Análisis del precio de las acciones de Nikola: riesgo/recompensa favorable

El precio de las acciones de Nikola (NKLA) se disparó el miércoles después de que la empresa de camiones de hidrógeno publicara un sólido informe de producción y ventas. Se disparó más del 20% en su mejor día en más de un mes, alcanzando un máximo de 5,90 dólares, su nivel más alto desde el 26 de septiembre.

Revolucionando la industria del transporte por carretera

La industria del transporte por carretera es gigante y los analistas esperan que siga creciendo en los próximos años a medida que los bancos centrales reduzcan las tasas de interés, lo que generará un mayor gasto de los consumidores.

Se estima que el sector se valoró en más de 141 mil millones de dólares el año pasado y creció a un ritmo de más del 5 % anual. Los datos también muestran que en 2023 se vendieron más de 507 200 camiones en Estados Unidos.

La mayoría de estos camiones funcionaban con diésel porque la adopción de semirremolques eléctricos en la industria era baja. Un buen ejemplo de ello es Tesla, que lanzó y comenzó a entregar su camión eléctrico hace dos años.

Tesla no ha revelado los detalles sobre el número de camiones que ha vendido. Sin embargo, los analistas creen que ha vendido menos de 150 camiones desde entonces. La mayoría de estos semirremolques fueron vendidos a Pepsi, mientras que Tesla es propietaria del resto.

Por ello, Nikola, una startup con un buen historial de gasto en efectivo, está trabajando para revolucionar la industria del transporte mediante la construcción de camiones de hidrógeno. En un informe publicado el jueves, la empresa afirmó que vendió 88 camiones de hidrógeno en el tercer trimestre, un aumento respecto de los 72 camiones que vendió al por mayor en el segundo trimestre, una señal de que su proceso de fabricación estaba funcionando.

Nikola ha vendido 200 camiones de hidrógeno en los tres primeros trimestres del año y la empresa espera seguir aumentando la producción en los próximos trimestres. En un comunicado, su director ejecutivo, Steve Gorski, afirmó:

“A pesar de los obstáculos generales del mercado, Nikola sigue centrado en nuestra misión de ser pioneros en soluciones para un mundo de cero emisiones, y lo estamos haciendo con un camión a la vez”.

Los ingresos de Nikola crecen mientras que las pérdidas son...

Los resultados financieros más recientes revelaron que su negocio iba bien, a pesar de su tendencia a pérdidas.

Sus ingresos ascendieron a más de 31 millones de dólares, un gran aumento con respecto a los 15 millones de dólares que obtuvo el año pasado. Este crecimiento de los ingresos fue impulsado por la producción y las ventas de camiones de la empresa. Produjo 77 camiones y envió 77.

Al mismo tiempo, la pérdida neta de la empresa se redujo a 133 millones de dólares desde los 217 millones de dólares anteriores. Su pérdida por acción mejoró de 5,90 dólares a 2,67 dólares. Se trata de cifras alentadoras, ya que demuestran que Nikola estaba cumpliendo lo que prometió.

El desafío, sin embargo, es que su balance no es tan sólido, lo que significa que los inversores probablemente necesitarán proporcionar más efectivo a finales de este año o en 2025. Como hemos visto con otras empresas como Rivian y Lucid, les lleva más tiempo volverse rentables.

Nikola cerró el último trimestre con 256 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo y 10,2 millones de dólares en efectivo restringido. Si bien se trata de sumas de dinero sustanciales, no son suficientes para una empresa que sigue quemando dinero.

Tuvo una salida de efectivo libre ajustada de 148 millones de dólares en el segundo trimestre y de 140 y 280 millones de dólares en el primer semestre, lo que significa que es probable que siga generando flujos de efectivo negativos en el futuro previsible.

Los inversores de Nikola han sufrido mucho a medida que la empresa ha aumentado el número de acciones en circulación. Terminó el último trimestre con una media ponderada de acciones en circulación de 47 millones, frente a los 23,6 millones del mismo periodo del año pasado. Su recuento de acciones se situó en menos de 1 millón en 2020, lo que significa que las acciones han subido un 4.700%.

El otro desafío para Nikola es si habrá una fuerte demanda de sus camiones debido a los costos prohibitivos y la débil infraestructura del hidrógeno.

Análisis del precio de las acciones de Nikola

Gráfico de NKLA de TradingView

Las acciones de Nikola se han desplomado con fuerza en los últimos años, ya que su tendencia a quemar efectivo ha continuado. Ha caído más del 80% en los últimos 12 meses, lo que la convierte en una de las empresas con peor desempeño en Wall Street.

Como resultado, Nikola se ha mantenido por debajo de todos los promedios móviles, lo que significa que los vendedores en corto han tenido el control.

Sin embargo, como escribí en agosto, la acción ha formado un patrón de cuña descendente, una señal alcista popular. Por lo tanto, con las tasas de interés comenzando a bajar, existe la posibilidad de que la acción se recupere. Si esto sucede, rebotará hasta el punto de resistencia clave en $9.75, su oscilación más alta en agosto.