Las acciones de Roku suben un 4% tras la mejora de Guggenheim Securities: ¿Deberías comprar?

El viernes, Guggenheim Securities mejoró la calificación de Roku de "Neutral" a "Comprar", con un nuevo precio objetivo de 75 dólares, lo que indica un potencial alcista del 21,4% con respecto al precio de cotización actual. Tras esta mejora, las acciones de Roku subieron un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

Los analistas de Guggenheim son optimistas sobre el progreso de Roku en la ampliación de las ventas de anuncios de inventario de video a través de plataformas de terceros y la mejora de la monetización de la pantalla de inicio, lo que creen que impulsará el crecimiento de los ingresos hasta 2025.

Citi redujo el precio objetivo de Roku de 70 a 60 dólares

Otros analistas han ofrecido opiniones encontradas sobre Roku. A principios de este mes, Citi redujo su precio objetivo de 70 a 60 dólares, manteniendo una calificación "Neutral".

Este ajuste se produjo después del informe de ganancias del segundo trimestre de Roku, en el que la empresa superó las expectativas en ingresos, EBITDA ajustado y adiciones netas, pero también proyectó una perspectiva cautelosa para el tercer trimestre. La postura de Citi refleja un escenario de riesgo-recompensa equilibrado, respaldado por las preocupaciones sobre los desafíos más amplios que enfrenta la industria del streaming.

Varias otras empresas también han revisado sus objetivos para Roku después de sus resultados del segundo trimestre. Pivotal Research redujo su precio objetivo de 75 a 65 dólares, citando condiciones consistentes pero desafiantes en el mercado de publicidad en streaming.

De manera similar, Macquarie y JPMorgan bajaron sus objetivos a $72 y $80, respectivamente, aunque mantuvieron calificaciones positivas, lo que indica una perspectiva moderada pero optimista sobre el potencial de recuperación de Roku.

Resultados del segundo trimestre de Roku

El 1 de agosto, Roku informó que sus ingresos del segundo trimestre de 2024 ascendieron a 968,2 millones de dólares, un aumento interanual del 14,3 %, superando las expectativas en más de 30 millones de dólares. Los ingresos de la plataforma, que incluyen publicidad, aumentaron un 11 % hasta los 824 millones de dólares.

La empresa también sumó 2 millones de nuevos hogares que utilizan streaming, alcanzando un total de 83,6 millones, y vio un aumento del 20% en las horas de streaming hasta 30.1 mil millones. Sin embargo, a pesar de estas cifras de crecimiento, el ARPU se mantuvo sin cambios en $40,68, lo que pone de relieve los desafíos actuales para monetizar la creciente base de usuarios.

¿Qué tan buenos son los fundamentos y la valoración de Roku?

Se espera que la reciente adopción por parte de la compañía de Unified ID 2.0, una solución de identidad avanzada, mejore sus capacidades de segmentación de anuncios y mejore el rendimiento general de la publicidad.

Roku también está expandiendo su ecosistema publicitario a través de asociaciones con plataformas como The Trade Desk, lo que permite flujos de ingresos publicitarios diversificados.

Estas iniciativas estratégicas están diseñadas para impulsar el crecimiento, pero la empresa aún enfrenta vientos contrarios como presiones inflacionarias y posibles cambios en los patrones de gasto de los consumidores, que podrían afectar su capacidad para sostener el crecimiento.

Las métricas de valoración de Roku indican que la acción se cotiza a un múltiplo relativamente bajo en comparación con sus promedios históricos. La relación precio-venta de la empresa actualmente ronda las 2,36x TTM, lo que sugiere que la acción tiene un precio razonable para que los inversores optimistas creen una posición, especialmente considerando sus perspectivas de crecimiento.

La venta masiva de acciones de Roku este año ha reducido su capitalización de mercado a menos de 9 mil millones de dólares, incluso cuando la compañía continúa generando un flujo de caja libre sólido, que se sitúa en 318 millones de dólares en los últimos 12 meses.

Con 2.100 millones de dólares en efectivo y equivalentes y sin deuda significativa, la posición financiera de Roku sigue siendo sólida. Analistas como los de Guggenheim creen que la ejecución disciplinada de Roku y su enfoque estratégico en la monetización se reflejarán eventualmente en el precio de sus acciones, lo que la convierte en una inversión potencialmente lucrativa a estos niveles.

Es probable que las condiciones generales del mercado, incluidas las incertidumbres económicas y la inflación, influyan en el desempeño de Roku en el corto plazo. Sin embargo, las iniciativas estratégicas de la empresa, en particular en publicidad y distribución de contenido, la posicionan bien para aprovechar el cambio en curso de la televisión lineal al streaming.

Ahora que pasamos al análisis técnico, es importante examinar si los recientes movimientos de precios de las acciones se alinean con los fundamentos subyacentes.

Analicemos los gráficos para determinar la trayectoria del precio de Roku y evaluar si la acción está preparada para un posible repunte o si persisten más riesgos de baja.

Análisis técnico de Roku: soporte en $50,2, resistencia por encima de $66,7

Las acciones de Roku han caído significativamente desde sus máximos de más de $400 en 2021. Aunque las acciones ofrecieron un rayo de esperanza a los inversores en 2023, rebotando de $40 a más de $100, han sido un freno este año al caer a $50 hace unas semanas.

Fuente: TradingView

Las acciones siguen débiles en los gráficos de largo plazo, pero los inversores que son optimistas sobre las acciones, como los analistas de Guggenheim Securities, pueden iniciar una pequeña posición larga en los niveles actuales con un stop loss por debajo del soporte de mediano plazo en $50,2.

Si la acción ve materializarse un impulso alcista, pueden aumentar su posición una vez que supere su promedio móvil de 100 días.

Los que tienen una postura bajista respecto de las acciones tienen una operación de bajo riesgo en sus manos en este momento, ya que se cotiza cerca de su resistencia a mediano plazo, cerca de $66,7. Pueden iniciar una posición corta cerca de $65 con un stop loss en $68,3.

Si el impulso alcista de hoy se revierte, la acción puede volver a encontrar soporte cerca de $50,2, donde se pueden registrar ganancias.