Goldman Sachs mejora la calificación de Ford a 'Comprar': ¿Deberías invertir?

El martes, Goldman Sachs mejoró la calificación de Ford Motor Company (NYSE: F) de Neutral a Comprar, elevando el precio objetivo a 13 dólares desde 12 dólares.

Este nuevo objetivo implica un potencial alcista del 23,5% respecto al precio actual de las acciones.

El analista Mark Delaney destacó que el negocio comercial más rentable de Ford y su creciente segmento de software y servicios podrían impulsar una importante expansión del margen.

Delaney estima que el software y los servicios físicos podrían contribuir con más de 2 mil millones de dólares en EBIT para 2025 y más de 4 mil millones de dólares para 2030.

Él cree que estos niveles de ganancias se alinean con las múltiples expansiones observadas en los estudios de casos de la industria tecnológica.

Además, se espera que la eficiencia de costos en la unidad de vehículos eléctricos (VE) de Ford compense algunos desafíos de la industria.

Delaney señaló que la cadena de suministro integral y la cartera diversificada de Ford proporcionan una ventaja competitiva en la industria automotriz.

La acción se cotiza actualmente a solo 5 veces la estimación de EPS esperada para los próximos 12 meses de Goldman Sachs, que se encuentra en el extremo inferior de su rango histórico de 5 a 10 veces.

Las opiniones de los analistas sobre Ford difieren existencias

Aunque Goldman Sachs se ha vuelto optimista respecto de Ford, no todos los analistas comparten este optimismo.

El 25 de septiembre, Morgan Stanley rebajó la calificación de Ford de Overweight a Equal Weight, citando el aumento de los inventarios en Estados Unidos y problemas de asequibilidad de los vehículos.

El analista Adam Jonas expresó su preocupación por las crecientes pérdidas crediticias entre los consumidores de alto riesgo y por el impacto de la sobreproducción de China en los mercados globales.

Acciones de Ford: evolución reciente

Ford ha sido proactivo en la formación de asociaciones estratégicas y la expansión de su presencia global.

La empresa lanzó ChargeScape, una empresa conjunta con Honda y BMW, destinada a integrar vehículos eléctricos a la red eléctrica para reducir los costos de carga para los conductores.

Esta plataforma de software conectará los vehículos eléctricos con las empresas de servicios públicos para gestionar el flujo de energía en función de las condiciones de la red en tiempo real, lo que potencialmente permitirá a los clientes obtener beneficios financieros.

Además, Ford confirmó planes para reiniciar la producción en India para la exportación global, utilizando la planta de Chennai para atender nuevos mercados.

Esta medida aprovecha la experiencia de fabricación en Tamil Nadu y reafirma el compromiso de Ford con las operaciones internacionales.

La empresa también continúa invirtiendo en software y experiencias digitales, con suscripciones de software pagas que aumentaron un 40% a más de 765.000, lo que contribuye significativamente a que los márgenes brutos superen el 50%.

Se espera que la división comercial de Ford, Ford Pro, genere 70 mil millones de dólares en ingresos para 2024, capturando una parte significativa de los ingresos consolidados de la compañía.

Con márgenes EBIT de alrededor del 15%, la rentabilidad de Ford Pro se ve reforzada por un flujo de ingresos diversificado que incluye repuestos, servicios y software.

La compañía también se está centrando en ampliar su cartera de vehículos híbridos, con planes de crecer un 40% este año en nueve modelos.

Los camiones híbridos como el F-150 y el Maverick lideran este crecimiento, lo que indica una fuerte demanda del mercado.

En agosto, Ford vendió 182.985 vehículos, lo que supone un aumento del 13,4% respecto al año pasado.

Las ventas de vehículos híbridos aumentaron un 49,8%, mientras que las ventas de vehículos eléctricos crecieron un 28,9%.

La Serie F sigue siendo el producto estrella de la compañía, con casi 100.000 unidades producidas en agosto y más de 651.000 en lo que va de año.

Expectativas de ganancias del tercer trimestre de Ford

Los analistas esperan sólidos resultados del tercer trimestre de Ford. Las estimaciones de consenso apuntan a unos ingresos de 41.470 millones de dólares y un BPA de 0,48 dólares, en comparación con los 41.170 millones de dólares y los 0,30 dólares del mismo trimestre del año pasado.

Cabe destacar que 12 de los 13 analistas de Wall Street que cubren las acciones han revisado al alza sus estimaciones de EPS en los últimos 90 días.

La revisión al alza de las estimaciones de EPS por parte de la mayoría de los analistas sugiere una creciente confianza en la capacidad de Ford para navegar en las condiciones actuales del mercado y ofrecer un sólido desempeño financiero.

Acciones de Ford: atractiva valoración y rentabilidad por dividendo

Las acciones de Ford ofrecen métricas de valoración atractivas. Al cotizar en el extremo inferior de su rango histórico de precio-beneficio, la acción presenta una oportunidad de inversión potencial para los inversores de valor.

La empresa tiene una política de devolver entre el 40% y el 50% de su flujo de caja libre a los accionistas.

Con la previsión elevada para la generación de flujo de caja libre en el año fiscal 2024 a 8 mil millones de dólares, los inversores podrían anticipar un generoso dividendo complementario en el próximo informe de ganancias.

El rendimiento del dividendo a futuro se sitúa en el 7,12%, significativamente más alto que el promedio de cuatro años del 4,44% y la mediana del sector del 2,39%.

Con iniciativas estratégicas en marcha y sentimientos mixtos de los analistas, el desempeño de las acciones de Ford será seguido de cerca en los próximos meses.

Ahora, examinemos lo que revelan los gráficos sobre la trayectoria potencial del precio de Ford y cómo los inversores podrían posicionarse en este panorama en evolución.

Acciones de Ford: la tendencia bajista que no terminó

Las acciones de Ford entraron en una tendencia bajista después de alcanzar un máximo cercano a los 26 dólares a principios de 2022. Esa tendencia bajista duró casi 2 años y las acciones alcanzaron un mínimo por debajo de los 10 dólares en noviembre de 2023.

Fuente: TradingView

Después de ese mínimo, parecía que las acciones habían salido de su tendencia bajista, habiendo subido a $14,85 en julio de este año.

Sin embargo, después de que la compañía informó sus ganancias del segundo trimestre, volvió a caer y volvió a probar su mínimo del año pasado.

Actualmente, las acciones aún permanecen bajo el firme control de los bajistas.

Por lo tanto, los inversores optimistas sobre las acciones deben ser cautelosos y solo deberían considerar abrir nuevas posiciones largas si la acción supera su soporte anterior, ahora convertido en niveles de resistencia en $11,54.

Los traders que continúan siendo bajistas respecto de las acciones pueden iniciar una nueva posición corta en caso de rebote a los niveles de $11 con un stop loss cerca de $11,6.

Si prevalece el impulso bajista, las acciones pueden volver a caer cerca de los $9,5, donde se pueden registrar ganancias.