¿Por qué Jefferies pidió a los líderes de ESG que reforzaran el respaldo legal tras la victoria de Trump?

Con Donald Trump recuperando la Casa Blanca, los gestores de fondos ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) se están preparando para una renovada ola de oposición liderada por el Partido Republicano.

Se espera que el regreso de Trump impulse las campañas conservadoras contra la inversión ESG, y los riesgos legales para estos fondos se intensificarán.

El impacto de la victoria de Trump en las acciones del sector verde fue inmediato: las acciones de las empresas de energía eólica estuvieron entre las primeras en caer.

Los analistas de Jefferies Financial Group Inc. han aconsejado a los gestores de ESG que se aseguren de disponer de conocimientos jurídicos fácilmente.

“Recomendamos a todos los gestores de fondos ESG que tengan un abogado en el equipo o en su línea de contacto rápida”, señaló Aniket Shah, analista principal de Jefferies.

Según el informe de la firma, los gestores de fondos ESG ahora deben navegar en un panorama legal que carece de precedentes pero que es propicio para el escrutinio de las normas antimonopolio y de deberes fiduciarios.

La postura anti-ESG de los republicanos

El Partido Republicano ha criticado durante mucho tiempo las iniciativas ESG, alegando que las empresas financieras que utilizan métricas ESG pueden estar conspirando contra la industria de los combustibles fósiles y aumentando la inflación.

Durante una audiencia del Comité Judicial de la Cámara de Representantes en junio de este año, los republicanos afirmaron que los administradores de fondos y los fondos de pensiones están colaborando con activistas climáticos como un “cártel climático” para presionar a las empresas estadounidenses para que reduzcan el consumo de combustibles fósiles.

Jim Jordan, republicano de Ohio, afirmó que esta coordinación restringe el comercio y aumenta los costos para los consumidores, incluidos los alimentos y el combustible, incluso si está destinada a causas ambientales.

Además, los tesoreros estatales en estados liderados por republicanos han retirado fondos públicos de empresas vinculadas a ESG, incluidas grandes compañías de inversión como BlackRock y State Street.

Además, las legislaturas republicanas en al menos 20 estados han implementado varias regulaciones anti-ESG.

Este escrutinio ha llevado a muchas empresas impulsadas por criterios ESG a adoptar una postura más conservadora.

Los analistas de Jefferies predicen que las empresas reducirán la divulgación de información relacionada con ESG para evitar el escrutinio, una práctica conocida como “greenhushing”.

Las preocupaciones legales reconfiguran las estrategias corporativas

Además de los gestores de fondos, también se espera que los directores ejecutivos corporativos ajusten sus estrategias ESG, consultando con los asesores jurídicos generales para gestionar los riesgos de perseguir objetivos ambientales o sociales.

“Los asesores jurídicos generales están al tanto de los CEO, temerosos de represalias legales contra las iniciativas ESG”, afirmaron los analistas de Jefferies.

Algunos expertos sostienen que la presión de los consumidores y los empleados aún podría impulsar a las empresas a adoptar una postura pública sobre cuestiones sociales.

Sin embargo, los analistas de Jefferies aclararon que, si bien la etiqueta “ESG” puede enfrentar una reacción negativa, la transición a la energía limpia más amplia sigue siendo una discusión separada.

Para los defensores de ESG, el regreso de Trump marca un posible revés, pero los analistas sugieren que los enfoques estratégicos y con base legal podrían ayudar a los fondos y corporaciones a navegar el panorama cambiante.