IBIT, FBTC, ARKB, BITB: ¿es hora de comprar o vender ETF de Bitcoin?

Los ETF de Bitcoin al contado continuaron teniendo un buen desempeño esta semana, ya que los inversores reaccionaron a la declaración alentadora de la Reserva Federal.

Estos fondos registraron entradas durante cuatro días consecutivos hasta el 17 de septiembre, cuando sumaron más de 186 millones de dólares en activos. En total, sumaron más de 500 millones de dólares en activos en los últimos cuatro días, lo que eleva las entradas totales a 17.400 millones de dólares.

La mayoría de estos ETF han agregado activos: iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), Ark Bitcoin Trust (ARKB) y Bitwise Bitcoin Fund (BITB) tienen más de $20 mil millones, $10,6 mil millones y $2,29 mil millones, respectivamente.

Por otro lado, el altamente costoso Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que tiene un ratio de gastos del 1,50%, ha tenido salidas acumuladas de más de 20 mil millones de dólares.

Recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal

El principal catalizador de estos ETFs esta semana fue la decisión que tomó la Reserva Federal el miércoles. Como se esperaba ampliamente, la Fed decidió recortar los tipos de interés en un 0,50% e insinuó que se avecinaban más recortes.

La Fed justificó el recorte de tasas señalando que el mercado laboral se estaba deteriorando y que la inflación se dirigía al objetivo del 2%.

Los datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general cayó del 2,9% en julio al 2,5% en agosto, mientras que el IPC básico se mantuvo en el 3,2%.

Hay indicios de que los precios al consumidor seguirán bajando. En primer lugar, el precio del crudo ha experimentado una tendencia a la baja, con el West Texas Intermediate (WTI) cayendo por debajo de los 70 dólares el barril. Los datos de Triple A muestran que el precio medio de la gasolina ha pasado de 3,88 dólares un año antes a 3,215 dólares.

China sigue en un entorno deflacionario, situación notable teniendo en cuenta que es uno de los mayores exportadores a Estados Unidos.

Los ETF de Bitcoin al contado como IBIT, FBTC, ARKB y BITB probablemente atraerán más entradas en el corto plazo si la inflación continúa cayendo.

Bitcoin tiene más catalizadores

La otra razón principal por la que el precio de Bitcoin probablemente tendrá un buen desempeño es que tiene más catalizadores alcistas.

En primer lugar, hay indicios de que muchos grandes tenedores de bitcoins no están vendiendo y algunos de ellos siguen comprando. Un buen ejemplo de ello es MicroStrategy, que gastó otros mil millones de dólares en comprar bitcoins este mes y ahora está recaudando otro fondo para continuar con las compras.

Bután, un pequeño país con un PIB de unos 3.000 millones de dólares y una población de menos de un millón de personas, ha asignado más de 800 millones de dólares a Bitcoin. En el futuro, a medida que más países trabajen para diversificar sus tenencias, existe la posibilidad de que sigan adoptando Bitcoin.

Blackrock defendió el uso de Bitcoin como diversificador en un libro blanco Esta semana, se observó que la moneda supera a las acciones y al oro en términos de cuestiones geopolíticas. También se señaló que Bitcoin era un activo alternativo altamente no correlacionado.

En segundo lugar, los ETF de Bitcoin podrían tener buenos resultados debido a la caída de la cantidad de reservas. Los datos de CoinGlass muestran que la cantidad de saldos de Bitcoin en los exchanges cayó a 2,35 millones esta semana, frente a los más de 2,5 millones de principios de este año.

La caída de las reservas es algo positivo, ya que significa que muchos inversores han trasladado sus monedas a carteras externas como MetaMask. En la mayoría de los períodos, Bitcoin tiende a experimentar más volatilidad cuando aumenta la oferta en los exchanges, como vimos recientemente cuando Alemania y Mt. Gox vendían sus monedas.

En tercer lugar, es probable que Bitcoin se beneficie de las próximas elecciones estadounidenses, independientemente de si gana Trump o Harris. Los datos de Polymarket muestran que Harris ha ampliado su ventaja al 52% frente al 47% de Trump.

Si bien Trump tiene una mejor imagen que Harris en la comunidad de criptomonedas, la realidad es que Bitcoin no respeta a quién está en la Casa Blanca. Históricamente, la moneda ha tenido un buen desempeño independientemente del presidente.

El bitcoin alcanzó un máximo histórico de más de 73.800 dólares a principios de este año, durante el mandato de Joe Biden y Gary Gensler. También alcanzó un máximo histórico de más de 34.000 dólares al final de la presidencia de Trump.

Bitcoin invalidó la cruz de la muerte

Los ETF de Bitcoin al contado pueden tener buenos resultados por razones técnicas. En particular, en el gráfico diario hay señales de que Bitcoin ha evitado formar un patrón de cruz de la muerte cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 200 y 50 días se cruzan entre sí mientras apuntan hacia abajo.

En cambio, Bitcoin se ha inclinado hacia arriba e incluso está a punto de formar una cruz dorada si continúan las ganancias. La última vez que formó una cruz dorada generó ganancias de dos dígitos. Además, la última vez que la Reserva Federal recortó las tasas en 2020, Bitcoin subió a un máximo histórico de $ 69,000.

También hay señales de que Bitcoin ha estado formando un patrón gráfico de bandera alcista, que se caracteriza por un canal descendente después de que un activo realiza un gran movimiento alcista. Por lo tanto, si esto sucede, es probable que Bitcoin continúe subiendo, ya que los alcistas apuntan al lado superior del canal en $ 67,500.