Las acciones de tabaco triunfarán en 2024: Altria es una ganga

Las acciones de tabaco están teniendo un buen desempeño este año, incluso cuando la mayoría de ellas registran métricas de crecimiento de ingresos en desaceleración. Las acciones de Altria (MO) han subido más del 32%, mientras que las de British American Tobacco (BAT) han subido un 24%.

Philip Morris ha subido un 29%, mientras que Imperial Brands ha subido un 21% y Vector Group ha subido casi un 40%. Este artículo explica por qué Altria parece la mejor acción de tabaco para comprar este año.

Altria es el rey de los dividendos

Los inversores de Altria destinan principalmente efectivo a las acciones debido a sus pagos de dividendos, que han ido aumentando a lo largo de los años. Se ha convertido en el rey de los dividendos tras haber aumentado sus pagos durante 54 años.

Altria tiene un rendimiento de dividendos del 7,56%, lo que significa que los inversores pueden confiar en sus pagos cada año. A medida que las tasas de interés comiencen a caer, estas acciones con dividendos se convertirán en buenos lugares para que los inversores guarden su dinero. Una inversión de $10,000 generará aproximadamente $756 al año solo en pagos de dividendos.

El dividendo de Altria parece seguro, ya que la empresa tiene un ratio de pago del 79,67 %. No es un ratio muy bueno, pero tampoco el peor.

Además, los pagos de dividendos están aumentando, y la compañía ha tenido un crecimiento compuesto de cinco años del 4,14%. Nuevamente, no es bueno, pero tampoco está mal. Solo este mes, la compañía aumentó su dividendo en un 4,1% a $1,02 por acción. Ha pagado más de $32 mil millones en dividendos en los últimos cuatro años y también está recomprando acciones, lo que eleva sus acciones en circulación a 2.2 mil millones.

Aún quedan desafíos

Aun así, Altria y otras tabacaleras se enfrentan a grandes retos por delante. El más importante es que ya no están creciendo y su cambio hacia alternativas no está dando buenos resultados.

Altria, por ejemplo, se vio envuelta en la debacle de Juul. Invirtió 12.800 millones de dólares en Juul, una empresa que alguna vez fue popular entre los jóvenes. Tuvo que hacer una dolorosa amortización de esa inversión.

Los resultados más recientes muestran que el negocio de Altria está yendo en reversa, ya que los volúmenes caen y los precios no cubren el resto.

Sus últimos resultados financieros mostraron que los ingresos cayeron un 4,6% hasta los 6.200 millones de dólares. En el primer semestre del año, los ingresos cayeron un 3,6% hasta los 11.700 millones de dólares.

Otras tabacaleras tuvieron un desempeño similar: las ventas de British American Tobacco cayeron un 0,8% y las de Imperial Brands un 1,3%.

Philip Morris fue la única empresa que registró mayores ventas en el trimestre. Su volumen de envíos aumentó un 2,8%, mientras que sus ingresos netos aumentaron un 9,6% y los ingresos operativos aumentaron un 12,5%.

No se espera que Altria vuelva a registrar un fuerte crecimiento de ingresos en breve. Los analistas esperan que sus ingresos para el trimestre actual sean de 4.800 millones de dólares, mientras que la cifra anual será de 18.340 millones de dólares, un 10,60% menos que en 2020.

Aun así, Altria está obteniendo buenos resultados en su negocio NJOY, cuyo volumen de envíos de consumibles aumentó un 14,7% en el último trimestre hasta 12,5 millones de unidades. El volumen de dispositivos aumentó un 80% hasta 1,8 millones, mientras que la participación minorista aumentó hasta el 5,5%.

La compañía espera que NJOY, que adquirió por más de 2 mil millones de dólares, le ayude a dominar la industria.

Altria parece una ganga, ya que cotiza a un ratio precio-beneficio adelantado de 8,50, por debajo del promedio de la industria de 19,8. Las acciones de tabaco siempre cotizan a precios de ganga debido a sus cifras de crecimiento lento.

Análisis del precio de las acciones de Altria

Fundamentalmente, Altria se enfrenta a grandes obstáculos a medida que su crecimiento se desacelera. Tampoco está claro si su negocio de combustibles no combustibles seguirá prosperando a largo plazo.

En el gráfico semanal, vemos que las acciones han subido bruscamente en los últimos años y ahora se encuentran en su máximo histórico.

Se ha disparado desde los 21,43 dólares de 2020 a más de 52 dólares en la actualidad. Más recientemente, la acción ha subido en las últimas 9 semanas consecutivas, la racha más larga desde 2022.

La acción cruzó recientemente el importante punto de resistencia en $47,07, su punto más alto el 9 de mayo, invalidando el patrón de doble techo que se estaba formando.

También se ha mantenido por encima de las medias móviles de 50 y 100 semanas, lo que significa que los alcistas tienen el control. El índice de fuerza relativa (RSI) ha saltado al nivel de sobrecompra extrema de cerca de 80, mientras que el indicador MACD se ha disparado a un máximo histórico.

Por lo tanto, en base a estrategias de seguimiento de tendencias, sospecho que la acción continuará teniendo un buen desempeño en el largo plazo y que el próximo objetivo será de $60.

Sin embargo, el riesgo es que la acción sufra una gran reversión en las próximas semanas a medida que algunos inversores comiencen a obtener ganancias. Si esto sucede, volverá a probar el soporte en $47, formando un patrón de ruptura y nueva prueba, y luego reanudará la tendencia alcista.