Las acciones de Celestica obtienen una calificación de 'Compra' de Stifel: ¿debería invertir?

El lunes, los analistas de Stifel mejoraron la calificación de Celestica Inc. (NYSE:CLS) de "Hold" a "Buy", manteniendo su precio objetivo en 58 dólares. Esto implica un potencial alcista de más del 40% desde los niveles de precios actuales.

La actualización refleja la confianza de Stifel en la capacidad de Celestica de lograr un EPS de $4,00 para el año fiscal 25, a pesar de las disminuciones anticipadas en las ventas de servidores debido a una transición tecnológica en un cliente importante.

Stifel cree que el crecimiento en el segmento de comunicaciones de Celestica, impulsado particularmente por el ciclo de inversión en conmutadores 800-G, compensará con creces estas disminuciones, posicionando a la empresa para seguir teniendo un sólido desempeño.

Las acciones de Celestica han mostrado una resiliencia y un crecimiento significativos este año, cotizando un 40% más en lo que va de año (YTD) a pesar de un retroceso del 35% desde su máximo histórico en julio.

Este sólido desempeño se puede atribuir al posicionamiento estratégico de la compañía en áreas de alto crecimiento como IA y centros de datos, que han impulsado una demanda sustancial de su segmento de Soluciones de Conectividad y Nube (CCS).

El segmento CCS, que representa una gran parte de los ingresos de Celestica, reportó un notable crecimiento interanual del 51% en el segundo trimestre de 2024, lo que contribuyó a un aumento general de los ingresos del 23% durante el trimestre.

Crecimiento y desafíos empresariales de Celestica

El negocio de Celestica se encuentra sobre una base sólida, respaldado por un crecimiento constante de los ingresos y mejoras de la rentabilidad.

La empresa ha estado cambiando estratégicamente su combinación de ingresos hacia flujos más rentables, y el margen del segmento CCS aumentó al 7,2% en el segundo trimestre de 2024, frente al 6,0% del año anterior.

Este cambio se debe en gran medida a la creciente demanda de productos de redes de alto rendimiento, como los conmutadores 800G, que son esenciales para las aplicaciones de IA que requieren alto rendimiento y baja latencia.

Se espera que esta demanda persista, y Celestica está bien posicionada para beneficiarse de la continua expansión de la infraestructura del centro de datos por parte de sus clientes de hiperescala.

Sin embargo, es importante señalar que Celestica opera en un sector altamente competitivo y volátil. La dependencia de la empresa de unos pocos clientes clave, que aportan una parte importante de sus ingresos, supone un riesgo para su negocio.

Cualquier reducción en los pedidos o retrasos de estos clientes podrían afectar significativamente el desempeño financiero de Celestica.

Además, los bajos márgenes de la empresa, típicos de la industria de servicios de fabricación electrónica (EMS), significan que incluso pequeñas interrupciones operativas o cambios macroeconómicos podrían afectar sustancialmente la rentabilidad.

Resultados y valoraciones del segundo trimestre de Celestica

A pesar de estos desafíos, los resultados del segundo trimestre de 2024 de Celestica fueron impresionantes. La empresa informó ganancias por acción ajustadas de $0,91, superando las expectativas, con ingresos que alcanzaron los $2.39 mil millones, un aumento del 23,2 % con respecto al año anterior.

Este sólido desempeño llevó a la gerencia a elevar su perspectiva para todo el año 2024, y ahora espera que los ingresos alcancen los $ 9,45 mil millones y las ganancias por acción ajustadas lleguen a $ 3,62.

En términos de valoración, las acciones de Celestica se cotizan actualmente a una relación P/E de alrededor de 14x, que se alinea con los promedios de la industria pero es más alta que sus normas históricas.

Esta prima refleja el reconocimiento del mercado del potencial de crecimiento de Celestica, aunque deja poco margen de error. La alta concentración de clientes de la empresa y la volatilidad inherente de sus flujos de ingresos significan que cualquier paso en falso podría llevar a una revalorización significativa de las acciones.

Una vez cubiertos los factores fundamentales, es hora de profundizar en el aspecto técnico. Analizar los gráficos ayudará a determinar si la reciente recuperación de Celestica tiene más margen de maniobra y si los niveles de precios actuales presentan una oportunidad atractiva para los inversores.

Análisis técnico de las acciones de Celestica

Las acciones de Celestica han experimentado una importante tendencia alcista desde la segunda mitad de 2023, multiplicándose por cinco en el último año. Sin embargo, este fuerte repunte encontró resistencia el mes pasado, cuando las acciones alcanzaron un máximo de más de 63 dólares antes de retroceder un 35%.

Si bien las acciones permanecen en una tendencia alcista a largo plazo, su impulso se ha desplazado hacia abajo en los gráficos de corto y mediano plazo.

Fuente: TradingView

A pesar de esto, los inversores alcistas podrían considerar entrar en una posición larga en los niveles actuales, ya que la acción se cotiza cerca de su soporte de mediano plazo alrededor de $38,8.

Mientras las acciones de Celestica se mantengan por encima de este nivel, la probabilidad de un repunte sigue siendo alta.

Para los traders bajistas, 38,8 dólares es también un nivel crítico que hay que tener en cuenta. Una ruptura por debajo de este soporte podría presentar una oportunidad para iniciar posiciones cortas.

Si este nivel no se mantiene, las acciones podrían caer aún más hasta su retroceso de Fibonacci del 61,8% cerca de $30,8, donde los vendedores en corto podrían buscar tomar ganancias.