Alibaba alcanza un máximo de un año: ¿finalmente terminó la tendencia bajista?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) ha subido más del 20% esta semana, alcanzando un máximo de un año en medio de un repunte significativo en las acciones chinas.

Este impulso ascendente sigue a una serie de desarrollos positivos, tanto de la empresa como de las políticas macroeconómicas, que señalan un posible fin a la tendencia bajista que ha afectado a las acciones.

Las medidas de estímulo de Pekín impulsan la confianza de los inversores

El aumento del precio de las acciones de Alibaba coincide con el anuncio de Pekín de un paquete de estímulo integral destinado a impulsar la economía de China, la segunda más grande del mundo.

Las medidas incluyen apoyo al sector inmobiliario en problemas, asistencia financiera directa a los residentes que enfrentan dificultades financieras y mejores beneficios de seguridad social para graduados desempleados.

Estas políticas han aliviado las preocupaciones de los inversores sobre el alto desempleo juvenil y la creciente deuda en el mercado inmobiliario, lo que ha provocado un repunte no sólo de las acciones de Alibaba sino de las principales acciones tecnológicas chinas.

Avances en inteligencia artificial y alianzas estratégicas

Alibaba ha logrado avances significativos en el sector de la inteligencia artificial (IA).

La compañía presentó más de 100 modelos de IA de código abierto basados en su gran modelo de lenguaje, Qwen 2.5, diseñado para aplicaciones en industrias como la automotriz, los juegos y la investigación científica.

En particular, Alibaba introdujo una nueva herramienta de conversión de texto a video que aprovecha estos modelos de IA, mejorando su ventaja tecnológica en un panorama competitivo en el que rivales como Baidu y Tencent también están reduciendo los precios de sus ofertas de IA.

En un cambio estratégico, Alibaba pronto permitirá pagos a través de la aplicación WeChat de Tencent en sus plataformas de comercio electrónico Taobao y Tmall.

Esta medida marca un cambio significativo en el ecosistema de pagos de Alibaba, que históricamente ha promovido Alipay, su propio servicio de pagos.

Al integrar WeChat Pay, Alibaba pretende atraer usuarios de ciudades más pequeñas y ampliar su base de clientes, aprovechando la vasta red de usuarios de WeChat de más de 1.350 millones de personas.

Desempeño financiero y evolución regulatoria

Financieramente, Alibaba reportó resultados mixtos en su trimestre más reciente.

Si bien las ganancias no GAAP por ADS de la compañía cayeron un 5% año tras año a RMB 16,44 (USD 2,26), superando las expectativas de los analistas, los ingresos crecieron alrededor de un 4% a RMB 243,24 mil millones (USD 33,47 mil millones), perdiendo las estimaciones en $ 1,15 mil millones.

La ligera pérdida de ingresos se atribuyó a una recuperación más lenta de lo esperado en el gasto de los consumidores y a una mayor competencia en el ámbito del comercio electrónico.

Sin embargo, el segmento de comercio internacional de Alibaba mostró un crecimiento sólido, con un aumento interanual del 32% en ingresos a 29.290 millones de RMB (4.030 millones de dólares), impulsado por negocios transfronterizos como AliExpress y Trendyol.

Los avances regulatorios también han favorecido a Alibaba recientemente.

El organismo de control antimonopolio de China concluyó un proceso de rectificación regulatoria de tres años, que comenzó después de que Alibaba fuera multada con 2.800 millones de dólares en 2021 por prácticas monopolísticas.

La Administración Estatal de Regulación del Mercado elogió a Alibaba por cumplir con las regulaciones antimonopolio, poner fin a las conductas monopolísticas y mejorar su sistema de gestión de cumplimiento corporativo.

Esta conclusión elimina un exceso significativo de valor de las acciones, lo que podría restablecer la confianza de los inversores.

A pesar de las restricciones estadounidenses sobre los chips, Alibaba continúa invirtiendo fuertemente en infraestructura de inteligencia artificial.

Junto con los gigantes tecnológicos Baidu y Tencent, Alibaba ha más que duplicado su gasto en IA respecto del año anterior, centrándose en entrenar grandes modelos de lenguaje y mejorar sus servicios en la nube.

La empresa reconoce que más del 50% de la nueva demanda de potencia informática proviene de la IA y está comprometida a satisfacer las crecientes necesidades de sus clientes a pesar de las limitaciones de capacidad actuales.

En materia de asociaciones, la unidad de comercio electrónico B2B de Alibaba, Alibaba.com, ha unido fuerzas con los procesadores de pagos Mastercard y Cardless para ofrecer una tarjeta de crédito que recompensa a las empresas por sus compras nacionales y transfronterizas.

Se espera que la tarjeta de crédito Alibaba.com Business Edge esté disponible a finales de este año, con el objetivo de agilizar las soluciones de pago para las empresas y mejorar la posición de Alibaba en la facilitación del comercio global.

Valuación

El ratio PEG ajustado a futuro de Alibaba se sitúa en aproximadamente 1,13, más de un 25% por debajo de la mediana del sector, lo que indica una posible infravaloración en relación con sus pares.

La rentabilidad de la empresa sigue siendo sólida, con el foco puesto en mejorar la eficiencia operativa y reducir las pérdidas en unidades de negocio no esenciales.

Alibaba también continúa aportando valor a los accionistas, recomprando un total de 613 millones de acciones ordinarias (equivalentes a 77 millones de ADS) por 5.800 millones de dólares durante el trimestre, lo que refleja la confianza en sus perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Ahora, veamos qué dicen los gráficos sobre la trayectoria del precio de las acciones. El análisis técnico puede brindar más información sobre si el reciente aumento de Alibaba es sostenible y si la tendencia bajista ha terminado.

Se cruzaron los $102,5 y quedan $122

Tras el aumento de ayer, las acciones de Alibaba han superado su nivel de resistencia a largo plazo cerca de $102,5 y aparecen extremadamente fuertes en los gráficos diarios y semanales.

Fuente: TradingView

Sin embargo, la siguiente resistencia en $122 también está cerca.

Por lo tanto, los inversores que quieran iniciar una nueva posición larga en acciones deben comenzar con una posición pequeña en los niveles actuales y deben aumentarla solo si la acción presenta un cierre diario por encima de $122.

Los traders que tengan una postura bajista respecto de las acciones deben abstenerse de iniciar nuevas posiciones cortas a menos que las acciones caigan por debajo de los $102,5.