Análisis del precio de las acciones de Tilray Brands: arriesgado, pero es probable que se produzca una contracción de posiciones cortas

Las acciones de cannabis han perdido la mayor parte de las ganancias obtenidas a principios de este año, ya que persisten las preocupaciones sobre las regulaciones. El ETF AdvisorShares Pure US Cannabis (MSOS) cotizaba a 7,08 dólares el viernes, un 37% menos que su punto más alto este año.

De manera similar, el ETF Alternative Harvest (MJ) ha caído un 26% desde su máximo del año hasta la fecha, mientras que el ETF AdvisorShares Pure Cannabis (YOLO) ha caído un 30% desde su máximo del año hasta la fecha.

El precio de las acciones de Tilray Brands (TLRY) no se ha quedado atrás en este retroceso, ya que ha caído casi un 40 % desde su máximo hasta la fecha y más del 90 % desde su máximo histórico. Otras acciones populares de cannabis como CuraLeaf y Aurora Cannabis han caído dos dígitos.

Claridad regulatoria

El precio de las acciones de Tilray Brands subió bruscamente a principios de este año, ya que los inversores aplaudieron la claridad regulatoria en Estados Unidos, uno de los mercados más grandes de la industria.

En ese momento, el senador Chuck Schumer señaló que el Senado consideraría un proyecto de ley bipartidista sobre banca de cannabis. Ese sería un buen resultado para las empresas del sector que han tenido dificultades para acceder a soluciones bancarias en Estados Unidos.

Si bien la mayoría de los estados permiten el cannabis en la actualidad, las leyes bancarias no han cambiado significativamente en los últimos años. Como resultado, a las empresas aún les resulta difícil acceder a los servicios bancarios de los grandes bancos estadounidenses. Como resultado, muchos actores pequeños aún operan con efectivo y bancos más pequeños.

El otro gran catalizador para las acciones de Tilray Brands fue la decisión de la DEA de reclasificar el cannabis como una droga menos peligrosa. Si se aprueba, esta medida facilitaría el consumo de productos derivados del cannabis en el país.

Mientras tanto, Alemania despenalizó parcialmente el cannabis en el país, una medida que muchos inversores creen que generará más ganancias en el país. En julio, Tilray Brands recibió una nueva licencia de cultivo en el país.

Todos estos son movimientos positivos para la industria. Sin embargo, Tilray Brands y otras empresas han caído debido a la complejidad de todos estos temas. Las posibilidades de aprobar un proyecto de ley bipartidista sobre el cannabis en los EE. UU. se han desvanecido recientemente, ya que el país se acerca a las elecciones. En ese momento, advertí que el repunte de Tilray y el cannabis sería breve.

Al mismo tiempo, los republicanos se han manifestado en contra del proceso de reclasificación de la DEA. Si bien Alemania es un mercado clave para el cannabis, las posibilidades de que la industria alcance un tamaño considerable allí son un poco limitadas.

Ganancias recientes de Tilray Brands

El precio de las acciones de TLRY también retrocedió después de que la compañía publicara sus resultados financieros del cuarto trimestre. En un informe, la compañía dijo que sus ingresos aumentaron un 25% en el cuarto trimestre hasta los 229 millones de dólares.

Si bien se trató de una buena tasa de crecimiento, se debió principalmente a su división de bebidas, cuyos ingresos aumentaron un 137% hasta los 67,2 millones de dólares. Estas cifras incluyen los ingresos que obtuvo de las ocho marcas que compró a AB InBev en 2023.

Sus ingresos por cannabis aumentaron un 12% hasta superar los 71,9 millones de dólares. Estas cifras significan que Tilray Brands ya no es una empresa puramente de cannabis, ya que ha ampliado su negocio a otras industrias como el alcohol y el bienestar. Los ingresos de su negocio de distribución cayeron a 65,6 millones de dólares, mientras que el segmento de bienestar aumentó a 15,7 millones de dólares.

Un desafío clave para Tilray Brands es que la empresa ha tenido dificultades para ser rentable. Su pérdida neta se redujo a 222 millones de dólares en 2023 y nuevamente a 15 millones de dólares en el último trimestre. Todavía no está claro si la empresa podrá operar su negocio de manera rentable en el futuro cercano.

La estimación promedio es que Tilray Brands tendrá una pérdida por acción de $0,04 en el trimestre actual, seguida de una cantidad similar en el próximo trimestre. Para el año, se espera que la compañía reduzca su pérdida por acción a $0,08 desde los $0,33 del año pasado.

Otra preocupación sobre Tilray Brands es que ha sido una empresa con un alto grado de dilución en los últimos años. Sus acciones en circulación totales han aumentado de más de 450 millones en 2021 a 831 millones de acciones en la actualidad.

Un aumento en el número de acciones en circulación implica que los inversores existentes se diluyen. Es lo opuesto a las recompras de acciones, que aumentan la rentabilidad de los accionistas al aumentar las ganancias por acción.

Tilray Brands cerró el último trimestre con más de 250 millones de dólares en efectivo, equivalentes y valores de mercado. Además, la empresa tenía más de 252 millones de dólares en inventarios, un aumento de 52 millones de dólares con respecto al mismo período de 2023.

Análisis del precio de las acciones de Tilray Brands

Gráfico de acciones de TLRY de TradingView

Si nos fijamos en el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de TLRY se ha movido lateralmente en los últimos meses. Ha encontrado un fuerte soporte, que se muestra en violeta. Esta línea de soporte conecta las oscilaciones más bajas desde julio del año pasado.

Tilray Brands se está consolidando en las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Por lo tanto, es probable que la acción se mantenga en este rango mientras los inversores esperan el siguiente catalizador. Se confirmarán más caídas si la acción cae por debajo de la línea de tendencia ascendente.

El escenario alternativo es que sufra una contracción de posiciones cortas porque tiene un interés en posiciones cortas de más del 14 %. Si esto sucede, podría subir hasta la resistencia clave en $2,20.