El precio de las acciones de Comcast forma un patrón alcista poco común antes de las ganancias

El precio de las acciones de Comcast (CMCSA) ha vuelto a subir en los últimos meses, gracias al repunte de las acciones estadounidenses. Ha rebotado un 17% desde su nivel más bajo este año y se encuentra cerca de su punto más alto desde el 28 de marzo, lo que eleva su capitalización de mercado a más de 162 mil millones de dólares.

Comcast está atravesando por grandes problemas

Comcast es una de las empresas más grandes de Estados Unidos. Opera su negocio a través de dos segmentos principales: conectividad y plataformas y contenido y experiencias.

En su negocio de conectividad, la empresa ofrece soluciones de Internet a clientes, incluidas empresas y hogares.

El negocio de contenidos y experiencias está compuesto por su negocio de medios, que incluye marcas populares como Sky, NBCUniversal, Peacock, NBC y Telemundo.

Es la empresa matriz de marcas de televisión populares como USA Network, E!, MSNBC, CNBC y Golf Channel.

Por lo tanto, estos dos segmentos tienen algunos obstáculos importantes. El negocio de la conectividad es costoso de gestionar y está creciendo a un ritmo más lento. Además, muchos hogares y empresas ya cuentan con sus proveedores de servicios.

Al mismo tiempo, la competencia, especialmente por parte de Starlink de Elon Musk, está aumentando. En agosto de este año, Starlink tenía más de 1,4 millones de suscriptores en Estados Unidos, una cifra que sigue creciendo.

Mientras tanto, el negocio de los medios de comunicación está atravesando grandes desafíos, ya que el gasto en publicidad se ha desacelerado y el corte de los servicios de televisión por cable ha aumentado. Peacock, su servicio de streaming, ha seguido registrando pérdidas, mientras que su participación de mercado ha disminuido.

Tiene 33 millones de suscriptores de pago, una cifra sustancialmente menor que la de otras compañías populares como Netflix, Disney+ y MAX. Los analistas creen que su negocio seguirá bajo presión a largo plazo.

Además, sus parques temáticos no están teniendo un buen desempeño debido a la caída de la asistencia. Su EBITDA cayó un 10,6% en el segundo trimestre. Además, los ingresos de su segmento Estudios cayeron un 27%.

Como resultado, el negocio de Comcast ha crecido gradualmente en los últimos años. En 2019, tuvo unos ingresos anuales de 108.000 millones de dólares y en 2020, de 103.000 millones de dólares. Luego, sus ingresos se estancaron en 121.000 millones de dólares en los dos últimos ejercicios financieros.

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Las ganancias de Comcast se avecinan

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Comcast saldrá el jueves cuando publique sus resultados financieros trimestrales.

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de Comcast cayeron un 2,7% en el segundo trimestre a 29,6 mil millones de dólares.

Las ganancias de Comcast también disminuyeron levemente durante el trimestre: su ingreso neto cayó un 7,5% hasta los 3.900 millones de dólares, mientras que su EBITDA ajustado cayó un 0,7% hasta los 10.100 millones de dólares.

Los analistas esperan que los resultados de Comcast muestren que sus ingresos del tercer trimestre se mantuvieron en 31.600 millones de dólares. También esperan que la compañía prediga que sus ingresos del cuarto trimestre serán de 31.520 millones de dólares.

Comcast también espera que sus ingresos anuales sean de 122.900 millones de dólares, seguidos por 122.400 millones de dólares en el próximo año financiero, lo que significa que su crecimiento se ha estancado en gran medida.

Para ser justos: los inversores no destinan fondos a empresas como Comcast para su crecimiento, que no lo tienen. En cambio, invierten en la empresa por su estabilidad y sus dividendos regulares.

Comcast tiene un rendimiento de dividendos a futuro del 2,96% y una tasa de pago del 28,78%, lo que significa que tiene margen para aumentar sus pagos en el futuro.

Comcast es una empresa barata

El desempeño reciente de Comcast ha dejado atrás a una empresa que está relativamente infravalorada en comparación con el mercado en general y sus pares.

Los datos recopilados por SeekingAlpha muestran que Comcast tiene una relación precio-beneficio a futuro de 11,1, mucho más baja que la mediana de la industria de 19,28. Su relación precio-beneficio a futuro no GAAP se sitúa en 9,95, más baja que la mediana de 13,5. Estas cifras también son mucho más bajas que sus promedios de cinco años.

Además, un cálculo de flujo de caja libre descontado realizado por Simply Wall Street muestra que la empresa cotiza con un descuento del 51 % respecto de su valor razonable. El precio actual de sus acciones también es unos pocos puntos inferior a la estimación media de 46,54 dólares.

Algunos de los analistas optimistas más destacados provienen de bancos como Scotiabank, Barclays, Macquarie y Deutsche Bank.

Análisis de las acciones de Comcast

Gráfico de Comcast de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de CMCSA ha ido recuperándose en los últimos meses. Después de tocar fondo en 35,83 dólares el 26 de abril, ha rebotado hasta superar los 40 dólares.

En este período, el stock se ha movido ligeramente más alto que el lado inferior de la herramienta Andrew's Pitchfork.

La acción también ha subido por encima del punto de retroceso de Fibonacci del 23,6% y el nivel de resistencia clave en $41,31, su nivel más alto el 31 de junio.

Lo más importante es que recientemente se formó el patrón de cruz dorada cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se cruzaron entre sí.

El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD también apuntan al alza. Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo, ya que los alcistas apuntan al nivel de resistencia clave en $45,81, su punto más alto en agosto de 2023.