Análisis del precio de las acciones de Qualcomm: los datos técnicos apuntan a una fuerte caída

El precio de las acciones de Qualcomm (QCOM) sigue en una situación de mercado bajista, aunque la empresa considera presentar una oferta por Intel, el gigante de los semiconductores. Ha caído más del 27% desde su punto más alto este año, lo que le da una capitalización de mercado de más de 184 mil millones de dólares.

Qualcomm se enfrenta a grandes obstáculos

Qualcomm es una importante empresa tecnológica que se centra en la fabricación de semiconductores que se utilizan en la industria de los teléfonos inteligentes.

Sus productos son utilizados por algunas de las empresas más grandes del mundo como Apple, Samsung, Lenovo y Xiaomi.

El desafío para Qualcomm es que su negocio enfrenta grandes vientos en contra a medida que la industria de los teléfonos inteligentes se desacelera.

Un informe reciente publicado por Counterpoint Research mostró que los envíos de teléfonos inteligentes a Estados Unidos cayeron durante seis trimestres consecutivos. Hay informes de prensa que indican que el nuevo iPhone 16 de Apple no está teniendo buenas ventas.

El problema es que los teléfonos inteligentes actuales son tan buenos que la mayoría de las personas optan por quedarse con ellos durante mucho tiempo. Por ejemplo, la mayoría de los analistas creen que los cambios introducidos en el iPhone 16 no fueron tan significativos en comparación con los del iPhone 15.

Además, Qualcomm se enfrenta a una fuerte competencia por parte de China, donde Huawei ha fabricado chips comparables. En los últimos años, a Qualcomm y a otras empresas estadounidenses se les ha prohibido vender chips avanzados a muchas empresas chinas.

Por ello, la empresa ha comenzado a invertir en otras industrias para compensar la desaceleración de la industria de los teléfonos inteligentes. Ha invertido en áreas como la automoción, proporcionando soluciones como sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS), cabinas de mando y soluciones de coche a nube.

También se ha expandido en los sectores de Internet de las cosas (IoT) y soluciones para el hogar inteligente para compensar la desaceleración de la industria de los teléfonos inteligentes. Sin embargo, el desafío es que estos segmentos más nuevos son significativamente más pequeños en comparación con la división de teléfonos inteligentes.

Lo mismo ocurre con la serie Snapdragon X, lanzada recientemente y que se utiliza en los ordenadores Microsoft Copilot+. No está claro si el chip le quitará cuota de mercado a Intel y AMD, que son los líderes actuales del mercado de ordenadores portátiles.

Descargar resultados del tercer trimestre de Qualcomm

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de Qualcomm aumentaron a más de 9.400 millones de dólares en el último trimestre. La mayor parte de estos ingresos, o 8.400 millones de dólares, provinieron de sus tecnologías CDMA. Sus ingresos por automoción e IoT ascendieron a 2.200 millones de dólares, lo que significa que los teléfonos inteligentes representan alrededor del 62% de sus ingresos totales. Los otros ingresos de 1.300 millones de dólares provinieron de su división QTL.

Por lo tanto, su dinámica de negocio explica por qué Qualcomm podría estar intentando comprar Intel, una empresa que todavía tiene una gran cuota de mercado en la industria de las CPU.

Qualcomm no ha confirmado si presentará una oferta por la empresa. Si lo hiciera, su valor ascendería a más de 100.000 millones de dólares, lo que significa que Qualcomm tendría que pedir prestadas importantes sumas de dinero y emitir una gran cantidad de acciones.

Los analistas esperan que la recuperación de Qualcomm continúe en los próximos años. Esperan que sus ingresos en el cuarto trimestre sean de 9.900 millones de dólares, un aumento del 14% respecto al mismo período de 2023.

Los ingresos de Qualcomm para este año fiscal serán de 38.630 millones de dólares, seguidos de 42.170 millones de dólares para el año siguiente. Las cifras finales probablemente serán mayores que eso, ya que la empresa tiende a obtener mejores resultados que las estimaciones.

Una de las principales preocupaciones es la valoración de QCOM, que algunos analistas consideran bastante cara. Sin embargo, si se analizan sus cifras, se puede ver que la empresa estaba razonablemente valorada. Su ratio precio-beneficio según los PCGA es de 17,50, inferior a la mediana del sector, de 23,7, mientras que su múltiplo futuro se sitúa en 16.

Los analistas también creen que las acciones de Qualcomm deberían cotizar a 214 dólares, mucho más que los 166 dólares actuales. El único analista con una visión bajista sobre Qualcomm es Wolfe Research, que la rebajó de Outperform a Peer Perform.

Análisis del precio de las acciones de Qualcomm

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de QCOM alcanzó un máximo de 230 dólares en junio y luego retrocedió más del 27% hasta los 166 dólares actuales. Se ha movido hasta el punto de retroceso de Fibonacci del 50% y está intentando caer por debajo de la media móvil de 200 días.

En particular, el diferencial entre los promedios móviles de 50 y 200 días ha seguido reduciéndose, lo que significa que es posible que se forme un patrón de cruce de la muerte, que indicaría una mayor caída en el corto plazo.

La acción también ha formado un patrón gráfico de cuña ascendente, una señal bajista popular. Además, ha formado lo que parece un patrón gráfico de bandera bajista.

Por lo tanto, la perspectiva de la acción es bajista, y el siguiente punto a tener en cuenta es $148,26, el punto de retroceso de Fibonacci del 61,8%, que está aproximadamente un 11,5% por debajo del nivel actual.