Las acciones de Samsung suben por el plan de recompra. Esto es lo que los analistas tienen que decir al respecto

Las acciones de Samsung Electronics Co. subieron hasta un 7,5% en las operaciones de Seúl el lunes después de que la compañía anunciara un sorprendente plan de recompra valorado en 10 billones de wones (7.200 millones de dólares) durante el próximo año.

Este aumento se basó en el aumento del 7,2% observado el viernes antes del anuncio.

A pesar de estas recientes ganancias, las acciones todavía han bajado aproximadamente un 28% este año, una caída impulsada por las preocupaciones sobre la posición competitiva de Samsung en el mercado de chips de memoria centrados en IA, donde ha tenido dificultades para mantenerse al día con los actores clave.

Plan de recompra para apoyar las acciones y fortalecer el control familiar

Los analistas consideran que la recompra sustancial es un movimiento estratégico que probablemente reforzará las acciones y proporcionará un alivio inmediato a los inversores, dijo Bloomberg.

"La repentina recompra nos ha parecido una sorpresa positiva y creemos que la dirección de Samsung está intentando de forma proactiva evitar una mayor caída del precio de las acciones", dijo Jay Kwon, analista de JPMorgan Chase & Co.

También se espera que la recompra tenga implicaciones para la familia Lee, fundadora de Samsung, permitiéndoles reforzar su control sobre la compañía al reducir el número de acciones en poder de inversores externos.

Sanghyun Park de Clepsydra Capital enfatizó que esta medida podría ayudar a la familia Lee a manejar los requisitos de garantía vinculados a sus importantes obligaciones de impuestos a la herencia.

La familia ha estado pagando este impuesto en cuotas, utilizando acciones de empresas del grupo como garantía.

Algunos miembros de la familia también han prometido acciones a cambio de préstamos de instituciones financieras, lo que conlleva el riesgo de llamadas de margen si el precio de las acciones cae por debajo de niveles críticos.

Efectos inmediatos y a largo plazo en el mercado

La primera fase del plan de recompra, que durará hasta febrero de 2025, implica la compra y cancelación de acciones por valor de unos 3 billones de wones.

La junta directiva de Samsung deliberará sobre la estrategia más efectiva para utilizar los 7 billones de wones restantes en los próximos meses.

Park señaló: “Los escritorios locales han estado hablando desde la semana pasada sobre la posibilidad de que Samsung haga un aumento de precios a corto plazo para lidiar con la restricción colateral de la familia.

"Es probable que las acciones se mantengan cómodamente por encima de la zona de peligro de llamada de margen de 53.000 wones durante un tiempo".

Competición en el mercado de chips de IA y estrategias futuras

El anuncio llega en un momento en que la división de chips de Samsung se enfrenta a una feroz competencia, en particular por parte de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) y otros que han alcanzado una posición de liderazgo en la producción de chips de IA.

Si bien Samsung ha declarado que ha logrado un progreso “significativo” en los chips de memoria con inteligencia artificial, los analistas creen que pueden ser necesarios cambios más significativos.

El analista de Citigroup Inc., Peter Lee, comentó: “Anticipamos la posibilidad de una reorganización de la administración a fines de noviembre, con potencial para cambios significativos en las operaciones de chips.

Estas medidas, junto con la recompra, deberían ser bien recibidas por el mercado”.

Parte de un impulso regulatorio más amplio

El plan de recompra también se alinea con esfuerzos más amplios del gobierno de Corea del Sur y los reguladores del mercado para mejorar la valoración de las acciones nacionales.

En años anteriores, Samsung participó en importantes programas de recompra, incluidos 9,3 billones de wones en 2017 y 11,3 billones de wones en 2015, lo que demuestra su compromiso continuo con el valor para los accionistas incluso en medio de condiciones de mercado desafiantes.