Infravalorada pero preparada para crecer: Simply Good Foods podría ser una buena compra

A medida que la demanda de los consumidores por hábitos alimentarios más saludables continúa aumentando, las empresas de alimentos que aprovechan la tendencia de salud y bienestar están experimentando un crecimiento significativo.

Simply Good Foods, que vende una gama de productos bajos en carbohidratos, azúcar y altos en proteínas, es una de esas empresas.

A pesar de este crecimiento, las acciones de la compañía no han reflejado plenamente su rendimiento.

A $36,47, las acciones de Simply Good Foods han bajado un 8% este año, lo que presenta una oportunidad de compra para los inversores, especialmente si la compañía continúa viendo fuertes ventas en sus productos populares y revitaliza con éxito su marca Atkins, según MarketWatch.

La adquisición de Quest Nutrition favorece el crecimiento

La adquisición de Quest Nutrition en 2019 por parte de Simply Good Foods ha sido fundamental para su crecimiento, en particular porque Quest ha logrado ingresar con éxito al mercado de bocadillos con alto contenido de proteínas.

Quest, conocida por sus batidos, polvos y barras de proteínas, ha ampliado su gama de productos para incluir bocadillos con alto contenido proteico como chips de tortilla y galletas.

Esta diversificación ha ayudado a la marca a crecer a tasas anuales de uno a dos dígitos y ahora representa más de la mitad de las ventas generales de Simply Good Foods.

Además de Quest, Simply Good Foods adquirió la marca de proteína vegetal Only What You Need (OWYN) en junio.

Se espera que OWYN, que se especializa en batidos de proteínas de origen vegetal, genere hasta 145 millones de dólares en ventas para el año fiscal 2025, lo que representa aproximadamente el 10% de los ingresos totales de la compañía.

Esto representa un aumento interanual del 20% a partir de 2024, lo que subraya la creciente demanda de nutrición basada en plantas.

La expansión del mercado de la nutrición activa proporciona crecimiento a largo plazo

El mercado de productos de “nutrición activa”, que incluyen suplementos proteicos y snacks, está en constante crecimiento.

En 2023, las ventas minoristas de estos productos superaron los 20 mil millones de dólares, y se espera que el crecimiento anual de un solo dígito continúe durante los próximos cinco años.

Este crecimiento no se limita sólo a los culturistas o a nichos de mercado; los productos de nutrición activa son ahora algo común y están disponibles en grandes minoristas como Target y en supermercados de todo el país.

El analista John Baumgartner de Mizuho pronostica que este segmento de mercado continuará experimentando un crecimiento constante a medida que estos productos se conviertan en artículos básicos diarios, en lugar de compras discrecionales.

La amplia disponibilidad de dichos productos, junto con el creciente interés de los consumidores en beneficios nutricionales adicionales, presenta una oportunidad de crecimiento a largo plazo para empresas como Simply Good Foods.

Fuente: MarketWatch

La marca Atkins se enfrenta a desafíos

A pesar de su crecimiento en el segmento de alto contenido proteico, Simply Good Foods enfrenta desafíos con su antigua marca Atkins, que alguna vez fue el buque insignia de las ofertas de control de peso de la compañía.

Atkins ha luchado por mantener su relevancia en un mercado abarrotado donde el interés en las dietas para bajar de peso ha disminuido.

Mientras que Quest atrae a consumidores más jóvenes y activos, Atkins se dirige principalmente a personas de mediana edad que buscan soluciones para perder peso.

Este grupo demográfico se está reduciendo y la asociación de la marca con el concepto de "dieta" se ha convertido en una desventaja en una era en la que "hacer dieta" está cada vez más fuera de moda.

El director ejecutivo Geoff Tanner, que se unió a la empresa en 2023, se ha centrado en revitalizar Atkins, lanzando nuevos productos como barras de barquillo, ositos de goma y trufas.

La marca también ha mejorado el packaging de su batido de proteínas Atkins Strong.

Sin embargo, ha demostrado ser un proceso lento: las ventas de Atkins cayeron un 5% en el último trimestre.

Simply Good Foods ha reconocido las dificultades que rodean a Atkins y planea centrarse en mejorar el retorno de la inversión de la marca en el año fiscal 2025.

Si bien esto puede afectar las ventas a corto plazo, la empresa cree que estos esfuerzos son necesarios para garantizar que Atkins siga siendo un negocio rentable y sostenible a largo plazo.

Perspectivas de los inversores

Si Atkins logra recuperar tracción, Simply Good Foods podría experimentar un crecimiento sustancial.

A pesar de sus desafíos, la empresa cotiza a una valoración más baja que sus competidores, particularmente BellRing Brands, una empresa cuyas acciones han aumentado más del 180% en los últimos dos años debido a su enfoque en los batidos de proteínas.

Las acciones de Simply se cotizan a 19 veces las ganancias futuras, en comparación con las 33 veces de BellRing.

En la actualidad, las acciones de Simply Good Foods tienen su precio más bajo desde su salida a bolsa en 2017, incluso más bajo que durante la ola de ventas causada por la pandemia en 2020.

El analista John Baumgartner cree que las acciones están actualmente infravaloradas y que la excesiva negatividad a corto plazo crea una desconexión entre Simply y sus competidores como BellRing Brands.

Para los inversores que buscan una inversión de valor en el ámbito de la nutrición, Simply Good Foods podría ofrecer una oportunidad atractiva, especialmente porque la empresa continúa capitalizando la creciente tendencia de salud y bienestar y revitaliza sus marcas clave.