Las acciones de Energy Transfer están superando a Chevron, OXY y Shell

El precio de las acciones de Energy Transfer (ET) ha tenido buenos resultados en los últimos años, ayudado por la fuerte demanda de energía y los precios estables. Su rentabilidad total en los últimos cinco años superó el 82%, superior al 49% de Chevron, el 51% de Shell y el 34% de Occidental. Sólo ExxonMobil, que ha obtenido una rentabilidad del 110%, ha obtenido mejores resultados.

La transferencia de energía va bien

Energy Transfer es un actor importante en el complejo energético de EE. UU., pero mucha gente no lo sabe bien. Esto se debe a que la empresa no ofrece servicios de cara al consumidor.

En cambio, ofrece soluciones que ayudan a garantizar que la energía pase de las zonas de producción a los consumidores. Es uno de los mayores propietarios de oleoductos y gasoductos en EE. UU., y sus proyectos abarcan más de 130.000 millas en la mayoría de los estados.

Energy Transfer tiene varias subsidiarias como Lake Charles LNG Company, Sunoco y USA Compression Partners.

El negocio de la compañía ha crecido en los últimos años, y sus ingresos se han disparado de más de 53 mil millones de dólares en 2019 a más de 77 mil millones de dólares en el último año financiero. La mayor parte de estos ingresos han sido orgánicos, mientras que otros se han obtenido a través de adquisiciones estratégicas.

La última gran compra fue la de Crestwood, una empresa con experiencia en el sector midstream, en un acuerdo de 7.100 millones de dólares. También adquirió WTG Midstream este año por 3.200 millones de dólares. WTG ha ampliado su red de ductos y procesamiento de gas natural.

El negocio de Energy Transfer está en auge también gracias al desempeño del petróleo y el gas. El Brent y el West Texas Intermediate (WTI) se han mantenido por encima de los 75 dólares este año y los analistas creen que la crisis en Oriente Medio los impulsará al alza en el largo plazo.

En sus recientes resultados financieros, Energy Transfer dijo que su volumen de transporte de petróleo crudo aumentó un 23%, alcanzando un récord. Las exportaciones de petróleo aumentaron un 11% mientras que sus volúmenes de fraccionamiento de NGL aumentaron un 11%.

La empresa espera que el negocio siga funcionando bien este año. Como resultado, considera que su EBITDA para todo el año estará en el rango de 15.300 millones de dólares y 15.500 millones de dólares. Este crecimiento se deberá a su desempeño orgánico y a la adquisición de WTG Midstream.

Rentabilidad de dividendos de transferencia de energía

En la mayoría de los casos, los inversores no asignan fondos en empresas como Energy Transfer y Enterprise Products Partners debido a su crecimiento. En cambio, invierten en ellos debido a sus pagos regulares de dividendos.

Energy Transfer es una de las principales empresas de alto rendimiento del sector energético con una rentabilidad por dividendo de alrededor del 8%. Este rendimiento es mayor que el de otras empresas energéticas como Exxon, Chevron y Occidental.

También es sustancialmente más alto que otros ETF de dividendos como los fondos JPMorgan Premium Equity (JEPI) y JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Si las cosas se mantienen estables, significa que una inversión de 10.000 dólares en acciones de Energy Transfer generará 800 dólares al año. Si la acción sube, como ha ocurrido en los últimos años, significa que el rendimiento también es mayor.

Energy Transfer, que adora al multimillonario Bill Gross , tampoco paga impuestos como otras empresas debido a su modelo de asociación.

Como sociedad limitada principal (MLP), Energy Transfer está sujeta a impuestos como entidad de transferencia, lo que significa que no paga impuestos federales sobre la renta a nivel federal. Sus ingresos luego se transfieren a sus accionistas, quienes no pagan impuestos como ingresos ordinarios. En cambio, estos inversores solo pagan un impuesto cuando venden sus participaciones.

Para ser claros: a largo plazo, invertir en índices como el S&P 500 y el Nasdaq 100 ha sido una mejor estrategia de inversión, ya que obtienen buenos resultados. Energy Transfer, por otro lado, puede ser una empresa muy cíclica porque su desempeño se ve afectado por los precios de la energía.

De hecho, las acciones de Energy Transfer siguen estando muy por debajo de su máximo histórico de 34 dólares, que alcanzó en 2013.

El otro gran riesgo que hay que tener en cuenta es que el crecimiento de ET ha tenido un gran coste en términos de deuda. Energy Transfer tiene alrededor de 1.900 millones de dólares en efectivo, frente a 1.100 millones de dólares en mellas a corto plazo y más de 52.000 millones de dólares en deuda a largo plazo. A pesar de esto, la empresa fue recientemente mejorada por Moody's, Fitch y S&P.

Análisis del precio de las acciones de Energy Transfer

Gráfico ET de TradingView

El gráfico diario revela que el precio de las acciones de ET ha tenido un buen desempeño en los últimos años. Ha aumentado de unos 13 dólares en enero a más de 15 dólares en la actualidad. La acción ha formado un patrón de canal ascendente y se mantiene por encima del promedio móvil de 50 días.

El precio de las acciones de Energy Transfer ha formado un patrón de canal ascendente y ahora se encuentra en el lado inferior. Por lo tanto, es probable que las acciones sigan funcionando bien este año, ya que los compradores apuntan al máximo del año hasta la fecha de 16,50 dólares.

Los analistas son optimistas sobre Energy Transfer con un precio objetivo promedio de 19,2 dólares, superior a los 15,6 dólares actuales. Algunos de los analistas más optimistas pertenecen a empresas como JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley y UBS.