Análisis del precio de las acciones de EasyJet: ¿comprar, vender o mantener?

El precio de las acciones de EasyJet (EZJ) ha vuelto a subir este mes después de atravesar una turbulencia sustancial entre abril y el 10 de agosto, cuando se desplomó más del 31%. Se ha recuperado un 26% y cotizaba a 513 peniques, mientras que la mayoría de las acciones de aerolíneas se recuperaron.

Las aerolíneas de bajo coste están en dificultades

EasyJet, al igual que otras compañías aéreas de bajo coste, se ha enfrentado a un mayor escrutinio en los últimos meses.

En Estados Unidos, Spirit Airlines está en su lecho de muerte, mientras otras compañías de bajo coste como Jetblue, Southwest y Frontier están en apuros.

De manera similar, Ryanair, la aerolínea más grande de Europa, también ha caído más de un 25% desde su nivel más alto este año.

Estas empresas se enfrentan a numerosos desafíos. Las que utilizan el Boeing 737 Max han tenido que atravesar una gran crisis. Boeing se ha visto obligada a reducir su producción y a dejar en tierra la mayor parte de la línea 737 en los últimos meses.

De manera similar, las aerolíneas que utilizan algunos aviones Airbus, incluida EasyJet, se han enfrentado a problemas con los motores Pratt & Whitney.

Las aerolíneas regionales también están viendo una mayor competencia en la industria de la aviación. Por ejemplo, Arabia Saudita lanzó Riyadh Air, una nueva aerolínea que comenzará a transportar pasajeros en 2025.

Muchas grandes aerolíneas también han ampliado sus negocios al segmento de bajo coste, lo que ha generado mayor competencia.

Además, existe la preocupación de que la industria comience a desacelerarse a medida que el concepto de viajes de venganza se desvanezca.

Easyjet lo está haciendo bien

EasyJet, una de las mayores aerolíneas europeas, lo está haciendo relativamente bien a pesar de los desafíos recientes.

En julio, la compañía dijo que su crecimiento de pasajeros en el tercer trimestre aumentó un 8%, lo que llevó a un aumento del 11% en los ingresos de su grupo a £ 2,3 mil millones.

La mayor parte de este crecimiento de los ingresos provino de su segmento complementario, cuya cifra aumentó un 11% hasta los 693 millones de libras esterlinas. Además, sus ingresos por viajes más pequeños aumentaron un 42% hasta más de 336 millones de libras esterlinas.

Para empezar, EasyJet obtiene ingresos de tres formas principales. En primer lugar, obtiene ingresos cuando los usuarios reservan y pagan sus vuelos. En segundo lugar, sus ingresos complementarios provienen de las tarifas adicionales y voluntarias que los usuarios pagan, como por ejemplo equipaje y bebidas. En tercer lugar, EasyJet Holidays es un servicio que ofrece paquetes vacacionales.

El EBITDAR de EasyJet aumentó un 14% hasta los 423 millones de libras, mientras que su beneficio antes de impuestos (PBT) aumentó un 16% hasta más de 236 millones de libras.

Este crecimiento se produjo a medida que la compañía siguió aumentando sus vuelos. En abril, registró más de 49.000 vuelos, seguidos de 54.000 y 53.000 en los dos meses siguientes. Como resultado, sus vuelos trimestrales aumentaron a 156.487 desde los 146.816 del mismo trimestre de 2023.

Otras métricas muestran que el negocio de EasyJet iba bien, ya que el factor de ocupación aumentó al 90%, mientras que el número de asientos volados en el trimestre aumentó a más de 28 millones.

EasyJet tiene fundamentos sólidos

La compañía cuenta con algunos de los mejores fundamentos de la industria de la aviación europea. En primer lugar, EasyJet se centra en la industria del ocio, lo que explica por qué su negocio de vacaciones está funcionando bien. Al tener su propia aerolínea, significa que puede ofrecer paquetes bastante más económicos que otros grandes actores del sector.

En segundo lugar, la empresa cuenta con una flota de aviones relativamente joven, lo que la hace más atractiva para muchos clientes. La edad media de su flota es de 9,9 años y ha encargado más de 300 aviones a Airbus.

En tercer lugar, la estrategia de EasyJet garantiza que sus costes operativos sean inferiores a los de otras grandes aerolíneas. En la mayoría de los casos, su coste por kilómetro de asiento disponible es significativamente inferior al de British Airways, Lufthansa y KLM.

Lo más importante es que la empresa tiene el ambicioso objetivo de obtener 1.000 millones de libras de beneficios antes de impuestos en los próximos años. Además, cuenta con uno de los mejores balances del mercado de la aviación europeo.

El próximo catalizador clave para el precio de las acciones de EasyJet serán sus ganancias anuales programadas para el 27 de noviembre.