Análisis del precio de las acciones de Affirm: se forma una cruz dorada y se pone en modo bestia

Las acciones de Affirm (AFRM) han subido en las últimas semanas, desde el mínimo de agosto de 22,2 dólares hasta los 47 dólares, un aumento del 112%. También se han disparado un 425% desde su nivel más bajo en 2023, lo que la convierte en una de las empresas de tecnología financiera con mejor rendimiento en Estados Unidos.

El auge de BNPL

Affirm es un nombre importante en el creciente modelo Buy Now Pay Later (BNPL), que ha cambiado y alterado drásticamente la industria de servicios financieros en los últimos años.

Se estimó que la industria alcanzaría los 378 mil millones de dólares en 2023 y seguirá experimentando un crecimiento de dos dígitos en la próxima década.

Muchos consumidores consideran que BNPL es una mejor alternativa a las tarjetas de crédito, que cobran tasas de interés y cargos por pagos atrasados sustancialmente altos.

En el caso de Affirm, la empresa no cobra ningún interés por la mayoría de los pagos. En cambio, la mayoría de los clientes compran y pagan en cuatro cuotas iguales.

Gana dinero cobrando a las empresas una comisión por todas las ventas que procesa, siempre que el cliente devuelva el dinero en cuatro cuotas quincenales. También ofrece préstamos a plazos con intereses.

Affirm ha crecido rápidamente a lo largo de los años a medida que siguió incorporando más empresas como comerciantes. La incorporación más importante fue Amazon, la mayor empresa de comercio electrónico con millones de vendedores. También tiene una asociación con Walmart, el minorista más grande del mundo.

Un desafío clave que enfrenta Affirm es que la industria se ha vuelto altamente competitiva, con empresas como AfterPay, Klarna y Zip compitiendo por participación de mercado en los EE. UU. y otros países.

Sin embargo, su ventaja es que tiene una cuota de mercado considerable en Estados Unidos. Además, el negocio tiene algunas barreras de entrada importantes, lo que dificulta que más empresas entren.

El negocio de Affirm está creciendo

Affirm se ha convertido en una de las empresas fintech de más rápido crecimiento en Estados Unidos. Sus clientes activos han aumentado hasta superar los 18,6 millones, frente a los 15,6 millones de junio del año pasado. Esto es notable para una empresa que tenía 14 millones de clientes en el cuarto trimestre de 2022.

Affirm también ha seguido sumando más comerciantes a su plataforma. Terminó el último trimestre con 303.000 comerciantes, frente a los 234.000 del cuarto trimestre de 2022. Es probable que esta tendencia continúe en los próximos años a medida que más empresas adopten la tendencia.

Los ingresos anuales de Affirm aumentaron de 509 millones de dólares en 2020 a más de 2.320 millones de dólares en el último ejercicio financiero. La mayor parte de este crecimiento se aceleró durante la pandemia de Covid-19, cuando la mayoría de los clientes recurrieron a las plataformas BNPL para realizar sus pagos.

Los resultados financieros más recientes revelaron que el volumen bruto de mercancías (GMV) de Affirm aumentó a $ 7,2 mil millones, frente a los $ 5,5 mil millones del mismo período del año pasado.

Los clientes activos aumentaron a 18,6 millones, mientras que el número de transacciones por cliente aumentó a 4,9.

Los ingresos de Affirm aumentaron a más de 659 millones de dólares en el último trimestre, frente a los 446 millones de dólares del mismo trimestre del año pasado.

La dirección espera que el GMV en el primer trimestre de 2025 se sitúe entre 7.100 y 7.400 millones de dólares, mientras que sus ingresos se situarán entre 640 y 670 millones de dólares. Su margen operativo ajustado se situará entre el 14% y el 16%.

Affirm nunca ha sido rentable. No obstante, la empresa está reduciendo sus pérdidas. Su pérdida anual pasó de 985 millones de dólares en 2023 a 517 millones de dólares. La pérdida neta trimestral más reciente se redujo de 206 millones de dólares a más de 45 millones de dólares.

Lo más importante es que Affirm está agregando más servicios a su producto, incluida la Cuenta Affirm Money, donde las personas pueden ahorrar y obtener ganancias.

Leer más: Affirm ya no es el proveedor exclusivo de préstamos BNPL en Walmart

Las ganancias de Affirm se avecinan

Las acciones de Affirm están reaccionando ahora a algunos factores. En primer lugar, están reaccionando a las medidas de la Reserva Federal, que ha comenzado a recortar las tasas de interés. Las tasas más bajas podrían incentivar un mayor gasto de los consumidores en los próximos años, lo que beneficiaría a los principales actores de la industria BNPL.

En segundo lugar, la compañía publicará sus ganancias trimestrales el 8 de noviembre. Según Yahoo Finance , los analistas esperan que los ingresos de Affirm sean de 663 millones de dólares, un 33% más que en el mismo período del año pasado.

Se espera que sus ingresos anuales sean de 3.020 millones de dólares, seguidos de 3.670 millones de dólares en el próximo ejercicio fiscal. Si la tendencia continúa, significa que los ingresos anuales de Affirm llegarán a los 5.000 millones de dólares en los próximos años.

La mayoría de los analistas son optimistas sobre el precio de las acciones de Affirm. Wells Fargo elevó su recomendación a sobreponderar, mientras que Morgan Stanley y BTIG la mejoraron a ponderar igual y comprar, respectivamente.