¿Por qué BlackRock gasta miles de millones para expandirse en crédito privado?

BlackRock Inc (NYSE: BLK) anunció el martes planes de gastar 12 mil millones de dólares en la compra de HPS Investment Partners para expandir su presencia en crédito privado.

La adquisición de HPS elevará los activos alternativos bajo su gestión a más de 600 mil millones de dólares.

Además, el mayor gestor de activos del mundo también está considerando adquirir una participación en Millenium Management.

Las acciones de BlackRock han ganado más del 35% desde abril.

El crédito privado tiene mucha demanda

No es la primera vez que BlackRock utiliza su reserva de efectivo para expandirse en crédito privado.

En enero, gastó 12.500 millones de dólares para adquirir Global Infrastructure Partners, una firma de capital privado con sede en Nueva York que en ese momento tenía alrededor de 170.000 millones de dólares en activos bajo gestión.

BLK espera recibir alrededor de 250 millones de dólares en honorarios de gestión de GIP en su trimestre actual.

Las inversiones en capital privado y crédito son “mucho más caras que la lista habitual de fondos de BlackRock y tienen una gran demanda por parte de instituciones como fondos de pensiones, fondos de donaciones e inversores ultra ricos”, según el jefe de finanzas de BlackRock, Martin Small.

Es por ello que el gestor de activos se compromete a reforzar su presencia en el crédito privado.

El crédito privado es una oportunidad de 2,6 billones de dólares

El mercado de crédito privado ha experimentado un rápido crecimiento en los últimos años a medida que las regulaciones más estrictas continúan haciendo que sea más costoso para los prestamistas convencionales financiar préstamos más riesgosos.

Se espera que crezca de 1,5 billones de dólares el año pasado a 2,6 billones de dólares a finales de 2029.

Evidentemente, se trata de una oportunidad importante que BlackRock podrá aprovechar en los próximos años con adquisiciones que amplíen su control en el espacio del crédito privado.

El gestor de activos ha realizado varias otras adquisiciones como Tennenbaum Capital Partners y Preqin en los últimos años para diversificar y ofrecer una gama más completa de soluciones de inversión para servir mejor a sus clientes.

La estrategia ha ayudado a que el precio de sus acciones casi se triplique desde el mínimo de la pandemia a principios de 2020.

BlackRock impulsará el crecimiento futuro a partir del crédito privado

BlackRock ha estado expandiendo sus activos del mercado privado ya que espera que sean componentes clave de su futuro motor de crecimiento.

El administrador de activos está aprovechando su escala, capacidades y experiencia para posicionarse como líder en crédito privado, una estrategia que tiene el potencial de hacer que BLK sea mucho más valioso en los próximos años.

“Nuestra estrategia es ambiciosa y está funcionando”, dijo a los inversores Larry Fink, fundador y director ejecutivo de BlackRock, en la última conferencia telefónica sobre resultados.

BlackRock ganó $11,46 por acción (ajustado) mientras que los ingresos aumentaron un 15% año tras año en su tercer trimestre financiero.

Los analistas, en comparación, habían esperado 10,36 dólares por acción.

El gigante de los servicios financieros también mejoró su margen operativo en 350 puntos básicos y reportó un ingreso operativo récord de $2.1 mil millones en el tercer trimestre. Las acciones de BLK actualmente pagan un rendimiento de dividendos del 2,0%.