Las acciones de Super Micro (SMCI) envían señales mixtas antes de los resultados

El precio de las acciones de Super Micro Computer (SMCI) se ha mantenido bajo presión en los últimos meses debido a las preocupaciones sobre su negocio y la industria de la inteligencia artificial (IA). El viernes cotizaba a 46,25 dólares, un 62 % menos que su nivel más alto este año.

El desempeño de SMCI refleja el de Celsius Holdings, que subió a $100 a principios de este año y ahora ha llegado a $30, su punto más bajo desde mayo del año pasado.

Supermicro se enfrenta a grandes obstáculos

Super Micro Computer, comúnmente conocida como Supermicro, es una empresa tecnológica líder que fue noticia a medida que se disparaba la demanda de centros de datos.

La empresa proporciona servidores, sistemas de almacenamiento, estaciones de trabajo y dispositivos de red que utilizan algunos de los principales actores de la industria.

Sus soluciones se han vuelto sumamente críticas a medida que empresas como Microsoft, Alphabet y Amazon siguen invirtiendo en centros de datos. Los analistas estiman que estas inversiones podrían superar el importante hito de 1 billón de dólares en los próximos años.

NVIDIA se ha convertido en uno de los mayores beneficiarios de esta industria, lo que ha elevado su valoración a más de 3 billones de dólares. Además de NVIDIA, otras empresas como SMCI, que ofrecen soluciones en la industria, también se han beneficiado.

Este crecimiento se evidencia en los resultados financieros de la empresa. Los datos de SeekingAlpha muestran que sus ingresos anuales se situaron en más de 3.300 millones de dólares en 2020, una cifra que aumentó hasta los 14.400 millones de dólares en el último ejercicio. Sus ingresos en el último trimestre se situaron en más de 5.300 millones de dólares, muy superiores a los obtenidos en 2020.

Super Micro Computer también se ha convertido en una empresa muy rentable debido a la creciente demanda de sus productos. Obtuvo un beneficio neto de 352 millones de dólares el último trimestre, también muy superior a los 285 millones de dólares que obtuvo en 2022.

No todo el mundo está convencido del fuerte crecimiento de SMCI. Por ejemplo, Hindenburg Research ha acusado a la empresa de manipular su negocio y de volver a contratar a parte del personal que fue despedido tras pagar un acuerdo de 17,5 millones de dólares con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Supermicro también retrasó la presentación de su informe anual 10k.

A continuación las ganancias del SMCI

Supermicro ha sido noticia en varias ocasiones durante las últimas semanas. A principios de este mes, lanzó nuevos servidores y sistemas acelerados por GPU con CPU AMD EPYC Serie 9005 y GPU Instinct. En su comunicado, señaló que los nuevos productos permitirán hasta 192 núcleos por CPU con un diseño de potencia térmica de hasta 500 W.

La compañía también presentó nuevas soluciones de refrigeración líquida impulsadas por la plataforma NVIDIA GB200 NVL72 para computación a exaescala.

Estas soluciones tienen como objetivo convertirla en una empresa líder en el sector de los centros de datos de IA. Además, ahora ha ampliado su negocio de tal manera que envía más de 100.000 GPU por trimestre.

Los resultados financieros más recientes mostraron que las ventas de Super Micro Computer aumentaron a 5.300 millones de dólares desde 3.850 millones de dólares en el mismo período del año anterior.

Sus ingresos netos también aumentaron hasta los 353 millones de dólares, frente a los 194 millones de dólares del año anterior. Esto ocurrió incluso después de que sus márgenes se redujeran del 17% al 11,2%. Estos márgenes se redujeron después de que la empresa continuara aumentando sus inversiones mediante la expansión de sus soluciones en Malasia y California.

Por lo tanto, los operadores se centrarán en sus próximos resultados, que se publicarán el 30 de octubre. Los analistas esperan que las cifras muestren que sus ingresos aumentaron un 212% hasta los 6.450 millones de dólares. Su previsión de ingresos para el próximo trimestre será de 6.900 millones de dólares. Para el próximo ejercicio, se espera que la empresa gane 27.800 millones y 32.000 millones de dólares.

Si estos números son exactos, significa que está significativamente infravalorado considerando su fuerte crecimiento.

Super Micro tiene un valor de mercado de más de 26.000 millones de dólares, lo que le otorga una relación precio-beneficio a futuro de 15,3. Se trata de una valoración significativamente pequeña teniendo en cuenta que la media del sector es de 29 y el índice S&P 500 tiene un múltiplo de 21. Los analistas también esperan que sus acciones suban a 76,70 dólares, un aumento del 65% respecto del nivel actual.

Análisis del precio de las acciones de Super Micro Computer

Gráfico del SMCI de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de SMCI ha estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Ha pasado del máximo del año hasta la fecha de $123 a $46.

La acción ha caído por debajo de la media móvil exponencial de 50 semanas. También ha encontrado soporte en las medias móviles de 100 y 200 semanas.

En el lado negativo, la acción ha formado un patrón gráfico de bandera bajista, que se caracteriza por una línea vertical larga y un rectángulo. En la mayoría de los casos, esta es una de las señales más bajistas, lo que significa que la acción podría tener una fuerte ruptura bajista después de las ganancias.

Si esto sucede, el precio de las acciones de SMCI podría caer al siguiente punto de soporte clave en $37,17, su punto más bajo el 23 de septiembre. Esta visión se invalidará si sube por encima del punto de resistencia en $52.