El índice CAC 40 alcanza un precio clave liderado por las acciones de LVMH, Hermes y Kering

El índice CAC 40 se disparó esta semana gracias a las medidas de estímulo del gobierno chino y a las acciones de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo (BCE). El índice alcanzó un máximo de 7.740 euros, su nivel más alto desde el 13 de junio. Ha subido más del 10% desde su nivel más bajo en agosto.

Esperanzas de estímulo chinas

El índice CAC 40 es un instrumento de referencia que sigue a las mayores empresas francesas. Al igual que otros índices mundiales, el principal catalizador fue la decisión del banco central chino y del gobierno de implementar una serie de medidas de estímulo.

El banco central volvió a reducir las tasas de interés e implementó medidas para reducir las reservas bancarias. Como resultado, el banco espera que estas acciones ayuden a estimular el crédito a individuos y empresas.

Al mismo tiempo, los funcionarios chinos anunciaron medidas importantes que se espera liberen más de 140 mil millones de dólares.

Estas medidas se produjeron en un momento en que la economía china se estaba desacelerando. Las cifras económicas más recientes mostraron que la economía creció un 4,7% en el segundo trimestre, por debajo de las estimaciones de los analistas.

Otras cifras han mostrado que las ventas minoristas, la producción industrial y los sectores manufactureros del país continuaron contrayéndose en agosto.

Las acciones de China son importantes tanto para las empresas locales como internacionales debido a su tamaño como la segunda economía más grande del mundo.

También es crucial para el índice CAC 40 porque muchas de las empresas que lo componen realizan muchos negocios en el país. Las marcas de lujo como Louis Vuitton, Hermes y Kering son las más destacadas.

Las acciones de LVMH subieron más de un 14% esta semana, mientras que Kering, la empresa matriz de Gucci, subió un 11%. Hermes, considerada comúnmente como la mejor empresa de lujo del mundo, subió un 15%.

Estas acciones, especialmente Kering, han estado bajo presión en los últimos meses debido a que continuaron las preocupaciones sobre la desaceleración de China.

Otras empresas con una exposición sustancial a China, como L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal y Stellantis, subieron más del 5%.

Los bancos centrales flexibilizan las políticas

El índice CAC 40 siguió subiendo debido a las recientes acciones de los bancos centrales mundiales, que han comenzado a revertir sus alzas posteriores a la pandemia.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) ha aplicado dos recortes de tipos de interés este año y hay indicios de que la tendencia continuará. Los datos publicados esta semana por S&P Global mostraron que el sector manufacturero y de servicios se contrajo en septiembre.

La Reserva Federal también recortó las tasas de interés la semana pasada: un 0,50%, una cifra mayor a la que esperaban la mayoría de los analistas. Al mismo tiempo, los funcionarios que hablaron esta semana apuntaron a más recortes en las dos últimas reuniones del año.

Otros bancos centrales de países como Suiza y Suecia también recortaron las tasas de interés esta semana.

Las acciones suelen tener un buen desempeño cuando las tasas caen por dos razones principales. En primer lugar, en la mayoría de los períodos, el dinero en activos de renta fija como los bonos suele volver a la renta variable. Datos recientes mostraron que más de 6,1 billones de dólares estaban vinculados a fondos del mercado monetario.

En segundo lugar, la actividad empresarial tiende a dispararse cuando caen los tipos. Los datos muestran que este año se han anunciado operaciones por un valor superior a los 1,6 billones de dólares, una tendencia que continuará si los tipos siguen bajando. Los analistas creen que algunas empresas francesas podrían convertirse en objetivos de adquisición debido a sus bajas valoraciones.

Un posible acuerdo que se está siguiendo de cerca es el que se llevará a cabo entre Unicredit y Commerzbank, el segundo banco más grande de Alemania. Unicredit ha comprado acciones y su director ejecutivo ha insinuado que una adquisición es una posibilidad. Los analistas esperan que algunos bancos franceses se conviertan en objetivos a medida que los tipos de interés sigan cayendo.

Un riesgo clave para el índice CAC 40 es que el euro se ha fortalecido bastante y ha llegado a 1,1160, su nivel más alto en meses. Un euro más fuerte afecta a algunas de las mayores exportaciones francesas.

Análisis del índice CAC 40

El gráfico diario muestra que el índice CAC 40 ha experimentado una fuerte recuperación en las últimas semanas.

Ha vuelto a la línea de cuello del patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos. Además, el índice ha subido por encima del punto de retroceso de Fibonacci del 38,2 %.

También ha superado las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, lo que apunta a un mayor avance.

Los osciladores como el índice de fuerza relativa (RSI) y el MACD también han apuntado al alza. Por lo tanto, es probable que el índice CAC 40 siga subiendo, ya que los alcistas apuntan al siguiente punto de resistencia clave en 7.910 €, el punto de retroceso del 23,6 %.