA también señaló que podría considerar aumentar las tasas de interés si la inflación se mantiene en los niveles recientes. Sin embargo, la mayoría de los analistas esperan que el banco deje las tasas sin cambios y comience a recortarlas en diciembre o en el primer trimestre.

Los datos más recientes mostraron que la inflación de Australia estaba empezando a avanzar en la dirección correcta.

Si bien el IPC general aumentó del 3,6% en el primer trimestre al 3,8% en el segundo, otras cifras seguidas de cerca, como los datos del IPC medio recortado y ponderado, cayeron al 3,9% y 4,1%, respectivamente. Los dos fueron inferiores a las estimaciones medianas de 4,0% y 4,3%. La declaración del RBA decía:

La inflación de Australia sigue siendo más alta que en la mayoría de los países. En Estados Unidos, el índice general de precios al consumidor (IPC) cayó al 3,0% en junio, mientras que el gasto en consumo personal (PCE) cayó al 2,6%.

En Europa, datos recientes mostraron que la inflación aumentó ligeramente al 2,8% en agosto, mientras que la inflación británica cayó al objetivo del Banco de Inglaterra del 2,0%.

El RBA también está preocupado por la economía china, el mayor socio comercial del país, donde el crecimiento se ha estancado. Datos recientes mostraron que la economía creció sólo un 4,7% en el segundo trimestre. Como resultado, los precios de la mayoría de los productos australianos han caído drásticamente recientemente.

Recortes de tipos de la Reserva Federal

El par AUD/USD también está reaccionando al hecho de que la Reserva Federal probablemente comenzará a recortar las tasas de interés antes que el RBA.

En su política monetaria de la semana pasada, la Reserva Federal decidió dejar intactos los tipos de interés entre el nivel del 5,25% y el 5,50%. En su declaración, Jerome Powell señaló que el banco se sentía cómodo con la idea de empezar a recortar los tipos en su reunión de septiembre.

Antes de eso, insinuó que la Reserva Federal se estaba centrando en el mercado laboral ahora que la tendencia inflacionaria continúa. La inflación ha caído en los últimos tres meses consecutivos y los analistas creen que la tendencia continuará.

El mercado laboral, por otro lado, ha sido bastante débil: la economía creó más de 114.000 puestos de trabajo en agosto y la tasa de desempleo aumentó al 4,3%. El crecimiento de los salarios también ha comenzado a caer, alcanzando un mínimo del 3,4%.

Por lo tanto, los analistas esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas tan pronto como este mes si celebra una reunión de emergencia. Si espera hasta septiembre, los analistas ven que el banco los recortará en un enorme 0,50%, en lo que se conoce como un recorte gigante.

Los analistas de la UBS predicen que la Reserva Federal aplicará recortes de 100 puntos básicos a finales de año, medida que los llevará al 4,5%. Los analistas de Jefferies creen que la Reserva Federal celebrará una reunión de emergencia este mes y los recortará drásticamente. En una nota, los analistas de ING Bank dijeron:

Análisis técnico del AUD/USD

El gráfico diario muestra que el dólar australiano frente al USD tocó fondo en 0,6348 el lunes mientras continuaba la volatilidad en el mercado de divisas. A medida que cayó, se movió ligeramente por debajo del importante nivel de soporte en 0,6363, su punto más bajo el 19 de abril.

Luego, el par se recuperó y formó un patrón de martillo. En el análisis técnico, este es uno de los patrones de gráficos de velas más alcistas de la industria. El AUD/USD también ha vuelto al patrón de bandera bajista que se estaba formando.

Por lo tanto, es probable que el par siga subiendo a medida que continúe la divergencia entre la Reserva Federal y el RBA. Si esto sucede, el siguiente nivel importante a observar será 0,6575, su oscilación más baja en junio de este año.