Índice DXY: el dólar estadounidense forma una cruz de la muerte antes de las actas del FOMC

El índice del dólar estadounidense (DXY) continuó su fuerte tendencia bajista esta semana mientras los operadores esperaban las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la cumbre de Jackson Hole y el evento del Comité Nacional Demócrata (DNC). Se desplomó a un mínimo de $101,88 mientras los inversores adoptaban un sentimiento de riesgo.

Actas del FOMC a continuación

El dólar estadounidense se ha desplomado frente a la mayoría de las divisas. Por ejemplo, el tipo de cambio EUR/USD se ha disparado desde el mínimo de abril de 1,0600 hasta un máximo de 1,1100, su nivel más alto desde diciembre de 2023. Ha subido más del 6% desde su nivel más alto en 2023.

El par GBP/USD también se ha disparado hasta 1,3000, su nivel más alto desde julio y mucho más alto que el mínimo del año pasado de 1,2038. Además, los pares USD/CHF y USD/JPY han caído, mientras que el dólar se ha desplomado frente a las monedas de los mercados emergentes. La mayoría de las monedas asiáticas también han caído.

Esta evolución de los precios se ha producido en un momento en que los inversores han adoptado un sentimiento de riesgo en el mercado. El índice CBOE VIX, el indicador del miedo más conocido en Estados Unidos, ha caído durante ocho días consecutivos y se está acercando a su punto más bajo del año. Otros índices estadounidenses, como el Dow Jones y el S&P 500, se están acercando a sus máximos históricos.

El índice DXY se ha desplomado debido a que los inversores esperan que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre. Esta tendencia se aceleró después de que Estados Unidos publicara varios datos económicos importantes a principios de este mes.

Los datos de nóminas no agrícolas (NFP) revelaron que la economía creó solo 114.000 puestos de trabajo en julio, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4,3%. El crecimiento salarial continuó cayendo durante el mes. Por lo tanto, la regla Sahm subió al 0,53%, lo que aumenta los riesgos de recesión en el país.

Estados Unidos publicó otro informe de inflación moderado. El índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 2,9% en julio, mientras que la cifra básica cayó al 3,2%, lo que significa que las cifras van en la dirección correcta.

La semana pasada, otro informe mostró que la producción industrial y manufacturera siguió retrocediendo en julio. Por lo tanto, la Reserva Federal podría tener justificación para abandonar el entorno de tasas de interés altas.

La próxima noticia clave sobre el índice del dólar estadounidense serán las actas de la Reserva Federal, que se publicarán el miércoles. Estas actas proporcionarán más detalles sobre lo que los funcionarios de la Reserva Federal deliberaron en la última reunión.

Simposio de Jackson Hole

El índice DXY también reaccionará al próximo simposio de Jackson Hole, un encuentro anual de bancos centrales y economistas. En él hablarán algunos de los funcionarios más populares, como el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Japón (BoJ) y el Banco de Inglaterra (BoE).

El tema principal de la reunión será el discurso que pronunciará el viernes el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el que los analistas esperan que confirme que el banco comenzará a recortar los tipos de interés ya en la próxima reunión de septiembre.

La mayoría de los analistas esperan un recorte del 0,25% en las tasas porque otros datos recientes han sido relativamente sólidos. Por ejemplo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo han caído durante dos semanas consecutivas, lo que significa que la economía no estaba tan mal.

Otro informe mostró que las ventas minoristas del país continuaron aumentando en julio, lo que significa que el gasto del consumidor sigue siendo fuerte.

La deuda estadounidense se dispara

La otra razón principal por la que el índice DXY se ha desplomado es que la deuda pública estadounidense ha aumentado y ningún partido político se ha comprometido a reducirla. Los datos muestran que la deuda ha superado recientemente la marca de los 3,5 billones de dólares y la tendencia alcista continúa.

Ni Kamala Harris ni Donald Trump han aportado ideas sobre cómo reducir esta deuda. La Plataforma Nacional Demócrata tenía ideas sobre cómo abordar la crisis climática, cómo solucionar la brecha racial de riqueza, cómo abordar la violencia armada y cómo proteger la frontera, pero no mencionó nada sobre cómo recortar la deuda creciente.

El plan de Donald Trump también conduciría a un mayor endeudamiento. Algunas de sus promesas son más recortes de impuestos, guerras comerciales e incluso un crédito fiscal de 5.000 dólares por hijo, que no se pagará. Trump también pretende aumentar el gasto en defensa, lo que significa más dinero para los comerciantes de defensa.

Análisis del índice del dólar estadounidense

El gráfico diario muestra que el índice DXY formó un patrón gráfico de doble techo alrededor del nivel de $106,12 a principios de este año. El escote de este patrón estaba en $104, su punto más bajo el 4 de junio de este año. En la mayoría de los casos, este patrón conduce a más caídas.

El índice del dólar estadounidense también ha formado un patrón gráfico de cruz de la muerte, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se cruzan entre sí. Además, el índice se ha movido por debajo del soporte clave en $102,15, su nivel más bajo el 5 de agosto.

El MACD y el oscilador de precios porcentuales (PPO) también han seguido cayendo, mientras que el indicador de impulso ha apuntado hacia arriba. Por lo tanto, es probable que el índice DXY siga cayendo, ya que los vendedores apuntan al soporte clave en $101.