USD/RUB: El rublo espera los datos de inflación de Rusia y la decisión del Banco Central de Rusia

El tipo de cambio USD/RUB se ha movido lateralmente en los últimos días, ya que los inversores vuelven a centrarse en las medidas clave de Estados Unidos, la caída de los precios del crudo y los próximos datos de inflación y decisión del banco central rusos. Se negociaba a 90,18, unos puntos por encima del mínimo de la semana pasada de 86,65.

Los precios del petróleo crudo han caído

Un catalizador clave para el rublo ruso ha sido el desempeño de los precios del petróleo crudo y del gas natural. El Brent, la referencia mundial, ha caído a 71,73 dólares, su nivel más bajo en más de un año. De manera similar, el West Texas Intermediate (WTI) ha pasado a 67 dólares.

Existe la posibilidad de que estos índices de referencia sigan cayendo ahora que formaron un patrón de cruce de la muerte en julio. Un cruce de la muerte ocurre cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 200 y 50 días se cruzan entre sí.

El precio del gas natural también ha estado bajo presión. Según TradingView, se cotizaba a 2,35 dólares, un 35% menos que su punto más alto este año.

Estos productos son importantes para la economía rusa porque generan más del 80% de los ingresos totales en divisas. Rusia obtuvo más de 180.000 millones de dólares en ingresos por petróleo crudo en 2023 y el gobierno espera que los ingresos de este año superen los 239.000 millones de dólares.

Por lo tanto, la caída de los precios del petróleo crudo y del gas natural no es algo bueno para el rublo ruso, especialmente mientras continúa la guerra en Ucrania. La mayor parte de sus ingresos petroleros se destinan ahora a pagar a los militares y a fabricar equipos.

Los precios del petróleo siguieron cayendo el lunes, incluso después de que el grupo OPEP+ decidiera restringir la producción por más tiempo. El grupo, liderado por Arabia Saudita y Rusia, optó por restablecer la producción a finales de este año debido a la continua debilidad en China.

La inflación rusa y la decisión del Banco Central de Rusia

Las próximas noticias importantes del USD/RUB serán los próximos datos de inflación rusa y la decisión sobre la tasa de interés del Banco Central de Rusia (CBR).

Rusia es uno de esos países que tiene un gran problema de inflación. Los datos más recientes muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) general ha aumentado de forma constante en los últimos meses.

El IPC tocó fondo en el 2,3% en abril de 2023 y ha experimentado una fuerte tendencia alcista desde entonces, alcanzando un máximo del 9,1% en julio.

Los analistas esperan que los próximos datos muestren que la inflación de Rusia disminuyó del 9,1% al 9,0%, la primera vez que la inflación disminuye en más de 16 meses.

Rusia es uno de los pocos países donde la inflación ha aumentado en los últimos meses. En Europa, el IPC general ha caído al 2,3%, mientras que en el Reino Unido la cifra ha descendido hasta el objetivo del Banco de Inglaterra del 2,0%.

El próximo catalizador importante para el tipo de cambio del dólar frente al rublo será la próxima decisión sobre las tasas de interés del Banco Central de Rusia.

A diferencia de otros bancos centrales, el Banco Central de Reserva ha sido uno de los bancos más agresivos en los últimos meses. Elevó las tasas de interés en 200 puntos básicos hasta el 18% en un intento por contrarrestar la inflación. Los analistas esperan que el banco vuelva a aumentar las tasas de interés hasta el 19%.

Medidas de la Reserva Federal en el futuro

El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el rublo también ha reaccionado a la actividad en Estados Unidos. Las cifras económicas recientes han mostrado que la economía se está desacelerando.

Un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró que la economía creó 818.000 empleos menos que los reportados en 12 meses hasta marzo de este año.

El viernes, la agencia revisó a la baja sus cifras de empleo de julio, de 114.000 a 89.000, lo que significa que el mercado laboral fue peor de lo esperado. La tasa de desempleo se mantiene por encima del 4%.

La próxima noticia importante sobre el dólar será el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos, que se publicará el miércoles. Estas cifras probablemente reforzarán la opinión de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre.

Los economistas creen que el IPC general pasó del 2,9% en julio al 2,6% en agosto, el nivel más bajo en más de dos años. Ese informe confirmará que la Fed recortará los tipos en un 0,25% o un 0,50% a finales de este mes.

Análisis técnico del USD/RUB

El rublo ruso se ha fortalecido sustancialmente frente al dólar estadounidense este año, ya que el USD/RUB cayó de 102,45 en agosto del año pasado a 90,27, o una caída del 12% hoy.

Se ha mantenido por debajo de la línea de tendencia descendente que conecta las oscilaciones más altas desde octubre del año pasado.

El par se recuperó recientemente desde un mínimo de 87 la semana pasada a 90, moviéndose por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días.

Por lo tanto, el tipo de cambio USD/RUB probablemente seguirá subiendo, ya que los alcistas apuntan a la línea de tendencia descendente en torno a 92. Sin embargo, a largo plazo, el rublo ruso seguirá fortaleciéndose debido a las tasas de interés más altas del país.

Se espera que los tipos de interés suban al 19%, y con la inflación estancada en el 9%, los inversores en bonos rusos están obteniendo un rendimiento del 10%, lo que resulta muy atractivo.