Pronóstico del precio de las acciones de AMD: por qué podrían recuperarse pronto

El precio de las acciones de AMD ha tenido un rendimiento inferior al de sus principales pares, especialmente NVIDIA, pero los datos técnicos apuntan a un posible repunte. El viernes cotizaba a 137 dólares, casi un 40% menos que su nivel más alto este año. Por el contrario, NVIDIA ha duplicado su valor y se ha convertido en la empresa más grande del mundo.

El precio de las acciones de AMD podría recuperarse

Los datos técnicos apuntan a un posible repunte del precio de las acciones de AMD tras meses de debilidad. El gráfico siguiente muestra que las acciones se han movido ligeramente por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50 %, como predijimos en junio.

Sin embargo, el riesgo es que el precio de las acciones de AMD haya formado un patrón de cruz de la muerte, como las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días. En la mayoría de los períodos, este es uno de los patrones más riesgosos del mercado.

En el lado positivo, la acción ha formado un patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos. En la mayoría de los períodos, este es uno de los patrones gráficos más alcistas. Está compuesto por un hombro derecho e izquierdo y una cabeza, que ronda los $120.

El otro aspecto positivo se basa en el patrón de ondas de Elliot. En el gráfico diario, la acción ha formado varias ondas de la onda de Elliot. La primera onda finalizó en 133 dólares, mientras que la segunda correctiva finalizó en 93 dólares, el nivel de retroceso del 78,6%.

La tercera ola, que suele ser la más larga, terminó en el máximo del año hasta la fecha de 227 dólares. Ahora ha completado la cuarta ola, lo que significa que la acción podría protagonizar una fuerte recuperación. Si esto sucede, el próximo punto a tener en cuenta será el de 227 dólares, que es aproximadamente un 66% por encima del nivel actual.

Por otro lado, un movimiento por debajo del soporte clave en $120 invalidará la visión alcista porque cancelará el patrón H&S inverso. Si esto sucede, el siguiente punto a observar será $90, el retroceso del 78,6% en $90.

El negocio de IA de AMD está creciendo

El potencial catalizador del precio de las acciones de AMD es su negocio de inteligencia artificial, que ha empezado a crecer en los últimos trimestres. Este crecimiento se debe principalmente a que la empresa ha creado GPU que funcionan casi de la misma manera que las fabricadas por NVIDIA y tienen un precio más bajo.

Al mismo tiempo, existe preocupación por la escasez de chips de NVIDIA. Por ello, cuando eso sucede, muchos clientes optan por la siguiente alternativa lógica, que, en este caso, es AMD.

Los resultados más recientes mostraron que AMD registró un récord de ingresos por centros de datos de 3.500 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento del 122% respecto del mismo período del año pasado. Este crecimiento se debió principalmente al aumento de las ventas de las CPU AMD Instinct y AMD EPYC.

Los analistas creen que la cuota de mercado de AMD podría pasar de aproximadamente el 10% actual a hasta el 30% en los próximos años a medida que aumenta su demanda.

El segmento de clientes de la empresa también siguió teniendo buenos resultados, con un aumento de las ventas del 25% en el último trimestre hasta los 1.900 millones de dólares. Al igual que en los trimestres anteriores, las divisiones de juegos y de dispositivos integrados de AMD siguieron debilitándose, con caídas del 69% y del 25%, respectivamente.

Siguen existiendo preocupaciones sobre la valoración

El otro desafío clave que hay que tener en cuenta es que AMD está muy sobrevaluada en comparación con otras empresas. Los datos de SeekingAlpha muestran que la relación precio-beneficio de la empresa se situó en 40,95, superior a la media del sector de 25. Su relación precio-ventas es de 8,6, superior a la media de la industria de 4.

Son cifras importantes, pero justificables por el crecimiento de sus ingresos brutos y su potencial para convertirse en un rival clave de NVIDIA. Los analistas esperan que los ingresos de AMD sean de 25.670 millones de dólares este año, un 13% más que hace un año. El crecimiento de los ingresos será del 27% en 2025, hasta los 32.610 millones de dólares.

Hay indicios de que el negocio de AMD va a tener mejores resultados de los que esperan los analistas, como ya ha ocurrido en el pasado. Por ejemplo, las ganancias de la empresa han superado las estimaciones de consenso en los últimos cinco trimestres consecutivos.

Sin embargo, el riesgo es que la demanda de chips de IA se modere en los próximos años a medida que los principales compradores reduzcan sus compras. Además, hay señales de que la demanda de IA en el mundo real no está creciendo como se esperaba. De hecho, los resultados recientes de NVIDIA confirmaron que la industria estaba empezando a enfriarse.