Acciones de Applied Materials: niveles clave de AMAT que hay que tener en cuenta

El precio de las acciones de Applied Materials (AMAT) ha tenido un buen desempeño este año, gracias a las inversiones en curso en inteligencia artificial. Ha subido alrededor de un 18,57%, superando a algunas de las principales empresas de semiconductores como Intel, AMD y Texas Instrument.

Applied Materials es una empresa líder en chips

Applied Materials es una empresa líder en semiconductores que no es tan conocida como marcas populares como Intel, Nvidia y AMD.

Sin embargo, su tecnología desempeña un papel importante en todas las formas de tecnología actuales. Es un actor líder en áreas como la deposición de capas atómicas, la planarización químico-mecánica, el procesamiento térmico rápido y la epitaxia.

Estas tecnologías son utilizadas por casi todas las empresas de la industria de semiconductores, incluidas Intel, Samsung, Micron y SK Hynix.

También participa en otras áreas como consultoría de fabricación, software de automatización, servicios basados en tecnología y programas de garantía de la cadena de suministro a través de sus servicios globales aplicados.

Además, Applied Materials trabaja en la industria de las pantallas, donde fabrica productos que se utilizan para fabricar LCD, OLED y otras tecnologías de pantalla para televisores, teléfonos y PC.

Como resultado, la amplitud de sus servicios ha contribuido a aumentar significativamente sus ingresos en los últimos años. Los ingresos totales aumentaron de más de 14.600 millones de dólares en 2019 a más de 26.000 millones de dólares en el último ejercicio económico.

La mayor parte de este crecimiento se ha producido de forma orgánica, ya que la empresa ha evitado realizar grandes adquisiciones en el pasado. Su compra más reciente se produjo en 2020, cuando gastó 3.500 millones de dólares en comprar Kokusai Electric.

El crecimiento se produjo a medida que aumentó la demanda de tecnologías clave. La tecnología más reciente es la inteligencia artificial, que ha generado una fuerte demanda de los productos de AMAT.

AMAT está creciendo de manera constante

Los últimos resultados financieros mostraron que el negocio de Applied Materials sigue creciendo. Los ingresos aumentaron un 5% hasta los 6.780 millones de dólares.

La mayor parte de este crecimiento (4.900 millones de dólares) provino de sus sistemas de semiconductores, incluidas sus soluciones de lógica y fundición. Sin embargo, el margen operativo de esta división cayó ligeramente al 34,8% durante el trimestre.

Le siguió su negocio de servicios globales, cuyos ingresos y margen operativo aumentaron a 1.580 millones de dólares y 29,6%, respectivamente.

Además, su negocio de exhibición generó 251 millones de dólares en ingresos y un margen operativo del 6,4%.

La empresa también ha mejorado sus previsiones para el trimestre actual y para este año. Los analistas esperan que sus ingresos trimestrales sean de 6.950 millones de dólares, un aumento del 3,4% respecto del mismo trimestre del año pasado. Para el año, se espera que los ingresos sean de 27.050 millones de dólares. Históricamente, Applied Materials ha obtenido a menudo mejores resultados de los que esperaban los analistas.

Riesgos potenciales por delante

Applied Materials se enfrenta a algunos riesgos en el futuro. En primer lugar, hay indicios de que las inversiones en IA comenzarán a disminuir en los próximos meses. Un problema clave es que las empresas han aumentado su gasto en IA en un momento en que la demanda y los casos de uso no están creciendo tan rápido, como señaló Goldman Sachs.

Vimos que esta situación se produjo durante la pandemia de Covid-19. A medida que aumentaba la escasez de semiconductores, empresas como Texas Instrument y Analog Devices respondieron aumentando la producción, pero luego sufrieron una escasez sustancial de inventarios.

Esta opinión fue confirmada por los analistas de Mizuho y Citi, quienes advirtieron que la industria podría tener dificultades a medida que disminuye la demanda. Atif Malik, un analista de Citi, quien rebajó el precio objetivo de las acciones de AMAT en un 10% a $217, dijo:

En el lado positivo, Applied Materials no es tan cara como otras empresas de chips. Tiene una relación precio-beneficio de 22,7 y una cifra futura de 22,54, que son inferiores a la media de la industria de 23,6 y 24,18.

Análisis de acciones de Applied Materials

Gráfico AMAT de TradingView

En el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de AMAT alcanzó un máximo de $255 en julio y luego retrocedió por debajo de $200. Ha formado un patrón de doble fondo en $172 y se mantiene en el promedio móvil de 200 días. Sin embargo, ha caído por debajo del promedio móvil de 50 días y se encuentra entre el 38,2% y el 23,6% del punto de retroceso de Fibonacci.

Por lo tanto, en esta etapa, la perspectiva de la acción es neutral, y los puntos clave a tener en cuenta son los 212 y los 172 dólares. Una caída por debajo de los 172 dólares invalidará el patrón de doble fondo y apuntará a más caídas. Un movimiento por encima de los 212 dólares apuntará a más ganancias, ya que confirmará la tesis del doble fondo.