¿Existe una buena razón para comprar acciones de Texas Instruments ahora?

El precio de las acciones de Texas Instruments (TXN) ha aumentado casi un 20% este año y se encuentra cerca de su punto más alto registrado. El viernes cotizaba a 203,15 dólares, unos puntos por debajo del máximo del año hasta la fecha de 215 dólares.

El crecimiento de Texas Instruments se ha estancado

Texas Instruments es una de las empresas más grandes de la industria tecnológica con una capitalización de mercado de más de 188 mil millones de dólares.

Es un importante fabricante de semiconductores que se utilizan principalmente en el sector industrial. Como resultado, la mayoría de sus clientes son empresas de sectores como fábricas, infraestructura de red, medicina e iluminación.

El 34% de sus clientes pertenecen al sector de automoción, seguido de la electrónica personal, las comunicaciones y los sistemas empresariales.

Texas Instruments genera la mayor parte de su dinero en la industria analógica, donde fabrica chips que convierten señales del mundo real, como el sonido y la temperatura, en flujos de datos digitales que pueden ser procesados por otros semiconductores.

El negocio de Texas Instruments se ha desacelerado principalmente debido al débil desempeño del sector manufacturero. Las cifras recientes del PMI de empresas como S&P Global y el Institute of Supply Management (ISM) mostraron que el sector manufacturero en los EE. UU. se ha mantenido por debajo de la zona de expansión de 50.

Sus ingresos anuales alcanzaron un máximo de más de 20 mil millones de dólares en 2022 y alcanzaron los 17,5 mil millones de dólares en el último ejercicio financiero. Sus beneficios pasaron de 8,7 mil millones de dólares a 6,5 mil millones de dólares.

Los resultados más recientes muestran que sus ingresos cayeron ligeramente en el último trimestre. Sus ingresos cayeron un 4% a 4.100 millones de dólares, mientras que su beneficio operativo disminuyó un 18% a 1.500 millones de dólares. Además, el beneficio neto cayó un 20% a 1.300 millones de dólares.

Los analistas esperan que sus ingresos caigan un 5,10% en el cuarto trimestre hasta los 3.870 millones de dólares. También se espera que sus ganancias trimestrales por acción caigan de 1,2 a 1,2 dólares.

Leer más: Texas Instruments es una de las empresas más infravaloradas.

Preocupaciones sobre la valoración

La otra gran preocupación para Texas Instrument es que sus acciones están muy sobrevaluadas. Por un lado, la estimación promedio para las acciones es de 206 dólares, unos pocos puntos más que los 203 dólares actuales, lo que significa que el precio de las acciones es perfecto.

Lo preocupante es que Texas Instruments tiene una relación precio-beneficio a futuro de 40, superior a la mediana del sector de 29. También es superior a su promedio de cinco años de 25.

El precio-beneficio futuro no GAAP de 39,4 también es mucho más alto que la mediana del sector de 23. También es más alto que el promedio futuro del índice S&P 500 de 21. Además, Texas Instruments tiene una relación precio-valor contable futuro de 10.

Estas cifras de valoración son significativamente más altas que las de otras empresas que lo están haciendo muy bien. Por ejemplo, NVIDIA, una empresa que está teniendo un crecimiento de ingresos de tres dígitos, tiene una relación precio-beneficio anticipada de 48.

Meta Platforms, que crece casi un 20%, tiene un múltiplo P/E adelantado de 25, mientras que Microsoft tiene una cifra de 31.

Una razón probable para esta valoración es que los inversores anticipan que el crecimiento de sus ingresos se recuperará en 2025. La estimación promedio de ingresos es que sus ingresos se recuperarán un 11% a $ 17,12 mil millones.

Otra razón es que Texas Instruments es visto como un futuro aristócrata de los dividendos, ya que ha aumentado sus pagos durante casi 20 años.

Leer más: Texas Instruments ha superado las estimaciones de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres: ¿lo volverá a hacer hoy?

Análisis de acciones de Texas Instruments

Gráfico TXN deTradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de TXN se ha movido lateralmente en los últimos meses. En el lado positivo, la acción se ha movido ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días.

La acción también ha formado un patrón gráfico de cuña ascendente, una señal bajista popular. Por lo tanto, es probable que la acción tenga una señal bajista en el mercado. Si esto sucede, el próximo punto a tener en cuenta será el de 180 dólares, su punto más bajo el 5 de agosto, un 12 % menos que el nivel actual.