Las acciones de The Children's Place han sufrido una compresión corta: ¿es momento de comprar?

El precio de las acciones de The Children's Place (PLCE) ha experimentado una fuerte recuperación en los últimos días, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño en la industria minorista. Se disparó hasta un máximo de $17,20, su punto más alto desde el 6 de marzo, y un 233% por encima de su nivel más bajo este mes.

Continúa la contracción de posiciones cortas

The Children's Place ha sido una de las empresas con peor desempeño en el sector minorista en los últimos años. Después de alcanzar un máximo de $155,30 en 2018, la acción cayó a un mínimo de $4,66 a principios de este mes.

Esta caída se produjo cuando el crecimiento de sus ventas se desaceleró y sus ganancias cayeron, lo que generó temores de que pudiera declararse en quiebra. Su liquidación ha estado en línea con la de otros minoristas especializados, que están luchando contra la creciente competencia de tiendas generales como Walmart y plataformas de comercio electrónico como Amazon.

Por ejemplo, un gigante farmacéutico como Rite Aid se ha declarado en quiebra, mientras que marcas populares como CVS y Walgreens Boots Alliance son algunas de las principales rezagadas de la industria.

De manera similar, las cadenas de tiendas de descuento como Dollar Tree, Dollar General y Five Below son algunas de las empresas con peor desempeño en el índice S&P 500, ya que cayeron casi un 50% este año. Ulta Beauty, que se enfoca en productos cosméticos, también ha caído.

Las acciones de The Children's Place han tenido un rendimiento inferior al esperado, ya que sus ingresos anuales cayeron de 1.800 millones de dólares en 2020 a más de 1.600 millones de dólares el año pasado. En el mismo período, pasó de ser una empresa rentable a una que genera pérdidas. En el último ejercicio financiero, registró una pérdida neta de 154 millones de dólares.

Al mismo tiempo, el balance de la empresa ha estado bajo presión ya que su efectivo e inversiones a corto plazo cayeron de $ 68,5 millones en 2020 a $ 13,6 millones en 2023. Tenía más de $ 316 millones en préstamos a corto plazo y $ 165 millones en deuda a largo plazo.

Como tal, la combinación de crecientes deudas y un balance débil empujó a muchos vendedores en corto a vender en corto la compañía, elevando su interés en corto a más del 22%.

Métricas financieras mejoradas

La actual cotización de las acciones de PLCE se produjo después de que la compañía publicara sus resultados financieros la semana pasada.

Sus ingresos totales cayeron un 7,5% en el tercer trimestre a más de 319 millones de dólares debido a su continua división de comercio electrónico.

Al igual que otros minoristas, The Children's Place ha estado intensificando sus operaciones de comercio electrónico, lo que ha generado un mayor gasto en marketing. Esta disminución de los ingresos se produjo porque la empresa redujo su gasto en marketing y otras ofertas como el envío gratuito.

Los resultados también mostraron que sus ventas minoristas comparables cayeron un 7,2%, mientras que su beneficio bruto aumentó a 111,8 millones de dólares.

Las ventas netas de The Children's Place durante el primer semestre del año cayeron un 11% a más de 587 millones de dólares, mientras que su beneficio bruto aumentó a 204,5 millones de dólares.

Estos resultados significan que la dirección está haciendo bien en reducir sus costes y mejorar la rentabilidad.

El riesgo, sin embargo, es que tiene inventarios sustanciales en sus tiendas. Estos inventarios aumentaron de más de 362 millones de dólares en febrero a 520 millones de dólares en el último trimestre.

Además, existe el riesgo de que la dirección quiera captar capital para reforzar su balance. Tiene pasivos por arrendamiento por valor de 45 millones de dólares para lo que queda de 2024 y 64 millones de dólares en 2025. Es probable que utilice su crédito renovable restante para pagar esta deuda. Afortunadamente, no tiene deudas que venzan en lo que queda de este año, 2025 y 2026.

Análisis del precio de las acciones de The Children's Place

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de PLCE experimentó un fuerte repunte recientemente. Esta recuperación se produjo después de que formara un patrón gráfico de cuña descendente, una señal alcista popular.

La acción se ha disparado por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 semanas, una señal positiva. Además, las dos líneas del indicador MACD han realizado un cruce alcista mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha inclinado hacia arriba.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los compradores apunten al siguiente punto psicológico en los 20 dólares. Sin embargo, en la mayoría de los casos, estas contracciones cortas tienden a ser de corta duración, lo que significa que podrían perder impulso pronto.