Blackrock vs Blackstone: ¿cuál es mejor acción para comprar?

Las acciones de Blackrock (BLK) y Blackstone (BX) han recompensado bien a sus inversores durante décadas, ya que siguieron convirtiéndose en actores dominantes en sus respectivas industrias. El rendimiento total de BX en los últimos cinco años se situó en más del 242%, mientras que el rendimiento de BLK fue del 142%. El índice S&P 500 ha aumentado más del 93% en el mismo período.

Actores dominantes en sus industrias

Blackrock y Blackstone se han convertido en actores dominantes en la industria. A lo largo de los años, Blackstone se ha convertido en el actor más importante en la industria del capital privado con más de un billón de dólares en activos bajo gestión. Sus activos se distribuyen en áreas clave como bienes raíces, crédito y seguros, soluciones de fondos de cobertura y capital privado.

Por otro lado, Blackstone es el mayor gestor de activos del mundo, con más de 10,6 billones de dólares en activos. Sus activos se distribuyen en sectores clave como renta variable, renta fija, multiactivos y alternativas.

La empresa también se ha convertido en un actor clave en la industria de tecnología financiera, donde ofrece una plataforma conocida como Aladdin, que es utilizada por algunos de los mayores administradores de activos y bancos de inversión a nivel mundial.

Estas empresas utilizan Aladdin, que significa Red de Inversión en Activos, Pasivos, Deudas y Derivados, para gestionar riesgos, crear carteras y ejecutar operaciones. Blackrock también amplió sus soluciones de software con la adquisición de Prequin , una empresa que agrupa inversiones a nivel mundial.

En gran medida, Blackrock se convirtió en el gigante que es hoy al adquirir iShares de Barclays en el auge de la crisis financiera mundial. Hoy, iShares posee más de 3 billones de dólares en activos y está creciendo rápidamente. Por ejemplo, el ETF iShares Bitcoin (IBIT) tiene más de 21 mil millones de dólares en activos este año.

Blackrock y Blackstone tienen antecedentes similares. Stephen Schwarzman y Pete Peterson fundaron Blackstone en 1985, con Larry Fink como empleado. Larry Fink y un pequeño equipo abandonaron Blackstone y fundaron Blackrock en 1985.

BX y BLK tienen diferentes estrategias

Blackrock y Blackstone tienen estrategias diferentes, lo que explica por qué tienen distintas capitalizaciones de mercado y cifras de ingresos. Si bien Blackrock tiene más activos, su capitalización de mercado supera los 133 mil millones de dólares, mientras que Blackstone tiene 173 mil millones de dólares.

Blackstone generó más de 7.600 millones de dólares en ingresos anuales en 2023, mientras que Blackrock tuvo más de 17.850 millones de dólares. Las dos empresas obtuvieron beneficios netos de más de 1.390 millones de dólares y 5.500 millones de dólares, respectivamente.

Los últimos resultados de Blackrock mostraron que sus ingresos aumentaron un 8% hasta los 4.800 millones de dólares, mientras que su beneficio neto fue de 1.500 millones de dólares. Los ingresos de Blackstone aumentaron hasta más de 2.800 millones de dólares, mientras que su beneficio neto fue de más de 1.200 millones de dólares.

Estas empresas tienen diferentes enfoques. Blackrock cobra comisiones más bajas, especialmente en su negocio de ETF. Por ejemplo, el ETF iShares Core S&P 500, que tiene más de 521.000 millones de dólares en activos, tiene un ratio de gastos del 0,03%, lo que significa que cobra unos 162 millones de dólares en comisiones anuales.

Por otra parte, Blackstone obtiene su dinero cobrando una comisión administrativa, que suele oscilar entre el 1% y el 2%, y una comisión de rendimiento, que suele rondar el 20%. Por lo tanto, en épocas de bonanza, la empresa tiende a ganar más dinero.

¿Mejor compra entre Blackrock y Blackstone?

Es probable que Blackstone y Blackrock generen buenos resultados en el futuro a medida que sus activos sigan creciendo. Están significativamente por delante de sus rivales. Por ejemplo, Brookfield, el segundo actor más importante en la industria del capital privado, tiene menos de 900 mil millones de dólares en activos, mientras que Vanguard tiene 8,6 billones de dólares en activos.

Por lo tanto, invertir en las dos empresas probablemente generará retornos positivos en las próximas décadas. En cuanto a la estabilidad, creo que Blackrock es una mejor inversión porque parece bastante infravalorada.

Sin embargo, según el desempeño histórico, las acciones de Blackstone podrían seguir teniendo un mejor desempeño que las de Blackrock en el largo plazo.