Acciones de JP Morgan: balance fortaleza, una forma de apostar por EE.UU.

El precio de las acciones de JP Morgan Chase (JPM) ha tenido un buen desempeño a lo largo de los años, ya que la compañía siguió aumentando su participación de mercado en la industria bancaria. Su rendimiento total en los últimos cinco años ha aumentado más del 136%, mientras que el índice S&P 500 ha aumentado un 108%.

Este desempeño ha convertido a JPM en una de las mejores opciones para apostar en Estados Unidos. Hay indicios de que la compañía, aunque no es barata, tiene más margen para crecer en los próximos años.

El crecimiento de JP Morgan continúa

Estados Unidos es el hogar de algunas de las empresas más importantes del mundo. Por ejemplo, la reciente interrupción del servicio de CrowdStrike paralizó empresas a nivel mundial, generando pérdidas de miles de millones de dólares.

Vimos lo mismo hace unos años cuando Fastly, un pequeño proveedor de CDN, sufrió una interrupción que afectó a todo tipo de empresas.

Estados Unidos también alberga otras empresas importantes como Microsoft, Amazon y Google. Si estas empresas sufrieran una interrupción del servicio, el mundo sería un lugar sumamente complicado.

Considero a JP Morgan Chase como otra empresa que se ha vuelto fundamental para la economía estadounidense y mundial. Es el banco más grande del mundo por capitalización de mercado y activos. En sus resultados más recientes, afirmó que tenía alrededor de 4 billones de dólares en activos.

JP Morgan opera su negocio en varios segmentos clave: banca de consumo y comunitaria, banca corporativa y de inversión, banca comercial y banca de gestión de activos y patrimonio.

Estos servicios significan que la empresa tiene operaciones que llegan a millones de estadounidenses. Por ejemplo, en su negocio de consumo, la empresa ofrece soluciones bancarias a la gente común, como tarjetas de crédito y préstamos.

En su gestión de patrimonio y activos, JPMorgan tiene más de 3,4 billones de dólares en activos, mientras que sus depósitos totales de clientes han aumentado a más de 2,4 billones de dólares.

JPMorgan ha hecho crecer su negocio tanto de forma orgánica como a través de adquisiciones. Adquirió Bear Sterns en 2008 y First Republic en 2023 a precios de ganga cuando se acercaban a su fin. También compró Washington Mutual y Chase Manhattan.

El crecimiento y las ganancias de JPMorgan

El negocio de JPMorgan Chase ha tenido buenos resultados a lo largo de los años y se ha convertido en el banco más importante de Estados Unidos. Los ingresos totales aumentaron de más de 110 mil millones de dólares en 2019 a más de 146 mil millones de dólares en 2023.

Su escala también le ha ayudado a convertirse en una empresa altamente rentable, ya que su beneficio neto ha aumentado de más de 36 mil millones de dólares a 50 mil millones de dólares.

Los resultados financieros más recientes demostraron la solidez de la situación de JPMorgan Chase. Sus ingresos aumentaron hasta los 51.000 millones de dólares, mientras que sus beneficios netos ascendieron a más de 18.100 millones de dólares. La empresa gastó más de 3.800 millones de dólares en recomprar acciones y 3.300 millones en pagar dividendos.

JPMorgan supera a otros bancos estadounidenses gracias al enfoque de Jamie Dimon de crear un balance de fortaleza. Tiene un ratio de capital CET del 15,3%, más alto que la mayoría de los bancos. Por ejemplo, empresas como Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley tienen un ratio inferior a 14.

El ratio CET1 es un número importante que analiza la solidez y estabilidad financiera de un banco. Se refiere al capital básico de la empresa frente a sus activos ponderados por riesgo. Esta solidez financiera lo convierte en uno de los bancos más estables de Estados Unidos.

JPMorgan no es una empresa muy cara, ya que su ratio precio/valor contable a futuro es de 1,92, superior a la media del sector, de 1,22. Su ratio precio/beneficio, de 12,40, es inferior a la media del sector, de 13,24.

La compañía tiene un rendimiento de dividendos del 2,07% y una tasa de pago de dividendos inferior al 25%, lo que la convierte en una empresa muy segura. Además, ha seguido reduciendo la cantidad de acciones en circulación de más de 2.920 millones en 2023 a 2.850 millones y la tendencia continuará.

Análisis del precio de las acciones de JP Morgan

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de JPM ha tenido un buen desempeño a lo largo de los años. Se ha disparado desde un mínimo de $96,95 en 2022 hasta más de $225. La acción ha superado el punto de resistencia clave en $218, su mayor oscilación en julio y ahora se encuentra en el punto más alto registrado.

JPMorgan se ha mantenido por encima de todos los promedios móviles mientras que el MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) han apuntado hacia arriba, lo que significa que tiene el impulso.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo en los próximos meses, ya que los alcistas apuntan al punto de resistencia clave en $250.

Si bien las acciones siempre tendrán cierta volatilidad, la mejor manera de analizar a JPMorgan no es en términos de su rentabilidad en el próximo año o en los próximos cinco años, sino en términos de los próximos 50 años. Es probable que así sea y que su negocio sea mucho más grande que hoy.