Pronóstico del NZD/USD antes de la decisión del RBNZ y el informe de inflación de EE. UU.

El tipo de cambio entre el dólar neozelandés y el dólar estadounidense (NZD/USD) subió durante dos semanas consecutivas, a pesar de que los especuladores y los fondos de cobertura aumentaron sus apuestas bajistas sobre el kiwi. Subió hasta el importante nivel psicológico de 0,600, desde el mínimo de este mes de 0,5850.

Tasa de interés del RBNZ a futuro

El par NZD/USD siguió subiendo, ya que los fondos de cobertura mantuvieron sus apuestas bajistas sobre el dólar neozelandés. Un informe de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) mostró que los especuladores, que incluyen a los operadores y los fondos de cobertura, tenían un posicionamiento bajista neto de menos 16.800 para el dólar neozelandés. Fue la segunda semana consecutiva en que esto sucedió.

Este posicionamiento se produjo mientras los operadores esperaban la importante decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), programada para el miércoles.

La reunión se produce en un momento en que la inflación del país está descendiendo y el país está saliendo de una recesión técnica. Los datos de Statistics New Zealand mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general retrocedió al 3,3% en el segundo trimestre desde el 4,0% del primer trimestre.

Esa caída fue mayor que la estimación media del 3,5% y fue una señal de que el trabajo del banco para combatir la inflación estaba dando resultados. El IPC del país alcanzó un máximo del 7,3% en 2023 y se está acercando al objetivo del RBNZ del 2,0%. Cabe destacar que el IPC se encuentra en el mismo rango que el de Estados Unidos, que se situó en el 3,0% en junio.

Al mismo tiempo, los datos recientes mostraron que la economía de Nueva Zelanda salió de una recesión técnica en el primer trimestre. Según la agencia de estadísticas, la economía se expandió un 0,2% en el primer trimestre con respecto al cuarto trimestre de 2023 y un 0,3% con respecto al mismo período de 2023.

A pesar de la mejora, los economistas creen que la economía seguirá bajo presión durante un tiempo, por lo que el estado actual de la economía podría impulsar al banco central de Nueva Zelanda a adoptar un tono moderado en esta reunión.

Los analistas esperan que mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5,50% y luego apunten a un recorte de tasas más adelante este año.

Además, otros bancos centrales mundiales han comenzado a recortar las tasas de interés a medida que cae la inflación. Algunos de los más destacados son el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional Suizo (SNB).

La otra noticia importante del NZD/USD que habrá que tener en cuenta serán los datos de ventas minoristas de tarjetas electrónicas que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que los datos muestren que estas ventas se mantuvieron bajo presión en julio después de haber disminuido un 4,9% en el mes anterior.

Datos de ventas minoristas e inflación en EE.UU.

Mientras tanto, el tipo de cambio NZD/USD reaccionará a los próximos datos de inflación y ventas minoristas de EE. UU. programados para el miércoles y jueves, respectivamente.

Los economistas creen que la inflación del país se moderó ligeramente en julio debido a que los precios de la energía cayeron.

La opinión generalizada es que el IPC general se mantuvo sin cambios en el 3,0% interanual en julio. Se espera que la inflación básica, que excluye los productos volátiles de alimentos y energía, pase del -3,3% en junio al 3,2% en julio.

Si estas cifras son correctas, significarán que la inflación está teniendo dificultades para alcanzar el objetivo del 2,0% de la Reserva Federal. Esta tendencia se atribuye principalmente a los precios relativamente más altos de los servicios.

Estados Unidos también publicará los datos de ventas minoristas. Los economistas esperan que el informe revele que las ventas minoristas básicas se redujeron del 0,4% en junio al 0,1% en julio, mientras que las ventas generales aumentaron del 0,0% en junio al 0,4% en julio.

Las ventas minoristas son cifras importantes para la economía estadounidense porque el consumo es la parte más importante. Un aumento de las ventas minoristas podría reducir el temor actual de que Estados Unidos se encamine hacia un aterrizaje brusco.

El otro dato importante que habrá que tener en cuenta serán los datos sobre las solicitudes iniciales y continuas de subsidio por desempleo del país. Los economistas esperan que el informe muestre que el número de solicitudes de subsidio por desempleo aumentó en 235.000 puestos de trabajo la semana pasada.

Estados Unidos también publicará los últimos datos de producción industrial y manufacturera, que también mostrarán si la economía estadounidense estaba creciendo.

Análisis técnico del NZD/USD

Gráfico NZDUSD de TradingView

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio NZD/USD ha aumentado en las últimas dos semanas consecutivas. Este repunte comenzó después de que el par formara un fuerte nivel de soporte en 0,5850, su punto más bajo en julio.

Ahora ha vuelto a la forma de triángulo simétrico que ha estado formando en los últimos meses. Este triángulo se está acercando al nivel de confluencia, lo que siempre es un indicador de que podría formar una ruptura alcista o bajista.

El par también ha caído ligeramente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 25 y 50 semanas. Por lo tanto, la perspectiva del par es neutral con un sesgo alcista debido a la divergencia del RBNZ y la Reserva Federal sobre las tasas de interés. Si esto sucede, el punto clave a tener en cuenta será 0,700. Una caída por debajo del soporte en 0,5950 indicará más caídas.