El índice Hang Seng forma un patrón extraño: ¿se avecina un repunte?

El índice Hang Seng sufrió una dura reversión y cayó más del 16% desde su nivel más alto este año. El martes se negociaba a 19.445 dólares de Hong Kong, mientras los inversores se adaptaban a la nueva normalidad de la administración entrante de Trump. Se mantenía cerca de su nivel más bajo desde el 26 de septiembre.

Los riesgos bursátiles de Hong Kong persisten

El índice Hang Seng siguió teniendo un rendimiento inferior al de sus pares mundiales a medida que se desvanecía el entusiasmo por el estímulo de China.

Pekín ha presentado un paquete de estímulo de 1,4 billones de dólares que permitirá que los fondos fluyan a las autoridades locales. La mayoría de estas localidades han estado bajo una intensa presión en los últimos años tras el colapso del sector inmobiliario.

Si bien el estímulo fue positivo, a los analistas les preocupa que el índice Hang Seng se enfrente a numerosos riesgos. Por un lado, hay señales de que la economía china no se está recuperando tan rápidamente como esperaban los analistas.

Las acciones del Hang Seng también han caído por el posible regreso de las guerras comerciales entre Estados Unidos y China. Donald Trump ya ha advertido que añadirá grandes aranceles a las importaciones chinas.

Al mismo tiempo, ha nombrado a Marco Rubio como próximo Secretario de Estado. Rubio pertenece a la ortodoxia de la vieja escuela del Partido Republicano y ha sido un alto funcionario de la línea dura contra China durante muchos años.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que promueva una postura dura hacia China, lo que puede dañar las relaciones.

Trump también advirtió sobre aranceles más altos para los países del grupo BRICS si deciden abandonar el dólar estadounidense. China es el miembro más grande de ese grupo.

Además, existe la preocupación de que el sector inmobiliario de Hong Kong y China continental no se haya recuperado. Muchas empresas inmobiliarias del índice Hang Seng han informado de resultados financieros débiles últimamente.

Las acciones de Link Real Estate se desplomaron más del 22% este año, mientras que las de Wharf Real Estate cayeron un 38% en el mismo período. Las acciones de China Resources Land, New World y Hang Lung Properties se desplomaron más del 20% este año.

Otras empresas del índice Hang Seng como China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China y Chow Tai Fook Jewellery también han estado entre las más rezagadas.

Las empresas tecnológicas del Hang Seng también han tenido un rendimiento inferior al de sus pares globales, como Google, Amazon y Tesla. Las acciones de Li Auto han caído un 40% este año, mientras que las de Baidu han caído un 28,6%.

Las empresas con mejor desempeño en el índice Hang Seng fueron compañías como Trip.com, JD, Meituan y Xiaomi, que aumentaron dos dígitos este año.

Análisis técnico del índice Hang Seng

El gráfico diario muestra que el índice Hang Seng ha estado en una fuerte tendencia bajista en las últimas semanas. Ha caído más del 16% desde su nivel más alto este año y se mantiene cerca de su nivel más bajo en meses.

El índice también cayó por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% y de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días.

En el lado positivo, se ha formado un patrón gráfico de cuña descendente, una señal popular de reversión alcista. Una cuña está formada por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. En la mayoría de los períodos, una ruptura alcista ocurre cuando las dos líneas se acercan a su confluencia.

En este caso, una fuerte ruptura alcista impulsaría al índice Hang Seng al siguiente nivel de resistencia clave en H$ 20.000. Una ruptura por encima de ese nivel podría impulsarlo mucho más arriba, potencialmente al nivel psicológico de H$ 22.000.

Por otro lado, una caída por debajo del lado inferior de la cuña en H$ 19.000 indicará una mayor caída, y los próximos puntos a tener en cuenta estarán en H$ 18.000.