El rally de las acciones de 3M se ha estancado: prepárense para el impacto el 22 de octubre

El precio de las acciones de 3M ha tenido un buen desempeño este año, lo que la ha convertido en una de las empresas con mejor desempeño del índice S&P 500. Se ha disparado hasta un máximo de 140,70 dólares, su punto más alto desde el 21 de septiembre, y más del 105 % desde su punto más bajo en 2023. Esta recuperación ha llevado su capitalización de mercado a más de 74 mil millones de dólares.

Enfoque de reestructuración de 3M

3M ha tenido un buen desempeño este año y los inversores predicen que sus problemas pasados quedarán atrás en el futuro. Como recordará, la empresa enfrentó grandes obstáculos en los últimos años que le costaron miles de millones de dólares.

En abril, la empresa llegó a un acuerdo con los proveedores públicos de agua por sus productos químicos PFAS o "Forever", y acordó pagar una multa de 10.300 millones de dólares durante 13 años. Aceptó pagar 2.900 millones de dólares este año, seguidos de 1.800 millones, 400 millones, 2.600 millones y 1.600 millones en los próximos cuatro años consecutivos. El monto restante se pagará en un saldo decreciente.

3M también acordó pagar 6.500 millones de dólares por vender tapones para los oídos defectuosos que provocaron pérdida de audición al ejército estadounidense. Al igual que en el caso de los PFAS, los fondos se pagarán a lo largo del tiempo, de los cuales 1.000 millones de dólares serán en forma de acciones.

La empresa ha tomado medidas para simplificar y mejorar su negocio. La medida más importante fue la escisión de Solventum, su negocio de atención sanitaria que ofrece soluciones como el cuidado avanzado de heridas, garantía de esterilización, soluciones quirúrgicas y cuidado bucal.

3M aún posee una participación sustancial en Solventum, una empresa cuyas acciones han subido más de un 44% en los últimos tres meses, lo que ha elevado su capitalización de mercado a más de 12.500 millones de dólares. Al igual que con otras escisiones, es probable que siga reduciendo su participación en la empresa y utilice los ingresos para reducir la deuda y pagar multas.

Como parte de la reestructuración, la empresa ha presentado a Bill Brown como nuevo director ejecutivo. Como parte de su estrategia, Brown quiere impulsar el desarrollo de productos, simplificar sus operaciones mediante la venta de algunas divisiones de bajo rendimiento y luego centrarse en áreas de mayor crecimiento.

Brown tiene antecedentes de ayudar a grandes empresas, incluidas Harris Corp y L3Harris, uno de los principales contratistas de defensa de Estados Unidos.

Crecimiento lento en todos los segmentos

En la última conferencia de resultados, coincidió con los analistas en que la cartera de productos de 3M estaba formada por marcas envejecidas que crecían lentamente. Por ello, como parte de su estrategia, está abierto a implementar varias adquisiciones importantes.

Los resultados más recientes muestran cómo estas marcas han contribuido a desacelerar el crecimiento. Por ejemplo, en la división de seguridad e industrial, la compañía generó un crecimiento orgánico de 1,1% en el trimestre anterior. Las tres secciones de esta división: adhesivos industriales, abrasivos y seguridad personal registraron crecimientos de un dígito bajo.

La división de transporte y electrónica tuvo un crecimiento orgánico ajustado del 3,3%, mientras que su segmento de consumo tuvo un crecimiento orgánico negativo del 1,4%. Por ello, la compañía necesita realizar cambios importantes, en términos de I+D y adquisiciones para impulsar este crecimiento.

Afortunadamente, las acciones de la empresa y su sólido balance de más de 10 mil millones de dólares en efectivo le ayudarán a realizar algunas adquisiciones importantes. El director ejecutivo dijo:

El próximo catalizador para las acciones de 3M serán sus próximas ganancias programadas para el martes 22 de octubre.

Estos resultados ayudarán a mostrar si la empresa está progresando. Los analistas esperan que sus ingresos lleguen a 6.000 millones de dólares, seguidos de 5.800 millones de dólares en el cuarto trimestre.

Se espera que sus ingresos anuales sean de 23.620 millones de dólares, seguidos de 24.400 millones el próximo año. Las cifras de este año serán más débiles que las de 2023 debido a la escisión de Solventum.

3M también ha seguido recompensando a sus accionistas. Ha aumentado sus dividendos en los últimos 65 años, lo que la convierte en una de las empresas que más dividendos paga. También está recomprando acciones importantes. Compró 400 millones de dólares el trimestre pasado y planea seguir haciéndolo este año.

Análisis del precio de las acciones de 3M

Gráfico 3M de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de 3M ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Esta tendencia comenzó después de tocar fondo en 68,43 dólares en agosto del año pasado.

Las acciones de 3M han formado un patrón de cruz dorada, ya que los promedios móviles de 50 y 200 semanas se han cruzado entre sí. Esta tendencia significa que los alcistas tienen el control por ahora.

La acción también está formando un patrón de taza y asa, una señal alcista popular. Por lo tanto, el precio de las acciones de 3M seguirá subiendo a medida que los alcistas apunten al punto de resistencia clave en $150, su punto más alto en mayo de 2021.

Leer más: Los inversores institucionales se abalanzan sobre las acciones de 3M y UiPath