Pronóstico del USD/INR: por qué la rupia india podría recuperarse

La rupia india se desplomó a un mínimo histórico esta semana, mientras el mundo asimilaba la nueva elección de Donald Trump y la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El tipo de cambio USD/INR alcanzó un máximo de 84,38 el jueves, su nivel más alto, con un aumento de casi el 2% desde su nivel más bajo este año.

Decisión de la Reserva Federal

El tipo de cambio del dólar estadounidense al rupia india continuó su fuerte repunte después de que la Reserva Federal anunciara su penúltima decisión sobre las tasas de interés. En ella, como se esperaba ampliamente , el banco optó por recortar las tasas en un 0,25%, dejándolas entre el 4,5% y el 4,75%.

El comité también señaló que el mercado laboral era su mayor preocupación, especialmente después de los datos de la semana pasada. Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), la economía creó solo 12.000 puestos de trabajo el mes pasado, muy por debajo de los 110.000 que se esperaban ampliamente.

Al mismo tiempo, la inflación estadounidense ha mejorado sustancialmente tras caer de dos dígitos en 2022 a casi el 2% en la actualidad. Los datos más recientes del índice de precios al consumidor (IPC) y del gasto de consumo personal (PCE) fueron del 2,4% y el 2,3%, lo que significa que iban en la dirección correcta.

La Reserva Federal señaló que habrá recortes más graduales de las tasas de interés en el futuro, y la herramienta CME FedWatch estimó que las tasas caerían otro 0,25 % en diciembre. En una nota, los analistas de ING dijeron:

Elecciones en EE.UU. y la India

El tipo de cambio USD/INR también subió a medida que la demanda de dólares estadounidenses aumentó después de que Donald Trump ganó las elecciones estadounidenses esta semana.

A diferencia de Kamala Harris, se espera que Trump sea más disruptivo debido a sus políticas económicas, que incluyen más recortes de impuestos y desregulación.

Trump también se ha comprometido a cambiar la forma en que Estados Unidos comercia mediante la implementación de grandes aranceles. Su mayor enojo será con China, el segundo mayor socio comercial, a la que se ha comprometido a aumentar los aranceles al 60%.

Otra guerra comercial entre Estados Unidos y China beneficiaría a países con manufacturas de bajo costo como India y México. Además, muchos grandes fabricantes chinos ya han comenzado a trasladarse a India.

Lo más notable es que Trump es un presidente más transaccional y tiene una relación amistosa con Narendra Modi, por lo que es probable que la economía india tenga un buen desempeño durante su mandato.

El par USD/INR reaccionará a continuación a la decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de la India (RBI) de diciembre. Los analistas esperan que el banco mantenga las tasas más altas durante más tiempo debido a la persistentemente alta tasa de inflación.

Los datos económicos más recientes muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó del 3,65% en septiembre al 5,9% en octubre, mientras que la inflación de los alimentos se mantuvo obstinadamente alta. Por lo tanto, los recortes de las tasas empeorarían la situación.

Por lo tanto, la divergencia entre la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de la India ha generado una oportunidad de carry trade en la que las personas piden préstamos a un país con tasas bajas e invierten en uno con tasas altas. En este caso, están pidiendo prestado el dólar estadounidense para invertir en rupias.

Análisis técnico del USD/INR

El gráfico diario muestra que el par USD/INR ha estado en una fuerte tendencia alcista en las últimas semanas. Esta semana subió hasta un máximo histórico de 84,38, superando el máximo histórico anterior de 84,14.

El par se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días, lo que significa que los compradores tienen el control por ahora. También ha subido por encima de 84,14, el lado superior del patrón de cabeza y hombros invertido.

Al mismo tiempo, ha formado un patrón de vela de estrella fugaz, una señal de reversión popular. Por lo tanto, hay indicios de que caerá y volverá a probar el soporte clave en 84,15. Un movimiento por encima del lado superior de la estrella fugaz indicará una mayor debilidad.