Las acciones de Applied Materials sufren un duro revés: el 15 de agosto será clave

El precio de las acciones de Applied Materials (AMAT) ha entrado en un mercado bajista profundo a medida que continúan las preocupaciones sobre la industria de los semiconductores. Ha caído más del 25% desde su punto más alto este año y se mantiene cerca de su punto más bajo desde abril.

Los problemas con los semiconductores continúan

La industria de los semiconductores ha tenido un buen desempeño en los últimos meses, ayudada por la demanda constante de la industria de la inteligencia artificial.

Sin embargo, recientemente hay señales de que la industria no está funcionando bien, ya que la mayoría de las acciones del sector han retrocedido.

Las acciones de Nvidia se han desplomado más de un 25%, lo que ha hecho que se pierdan miles de millones de dólares. Del mismo modo, AMD ha caído más de un 43%, mientras que Arm Holdings, el gigante de las licencias y las regalías, ha caído más de un 37%. Esta misma semana, Super Micro Computer publicó unos resultados débiles.

Las acciones de Intel han sido las que peor se han comportado, ya que la empresa publicó unos resultados débiles y comenzó a despedir a miles de trabajadores. Como resultado, los ETF que siguen las acciones de chips, como el ETF iShares Semiconductor (SOXX) y el ETF VanEck Semiconductor (SMH), han caído más del 20%.

Las acciones de AMAT no se han salvado

Las acciones de Applied Materials no se salvaron de esta liquidación de acciones de semiconductores, ya que cayeron de $ 256 a $ 190.

Para empezar, Applied Materials es una empresa líder en la industria de chips que fabrica varios artículos importantes que utilizan empresas como Intel, Nvidia y Taiwan Semiconductor.

Fabrica obleas, que son los componentes básicos de los circuitos integrados que se utilizan en sectores como los centros de datos y los teléfonos inteligentes. Otras soluciones se encuentran en el sector de las pantallas, donde fabrica tecnologías que se utilizan en televisores y otras soluciones de visualización.

Opera su negocio en tres segmentos: Servicios Globales Aplicados, Visualización y Mercados Adyacentes.

El negocio de Applied Material ha experimentado un crecimiento acelerado en los últimos años, impulsado por la fuerte demanda de chips en sectores como la minería de Bitcoin, la inteligencia artificial, los juegos y los vehículos autónomos. Sus ingresos anuales se han disparado de más de 14.000 millones de dólares en 2019 a 26.000 millones de dólares en 2023. Las ganancias anuales de AMAT se han disparado de 2.700 millones de dólares a más de 6.800 millones de dólares en este período.

Las ganancias de Applied Materials se avecinan

El próximo catalizador importante de las acciones de AMAT serán sus resultados financieros, que se publicarán el jueves de la semana que viene. Estas cifras proporcionarán más información sobre si su negocio va bien.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos ascendieron a 6.500 millones de dólares, el mismo nivel que en el mismo período de 2023. Sus márgenes brutos se expandieron ligeramente hasta el 47,4%, mientras que los ingresos netos aumentaron un 9% hasta los 1.700 millones de dólares.

En su previsión, la dirección prevé unos ingresos de 6.650 millones de dólares y un BPA de entre 1,83 y 2,19 dólares. La estimación media de ingresos de la empresa es de 6.670 millones de dólares, mientras que su cifra de ingresos para todo el año será de 26.930 millones de dólares, un aumento del 1% con respecto a 2023.

Estos resultados confirman que el negocio de la compañía no estaba creciendo como lo hizo en el pasado, lo que es una señal de que la industria se está desacelerando.

Al mismo tiempo, existen riesgos geopolíticos que podrían estimular la competencia en todos sus productos. Por un lado, China está invirtiendo miles de millones de dólares para desvincularse de la tecnología estadounidense.

Siguen existiendo preocupaciones sobre la valoración

El crecimiento de las ganancias combinadas más reciente del índice S&P 500 es del 11%, su nivel más alto en más de dos años. Al mismo tiempo, el índice de primera línea tiene una relación precio-beneficio anticipada de 21.

En cambio, Applied Materials ya no crece y tiene un ratio precio-beneficio futuro de 21, lo que es una señal de que la empresa está un poco sobrevaluada. El otro riesgo es que nos encontramos en el punto álgido del auge de los semiconductores, una industria altamente cíclica.

A pesar de estos problemas, los analistas siguen siendo optimistas respecto de las acciones de Applied Materials. Barclays elevó la calificación de la empresa de infraponderada a igual en mayo, mientras que Wells Fargo y Cantor Fitzgerald tienen una calificación de sobreponderada.

La estimación media del precio de las acciones de Applied Materials es de 247 dólares, mucho más alta que los 198 dólares actuales. Esto implica un gran aumento del 30% con respecto al nivel actual.

Pronóstico del precio de las acciones de Applied Materials

Gráfico de acciones de AMAT de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de AMAT alcanzó un máximo de 256 dólares en julio, cuando la demanda de empresas de semiconductores estaba aumentando. Ahora ha entrado en un mercado bajista, ya que cayó más del 25% desde su nivel más alto este año.

Las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días han formado un patrón de cruce bajista. También se encuentran rondando un soporte clave, que fue su nivel más bajo el 22 de abril.

Mientras tanto, osciladores como el oscilador Klinger, el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador de precio porcentual (PPO) han apuntado hacia abajo. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para las acciones de Applied Materials es hacia abajo, y el próximo punto a tener en cuenta es el de los 150 dólares. Por otro lado, con tantos factores negativos incluidos en los precios, existe la posibilidad de que rebote hasta los 200 dólares.